क्या आप जानते हैं कि आपके ईटीएफ में क्या छिपा रहा है?

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ने पिछले दशक में शेयर बाजार में प्रवेश किया है और कई निवेशकों के लिए एक आशीर्वाद रहा है। लेकिन बड़े सूचकांक आधारित फंड, जैसे मानक और गरीब के 500 ट्रैक करने वाले, सूचकांक के शेयरों का काफी प्रतिनिधित्व कर सकते हैं, छोटे आला ईटीएफ हमेशा उनके नामों का सख्ती से वितरण नहीं करते हैं, और आप अप्रत्यक्ष रूप से बहुत अधिक खरीद सकते हैं कुछ जो आप वास्तव में नहीं चाहते थे।

इसका मतलब यह नहीं है कि आपको पूरी तरह ईटीएफ से बचना चाहिए। आखिरकार, शीर्ष निवेशक वॉरेन बफेट ने अधिकांश निवेशकों के लिए शीर्ष विकल्प के रूप में एस एंड पी इंडेक्स ईटीएफ की सिफारिश की। लेकिन अगर आप एक कड़े ध्यान केंद्रित निवेश के बाद हैं, तो आपको पता होना चाहिए कि आपके फंड में क्या है।

तो ईटीएफ के साथ परेशान क्यों? इंडेक्स म्यूचुअल फंड समान रूप से सस्ते और विविध हैं, लेकिन वे ईटीएफ की लचीलापन और फोकस नहीं देते हैं। ईटीएफ पूरे दिन शेयरों की तरह व्यापार करते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड की कीमत दिन के अंत में होती है और कारोबार की जाती है। तो निवेशक जल्दी और आसानी से ईटीएफ में और बाहर जा सकते हैं। इसके अलावा, ईटीएफ निवेश विषयों की बढ़ती रेंज पेश करता है, लगभग किसी भी श्रेणी कल्पनाशील - पूंजीकरण, उद्योग, मूल्य, देश आदि द्वारा बाजार को टुकड़ा कर रहा है। यदि आप वास्तव में एक विशिष्ट क्षेत्र में बोर करना चाहते हैं, तो ईटीएफ आपको ऐसा करने दे सकता है - कम से कम, यह विचार है।

आईशर्स एमएससीआई स्पेन कैप्ड ईटीएफ पर एक नज़र डालें, जिसका मतलब निवेशकों को एक ही देश में बड़ी और मिडिज कंपनियों तक पहुंच प्रदान करना है, इसके फंड मैनेजर के मुताबिक। लेकिन जबकि फंड स्पेन में सूचीबद्ध शेयरों का उपयोग करता है, वहीं उन कंपनियों का राजस्व देश के बाहर से आता है। परिसंपत्ति प्रबंधक होरिजन किनेटिक्स के अनुसार, इस ईटीएफ के भीतर शीर्ष 10 कंपनियां, जो कुल संपत्ति के दो तिहाई से अधिक के लिए खाते हैं, ने 31 दिसंबर, 2016 तक स्पेन के बाहर से अपनी बिक्री का 53% व्युत्पन्न किया।

IShares एमएससीआई यूनाइटेड किंगडम ईटीएफ एक समान मुद्दा है। फंड का मतलब यूके केंद्रित है, लेकिन यह वैश्विक बहुराष्ट्रीय कंपनियों के साथ भरा हुआ है, जो 2016 में यूके के बाहर से राजस्व का 64% व्युत्पन्न हो गया है, क्षितिज काइनेटिक्स के अनुसार।

ये अलग घटनाएं नहीं हैं; कई फंडों में विसंगतियां हो सकती हैं। छोटी कंपनी ईटीएफ के पास वास्तव में छोटी कंपनियों के लिए थोड़ा जोखिम हो सकता है, जो अधिक तरल मिडिसेज फर्मों में छाया को पसंद करते हैं। और क्षितिज नोट्स के रूप में, माना जाता है कि मूल्य-थीमाधारित ईटीएफ कम वृद्धि प्रदान कर सकते हैं और फिर भी कुल एस एंड पी 500 की तुलना में अधिक महंगा हो सकते हैं, इसलिए शायद ही कोई मूल्य।

यदि आप यह जानना चाहते हैं कि वास्तव में ईटीएफ में क्या है, तो आपको इसके नाम से परे खोदना होगा।

क्या चल रहा है?

