मार्जिन ट्रेडिंग: बड़ी रिटर्न पर एक मौका के लिए उधार

मार्जिन ट्रेडिंग ऋण को संभालने के लिए जानकारियों और वित्तीय साधनों के बिना निवेशकों के लिए जोखिम भरा (और मूल्यवान) व्यवसाय हो सकता है।

हालांकि, हर निवेश एक विजेता नहीं है। हारने वाले परिदृश्य में, स्टॉक एक हिट लेता है और शेयर मूल्य $ 30 से $ 20 तक गिर जाता है। निवेशक को नकद भुगतान करने वाले 33% की हानि निवेशक को 66% हानि है जिसने मार्जिन पर शेयर खरीदे हैं। यद्यपि उसने स्टॉक खरीदने के लिए सिर्फ $ 3,000 खोल दिए, फिर भी वह 2,000 डॉलर के नुकसान के 100% के लिए हिट लेती है। (याद रखें, वह शुरुआती $ 3,000 नकद निवेश पर $ 1,000 और क्रेडिट पर खरीदे गए $ 3,000 पर $ 1,000 से कम है।)

और यदि शेयर मूल्य सर्पिल भी आगे बढ़ते हैं, तो $ 10 शेयर? कुल निवेश सिर्फ $ 2,000 के लायक है, लेकिन निवेशक को ऋण चुकाने के लिए $ 3,000 की आवश्यकता है। ऋण चुकाने के लिए शेष शेयरों को बेचने के बाद भी, वह अभी भी अतिरिक्त $ 1,000 का भुगतान करती है। यह कुल 4,000 डॉलर (उसके मूल $ 3,000 निवेश के साथ-साथ ऋण की शर्तों को पूरा करने के लिए अतिरिक्त $ 1,000) की कुल हानि है। आउच।

मार्जिन ऋण मूल बातें

जैसा कि उपर्युक्त उदाहरण दिखाता है, मार्जिन ट्रेडिंग निवेशकों के लिए जोखिम भरा और मूल्यवान व्यवसाय हो सकती है, बिना ऋण को संभालने के लिए जानकारियों और वित्तीय साधनों के। तो आइए ऋण के कुछ प्रमुख घटकों से शुरू होने वाले मार्जिन ऋण के कुछ विवरणों में गोता लगाएँ:

• एक सुरक्षित ऋण की तरह, मार्जिन ऋण के लिए निवेशक को संपार्श्विक प्रदान करने की आवश्यकता होती है, जो सुरक्षा जमा की तरह कार्य करता है। निवेशक के खाते में रखी गई संपत्तियों का मूल्य - नकद और स्टॉक और म्यूचुअल फंड जैसे किसी भी निवेश - ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है। कम से कम, अधिकांश दलालों को निवेशकों को मार्जिन पर उधार लेने के लिए अपने खाते में $ 2,000 बनाए रखने की आवश्यकता होती है।
• क्रेडिट सीमा - एक निवेशक को उधार लेने की अनुमति है - जो खरीदी जा रही संपत्ति की कीमत और संपार्श्विक के मूल्य के आधार पर होती है। आम तौर पर एक ब्रोकर एक निवेशक को स्टॉक की खरीद मूल्य के 50% तक उधार लेने की अनुमति देगा, जो कि खाते में संपार्श्विक की राशि है। कहें, उदाहरण के लिए, आप स्टॉक के शेयरों में $ 5,000 खरीदना चाहते हैं और उसमें से आधा मार्जिन पर डाल देना चाहते हैं। मार्जिन पर अन्य $ 2,500 उधार लेने के लिए आपको $ 2,500 टैब को कवर करने के लिए खाते (उर्फ "प्रारंभिक मार्जिन") में पर्याप्त नकदी की आवश्यकता होगी।
• किसी भी ऋण की तरह, उधारकर्ता से ब्याज लिया जाता है। ब्रोकरेज आधार दर स्थापित करके ऋण के लिए ब्याज दर निर्धारित करता है और या तो ऋण के आकार के आधार पर प्रतिशत जोड़ या घटाता है। मार्जिन ऋण जितना बड़ा होगा, मार्जिन ब्याज दर कम होगी। एक प्रमुख ब्रोकरेज से एक उदाहरण का उपयोग करने के लिए, 2017 के अंत में, एक निवेशक जो 24,999 डॉलर तक उधार लेना चाहता था, वह ऋण पर 8.5% ब्याज का भुगतान करेगा, जबकि एक निवेशक $ 100,000 से $ 24 9, 999 उधार लेगा, जो 7% की प्रभावी दर का भुगतान करेगा। ब्याज मासिक अर्जित करता है और मार्जिन संतुलन पर लागू होता है। जब संपत्ति बेची जाती है, तो पहले मार्जिन ऋण का भुगतान करने के लिए आगे बढ़ता है।

