वेंचर कैपिटल फर्म क्या चाहते हैं? |

निवेश पूंजीपति निवेश में क्या चाहते हैं? अगर आपको पूछना है, तो आप (और आपका व्यवसाय) शायद एक अच्छे उम्मीदवार नहीं हैं। और-बस अगर आप इसे पहचान नहीं पाते हैं- यह एक पुराने मजाक का संदर्भ है: जब कोई फेरारी सेल्समैन से कितना खर्च करता है, तो विक्रेता जवाब देता है, "अगर आपको पूछना है, तो आप इसे बर्दाश्त नहीं कर सकते।"

मैं इस विषय को उस पुनर्वित्तित मजाक के साथ पेश करता हूं क्योंकि बहुत से लोग "उद्यम पूंजी" कहते हैं, जब उनका वास्तव में "परी निवेशक" या "निवेशकों के बाहर" होता है। वेंचर कैपिटल बहुत विशिष्ट है। यू.एस. में लगभग 500 उद्यम पूंजी फर्म हैं

राष्ट्रीय वेंचर कैपिटल एसोसिएशन से इस बार चार्ट पर विचार करें। ध्यान दें कि उद्यम पूंजी प्रति वर्ष लगभग 4,000 सौदे करता है, और औसत प्रति सौदा $ 20- $ 30 मिलियन है। इसमें प्रारंभिक निवेश और अनुवर्ती शामिल है। इस पर और अधिक जानने के लिए, इस लेख को परी निवेशकों और उद्यम पूंजी के बीच के अंतर पर पढ़ें।

स्टेरॉयड पर एंजेल निवेश

उद्यम पूंजी चाहता है कि सभी गुण एंजेल निवेशक चाहते हैं, लेकिन बड़ा और बेहतर। उद्यम पूंजीपतियों (जिन्हें वीसी भी कहा जाता है) उच्च जोखिम के लिए उच्च रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं। अधिकांश परी निवेशकों की तरह, वे सिर्फ एक स्वस्थ कंपनी, या सिर्फ लाभांश के लिए नहीं देख रहे हैं; वे उन प्रतिशतों को 10, 20, 50 या उससे अधिक बार बेचने के इरादे से कंपनियों के स्वामित्व के प्रतिशत खरीद रहे हैं जो उन्होंने मूल रूप से निवेश किया था। जब वे बाहर निकलते हैं तो वे पैसा कमाते हैं, जो तब होता है जब वे वास्तविक पैसे के लिए स्वामित्व का अपना हिस्सा बेचते हैं।

निवेश का संग्रह वीसी बनाता है उसे पोर्टफोलियो कहा जाता है। जिन कंपनियों ने निवेश किया है वे अपने पोर्टफोलियो में हैं। एक सफल पोर्टफोलियो हर दो या तीन वर्षों में कम से कम 10x बढ़ता है, और यह वास्तविक धन में वृद्धि के बाद बढ़ता है।

और यह एक हिट व्यवसाय है, इसलिए वे कंपनियों के पूरे संग्रह पर रिटर्न की उम्मीद नहीं कर सकते हैं। विजेताओं को हारने वालों के लिए भुगतान करना पड़ता है। नेशनल वेंचर कैपिटल एसोसिएशन का कहना है कि लगभग 40 प्रतिशत वीसी समर्थित कंपनियों में असफल रहा है, एक और 40 प्रतिशत में मध्यम रिटर्न है, और केवल 20 प्रतिशत ही वास्तव में सफल हैं।

वीसी उन कंपनियों में निवेश करती है जिनके पास बड़ी वृद्धि के लिए वास्तविक संभावनाएं हैं। उन्हें बहुत मजबूत प्रबंधन टीमों की आवश्यकता है। उन्हें बिक्री के उच्च मात्रा में तेजी से बढ़ने में सक्षम होना चाहिए-तेजी से। उन्हें "गुप्त सॉस" या तकनीक की तरह कुछ अलग होना पड़ता है, जो मजबूत प्रतिस्पर्धा से खाए जाने के खिलाफ उनकी रक्षा करेगा।

ऊपर दिए गए चार्ट में सौदा आकार पर विचार करें, और इस बारे में सोचें कि $ 20 मिलियन का निवेश करने के लिए क्या लगता है प्रति सौदा उद्यम पूंजीपतियों (जिसे वीसी भी कहा जाता है) हर तीन वर्षों के बारे में सैकड़ों लाखों और यहां तक ​​कि अरबों डॉलर का धन जुटाने के लिए। यह बीमा कंपनियों और विश्वविद्यालय एंडॉवमेंट फंड, कभी-कभी उद्यमों, और यहां तक ​​कि कुछ बहुत अमीर व्यक्तियों जैसे बड़े संगठनों से आता है। उस पैसे को लेना स्टार्टअप और उभरते हुए व्यवसायों का वादा करने में उस पैसे का निवेश करने का दायित्व है।

शुरुआत में निवेश करने वाले शुरुआती पैसे के बाद, वेंचर कैपिटल अधिक पैसे के अनुवर्ती राउंड को देख रहा है। निवेशक अक्सर पहले कुछ सौ हजार डॉलर के रूप में "बीज दौर" के बारे में बात करते हैं, फिर "सीरीज़ ए" कुछ मिलियन के लिए आता है, जिसके बाद बीज फंडिंग ने कर्षण और विश्वसनीयता उत्पन्न की है, इसके बाद सीरीज़ बी और श्रृंखला सी, प्रत्येक दौर बड़ा हो रहा है (जिसका मतलब अधिक पैसा है)।

निवेश की मात्रा के साथ उच्च, दांव संगत रूप से उच्च हैं। इसलिए उद्यम पूंजी, इन दिनों आमतौर पर बाद के राउंड में शामिल होती है, न कि बीज दौर में।

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