इन छोटी-छोटी सिक्योरिटीज का उपयोग हेज डाउनसाइड जोखिम के लिए करें।

स्टॉक मार्केट अस्थिरता ने कई निवेशकों को व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने के लिए अपनी प्रतिबद्धता पर सवाल उठाने का कारण बना दिया है । यह एक दशक के फ्लैट के साथ थोड़ा नकारात्मक शेयर बाजार रिटर्न के साथ संयुक्त है, इस पर बहस हुई है कि क्या खरीद और निवेश निवेश किसी भी तरह से आगे बढ़ रहा है।

रक्षात्मक दिमागी निवेशक इक्विटी अस्थिरता को कम करने की तलाश में हैं, जबकि अभी भी बैल से ऊपर की ओर बढ़ रहे हैं -मार्केट रिटर्न को एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में परिवर्तनीय बांड जोड़ने पर विचार करना चाहिए। कन्वर्टिबल्स बॉन्ड और स्टॉक की कुछ बेहतरीन सुविधाओं को जोड़ती है। बॉन्ड घटक कूपन भुगतान और डाउनसाइड सुरक्षा के माध्यम से आय क्षमता प्रदान करता है क्योंकि एक परिवर्तनीय व्यापार एक घटती बाजार में बॉन्ड की तरह अधिक होता है और मानक परिपक्वता तिथि होने पर प्रिंसिपल वापस कर दिया जाता है।

सुरक्षा को स्टॉक में बदलने का अवसर निवेशकों का मतलब है अंतर्निहित कंपनी में बढ़ते शेयर बाजार के साथ-साथ बिक्री और लाभ वृद्धि में भाग ले सकते हैं। हालांकि, कंपनी के शेयर को सीधे खरीदने के रूप में उछाल उतना अच्छा नहीं हो सकता है। इसके अतिरिक्त, उपज आम तौर पर एक मानक कंपनी बॉन्ड के नीचे होगी, लेकिन संयोजन बहुत आकर्षक हो सकता है और अस्थिरता को कम करने के लिए एक अनूठा अवसर का प्रतिनिधित्व करता है लेकिन फिर भी ऊपर की संभावना छोड़ देता है।

एक असुविधा यह है कि परिवर्तनीय पता लगाना मुश्किल हो सकता है बंधन प्रसाद बॉन्ड की तरह, वे काउंटर पर व्यापार करते हैं और ब्रोकरेज हाउस में एक सूची बांड का पता लगाने या एक सूची सूची देखने के लिए ब्रोकर के साथ काम करने की आवश्यकता होती है। यह केंद्रीकृत स्टॉक मार्केट एक्सचेंजों का विरोध करता है जहां सक्रिय उद्धरण प्राप्त किए जा सकते हैं और तरलता स्थिति में और बाहर निकलना आसान बनाता है।

एक और झुर्रियां यह है कि परिवर्तनीय प्रतिभूतियों में डाल और कॉल सुविधाएं शामिल हो सकती हैं। पहला आम तौर पर निवेशकों के लिए फायदेमंद है कि यह धारक को जारीकर्ता को प्री-डिफ़ाइंड कीमत पर सुरक्षा वापस खरीदने और संभावित रूप से लाभ में लॉक करने की अनुमति देता है। इसी प्रकार, जारीकर्ता एक प्रावधान जोड़ सकता है जो इसे परिवर्तनीय वापस निवेशकों से कॉल करने की अनुमति देगा। यह आम तौर पर जारीकर्ता कंपनी की तुलना में निवेशक को नुकसान पहुंचाता है।

यहां एक अधिक विशिष्ट उदाहरण है जैसा कि एक फंड मैनेजर के साथ हालिया साक्षात्कार में चर्चा की गई है। प्रबंधक अपने पोर्टफोलियो को स्टॉक, बॉन्ड और कन्वर्टिबल्स के साथ मिश्रित करता है और टाइम वार्नर (एनवाईएसई: TWX) में प्रत्येक सुरक्षा में से एक रखता है। टाइम वार्नर परिवर्तनीय के बारे में, मैनेजर ने हाल ही में + 13% से + 14% रिटर्न का अनुमान लगाया है यदि स्टॉक की कीमत + 20% बढ़ जाती है, लेकिन स्टॉक मूल्य गिरने पर केवल -5% गिरावट -20% - दूसरे शब्दों में, नकारात्मक बॉन्ड का खतरा लेकिन स्टॉक में उछाल का अच्छा सौदा।

एक संभावित संभावित अवसर एम्बटल ऑफशोर ड्रिलर ट्रांसोसिएशन लिमिटेड (एनवाईएसई: आरआईजी) से एक परिवर्तनीय बंधन पेशकश से उत्पन्न होता है। प्रश्न में बांड में 1.625% का कूपन है और इसकी परिपक्वता 7% से अधिक की परिपक्वता है क्योंकि गल्फ ऑइल स्पिल से नकारात्मक दायित्व और इसकी देयता से संबंधित चिंताओं ने बांड को समान मूल्य से नीचे भेज दिया है। बॉन्ड को 15 दिसंबर, 2010 को ट्रांसोअन में वापस लाया जा सकता है।

# - ad_banner_2- # लगातार शेयर बाजार की अस्थिरता के बारे में चिंतित निवेशकों के लिए, आपके निवेश प्रदर्शन में परिवर्तनीय बांड जोड़ना एक अच्छा विचार है। ट्रांसोअन कन्वर्टिबल बॉन्ड अधिक उद्यमशील निवेशकों के लिए एक अल्पकालिक लाभ अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। अन्यथा, पारंपरिक स्टॉक से डाउनसाइड सुरक्षा की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए अनगिनत अन्य परिवर्तनीय विचार हैं।

एक अंतिम विकल्प एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना है जो परिवर्तनीय बांड में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, बार्कलेज में एसपीडीआर बार्कलेज कैपिटल कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज (एनवाईएसई: सीडब्लूबी) फंड है, जो एक ईटीएफ है जो संयुक्त राज्य अमेरिका में कारोबार करने योग्य परिवर्तनीय बांड की एक सूची से मेल खाता है। वर्तमान में फंड 3.3% उत्पन्न करता है और अप्रैल 200 9 में इसकी स्थापना के बाद से + 27.05% वापस आ गया है। जैसा कि आप उम्मीद करेंगे, उसके रिटर्न ने उस समय सीमा के बाद बाजार को कम कर दिया है, क्योंकि बाजार कुल मिलाकर है, लेकिन अस्थिरता कम हो गई है और इसे अगले कठिन बाजार पर्यावरण के दौरान नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करें।