ईटीएफ निवेश में वृद्धि ने एक बाजार बनाया है जहां फंड मैनेजर नकद में भड़क रहे हैं जिन्हें थीम्ड निवेश में रखा जाना चाहिए। पिछले दशक में, $ 1 ट्रिलियन से अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित स्टॉक म्यूचुअल फंड से निष्क्रिय रूप से प्रबंधित स्टॉक इंडेक्स फंड और ईटीएफ में स्थानांतरित हो गए हैं।

ईटीएफ जितना अधिक पैसा होगा, उतना ही इसे बड़ी कंपनियों का पीछा करने के लिए मजबूर किया जाएगा, क्योंकि ये स्टॉक बहने वाले डॉलर को आसानी से अवशोषित कर सकते हैं। लेकिन बड़ी, तरल कंपनियों का सीमित चयन है। और, पहले के उदाहरणों पर लौटने के बाद, ये कंपनियां विश्व स्तर पर परिचालन करती हैं, इसलिए उनके राजस्व का केवल छोटा प्रतिशत किसी भी देश से आता है। यह एक ईटीएफ के लिए स्पेन या यूके कहने के लिए "शुद्ध" एक्सपोजर पाने के लिए कठिन हो रहा है।

निवेशक क्या कर सकते हैं?

पहला कदम यह समझ रहा है कि एक विशिष्ट ईटीएफ काफी हद तक केंद्रित नहीं हो सकता है क्योंकि इसके नाम से पता चलता है। फिर आप यह जान सकते हैं कि एक फंड का क्या स्वामित्व है, क्योंकि प्रत्येक ईटीएफ नाम और स्थिति आकार सहित शीर्ष 10 हिस्से का विवरण देता है।

लेकिन आपको सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन वेबसाइट पर ईडीजीएआर डेटाबेस में गहराई से खोदना होगा, उदाहरण के लिए - यदि आप यह निर्धारित करना चाहते हैं कि कंपनी एक निश्चित जगह में कितनी व्यवसाय करती है। इससे इस तरह के ईटीएफ के उद्देश्य का अधिकतर हराया जाता है: गति और सादगी।

ईटीएफ द्वारा प्रदान की जाने वाली जानकारी निवेशकों की भी मदद कर सकती है जो मानते हैं कि एक थीम्ड फंड उन्हें उनके पोर्टफोलियो को विविधता देने में मदद करेगा। उदाहरण के लिए, स्पेन फंड में, शीर्ष स्थिति, बानको सैंटेंडर, फंड की संपत्तियों में से 18% से अधिक बनाती है - इसलिए यदि आपके पास पहले से ही उस स्टॉक का मालिक है, या उस फंड में कोई अन्य फंड है, तो आपके पोर्टफोलियो की विविधता वास्तव में पीड़ित होगी।

एक ही बड़ी कंपनियों में निवेश करने वाले इतने सारे फंडों के साथ, आप एक कंपनी को एक बड़े आवंटन के साथ समाप्त कर सकते हैं जो आप चाहते हैं। तो यदि आप विविधीकरण के लिए ईटीएफ की तलाश में हैं - या एक सटीक लक्षित निवेश के लिए - पहले ठीक प्रिंट पढ़ें।

यह आलेख नेर्डडलेट द्वारा लिखा गया था और मूल रूप से एसोसिएटेड प्रेस द्वारा प्रकाशित किया गया था।

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