हालांकि मार्जिन ऋण में पारंपरिक ऋण, शैतान - और खतरे के साथ कुछ चीजें समान हैं - अंतर में है।

रखरखाव आवश्यकताओं और मार्जिन कॉल

एक पारंपरिक ऋण (उदाहरण के लिए, एक बंधक) के साथ, उधारित धन के साथ खरीदी गई संपत्ति का मूल्य कागजी कार्य पर हस्ताक्षर किए जाने के बाद ऋण की शर्तों पर कोई असर नहीं पड़ता है।

यदि पड़ोस में एक साल की घरेलू बिक्री सुस्त है और आपके पसंदीदा रियल एस्टेट सर्च इंजन पर एल्गोरिदम कहता है कि आपके घर के लिए भुगतान किए गए भुगतान से कम मूल्य है, तो यह केवल एक पेपर लॉस है। बैंक आपकी ब्याज दर नहीं बढ़ाएगा या आपको ऋण के लिए पुनः आवेदन करने के लिए कहेंगे। न ही ऋणदाता आपको अपना घर बेचने के लिए मजबूर करेगा, या यदि आप ऐसा नहीं करेंगे, तो अपनी कार लें और इसे नकदी के लिए बेच दें।

लेकिन अगर बंधक मार्जिन ऋण की तरह काम करते हैं, तो यह बिल्कुल सही परिदृश्य है कि एक मकान मालिक का सामना करना पड़ता है।

बंधक के विपरीत मार्जिन ऋण, किसी निवेशक के ब्रोकरेज खाते में लगातार नकद और प्रतिभूतियों (ऋण की संपार्श्विक) के लगातार उतार-चढ़ाव के स्तर पर tethered हैं।मार्जिन ऋण की शर्तों का अनुपालन करने के लिए, निवेशकों को अपने खाते में न्यूनतम स्तर की नकदी और प्रतिभूतियों को बनाए रखना चाहिए, या ब्रोकर के "रखरखाव स्तर" को बनाए रखना चाहिए।

मार्जिन ट्रेडिंग एफवाईआई

• आईआरए जैसे सेवानिवृत्ति खातों में मार्जिन ट्रेडिंग की अनुमति नहीं है।
• मार्जिन खाते के लिए आवेदन करने से आपके क्रेडिट की कड़ी जांच हो सकती है।
• फेडरल रिजर्व बोर्ड निवेशकों को पैनी स्टॉक खरीदने के लिए अनुमति नहीं देता है, जो शेयर ओवर-द-काउंटर बुलेटिन बोर्ड सेवा या मार्जिन पर कुछ प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों के शेयरों पर व्यापार करते हैं।
• रखरखाव का स्तर अलग-अलग हो सकता है कि ब्रोकर हाशिए वाले स्टॉक को कितना जोखिम भरा मानता है।
• कुछ प्रकार के व्यापारों के लिए - विशेष रूप से छोटी बिक्री - निवेशकों को मार्जिन खाता होना आवश्यक है।

यदि उन प्रतिभूतियों का मूल्य डुबकी और संपार्श्विक रखरखाव के स्तर से नीचे आता है (जैसा कि हो सकता है जब पोर्टफोलियो में किसी भी स्टॉक में मार्जिन पर खरीदे गए समेत), ब्रोकर "मार्जिन कॉल" जारी करेगा।

उस बिंदु पर खाता रखरखाव न्यूनतम रखरखाव स्तर तक लाने के लिए एक निवेशक कुछ घंटों से कुछ दिनों तक होता है। वह खाते में नकदी की राशि बढ़ाने के लिए अधिक नकद या बिक्री इक्विटी (या बंद विकल्प पदों) जमा करके ऐसा कर सकती है।

मार्जिन कॉल की समयसीमा मिस करें, और ब्रोकर यह तय करेगा कि कौन से स्टॉक या अन्य निवेश खाते में लाने के लिए तरल हो जाएंगे।

मार्जिन ट्रेडिंग के अन्य खतरे

क्या मार्जिन या रखरखाव कॉल का खतरा आपको परेशान करता है? यह एक पूरी तरह से उचित प्रतिक्रिया है।

स्टॉक मूल्य लगातार उतार चढ़ाव कर रहे हैं, निवेशकों को रखरखाव के स्तर से नीचे गिरने का खतरा है। एक अतिरिक्त जोखिम के रूप में, अधिकांश मार्जिन ऋण समझौतों के ठीक प्रिंट के मुताबिक ब्रोकरेज फर्म किसी भी समय रखरखाव की आवश्यकता को बिना किसी सूचना के प्रदान कर सकती है।

चाहे मार्जिन कॉल किस प्रकार हो या किसी निवेशक के खाते को न्यूनतम रखरखाव स्तर से कम करने का कारण बनता है, मार्जिन ट्रेडिंग सभी प्रकार के वित्तीय जामों को जन्म दे सकती है, जिनमें निम्न शामिल हैं:

• नुकसान में ताला लगाने के लिए मजबूर किया जा रहा है। यदि मार्जिन कॉल को कवर करने के लिए आपको शेयरों को बेचने की आवश्यकता होती है, तो शेयर को पकड़ने का अवसर यह देखने के लिए होता है कि यह नुकसान से ठीक हो जाता है या नहीं।
• लघु अवधि की बिक्री जो कर बिल को ट्रिगर करती है। एक कर योग्य ब्रोकरेज खाते में निवेश करने वाले निवेशकों को यह विचार करने की आवश्यकता है कि वे किस शेयर के लिए बिक्री के लिए रखे गए हैं ताकि उच्च शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स बिल से बच सकें। और याद रखें, आपके पास ऐसा कोई कहना नहीं है जिसमें इक्विटी बेची जाती है यदि ब्रोकर को छोड़ दिया जाता है ताकि वह आपके खाते को मार्जिन आवश्यकताओं के अनुरूप ला सके। (प्लस साइड पर: कुछ मामलों में मार्जिन ऋण पर ब्याज आपकी निवेश आय के मुकाबले कर घटाया जा सकता है।)
• ऋण की शर्तें जो निवेश को लाभ देती हैं। किसी भी ऋण के साथ, गणित केवल आपके पक्ष में काम करता है यदि आप जो निवेश कर रहे हैं वह ऋण पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर से अधिक है। यह 7% से 9% रेंज में मार्जिन ऋण दरों के साथ अपेक्षाकृत उच्च बार है।
• आपके क्रेडिट पर एक हिट। एक पारंपरिक ऋण की तरह, अनुबंध की शर्तों के अनुसार ऋण वापस करने में विफलता उधारकर्ता की क्रेडिट रिपोर्ट पर नकारात्मक निशान का कारण बन सकती है।
• अधिक नुकसान के लिए एक्सपोजर। जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरण में दिखाया गया है, मार्जिन पर खरीदना आपके व्यापार के मुकाबले ज्यादा पैसा खो सकता है, अगर आप अपने पास नकदी के साथ फंस गए हों।

ध्यान से संभालें

क्रेडिट कार्ड की तरह मार्जिन ऋण, सहायक लीवरेजिंग टूल हो सकता है। निवेशकों के लिए जो जोखिम को समझते हैं और पर्याप्त निवेश अनुभव रखते हैं, मार्जिन ट्रेडिंग लाभ बढ़ा सकती है और व्यापार के अवसरों को खोल सकती है। बस मार्जिन ऋण चेतावनियों पर ध्यान देना सुनिश्चित करें और जब तक आपको पता न हो कि आप वास्तव में क्या प्राप्त कर रहे हैं, तब तक इसमें शामिल न हों।

आगे क्या होगा?

• गहरी गोताखोरी करना चाहते हैं?

  ग्राउंड नियम जानें दिन के व्यापार के लिए।

• कार्रवाई करना चाहते हैं?

  सही दलाल खोजें आपके स्टॉक ट्रेडिंग की जरूरतों के लिए।

• संबंधित खोजना चाहते हैं?

  क्या विकल्प सही हैं आपकी निवेश रणनीति के लिए?