क्यों 'सुरक्षित' लाभांश स्टॉक उतना सुरक्षित नहीं हैं जितना आप सोचते हैं |

वे कहते हैं कि संख्याओं में सुरक्षा है । यह युद्ध में सच हो सकता है, लेकिन यह निवेश दुनिया में जरूरी नहीं है।

चाहे यह ट्यूलिप, डॉट कॉम स्टॉक या घर हों, लोकप्रियता उनके वास्तविक दीर्घकालिक मूल्य से पहले संपत्तियों की अल्पकालिक कीमत को धक्का दे सकती है। लेकिन जब बुलबुले समय के साथ निर्माण कर सकते हैं, तो कीमत सुधार तेजी से हो सकते हैं।

कई निवेशक स्टैम्पडे में तंग हो जाते हैं जब झुंड एक लोकप्रिय संपत्ति का फैसला करता है, अब पैसे के लायक नहीं है।

एक नवीनतम उदाहरण "भीड़" निवेश एक ऐसे क्षेत्र से आता है जिसे आप कम से कम उम्मीद कर सकते हैं। हम अभी तक "बबल" क्षेत्र में नहीं हैं, लेकिन इन शेयरों को खरीदने से अब जोखिम भरा हो सकता है।

सबसे पहले, मुझे समझाएं कि हम यहां कैसे पहुंचे …

दिसंबर 2008 में, यूएस फेडरल रिजर्व ने संघीय निधि दर कम कर दी - - बैंकों के बीच रातोंरात उधार दर - लगभग 0% तक। आशा थी कि बंधक से व्यापार ऋण तक सबकुछ पर कम ब्याज दरें आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने में मदद करेंगी। लेकिन फेड की नीति के परिणामस्वरूप ऐतिहासिक रूप से कम बचत दर भी हुई।

इससे सेवानिवृत्त और रूढ़िवादी आय निवेशकों ने धीरे-धीरे बचत खातों और अमेरिकी खजाने से अपने पैसे को बेहतर पैदावार के लिए खोज में रक्षात्मक लाभांश स्टॉक में स्थानांतरित कर दिया।

200 9 और 2012 के बीच की अवधि स्थिर लाभांश-भुगतान इक्विटी के लिए विशेष रूप से अच्छी थी - "विधवा और अनाथ" शेयर सबसे अधिक जोखिम वाले निवेशकों के लिए पर्याप्त सुरक्षित मानते थे। मुद्रास्फीति कम थी और आर्थिक सुधार वसूली शेयरों से ठोस कुल रिटर्न देने के लिए पर्याप्त मजबूत था।

अब, रक्षात्मक लाभांश-भुगतान स्टॉक के मूल्यांकन कमजोर हो गए हैं। विडंबना, बेशक, यह है कि इन "सुरक्षित" शेयरों में अधिक परेशानी उन्हें कम सुरक्षित बनाती है।

कुछ साल पहले वित्तीय संकट के दौरान बाजार गिर गया, कई खुदरा निवेशकों ने किनारे पर ले जाया। उन्हें दोष देना मुश्किल है। 9 अक्टूबर, 2007 से 9 मार्च, 200 9 तक, एस एंड पी 500 इंडेक्स 56.8% गिरा दिया गया।

जैसे ही बाजार में वापसी हुई, यह एक आसान सवारी नहीं थी। हर हफ्ते एक नई चिंता ने वैश्विक बाजारों को रोका। और कई खुदरा निवेशकों ने अपने पैसे को नकदी में रखा है या यूएस ट्रेजरी बॉन्ड के सुरक्षित आश्रय को जारी रखा है, जो बाजार में वापस आने के लिए चिंता-मुक्त प्रवेश बिंदु खोजने में नाकाम रहे हैं।

लेकिन 2013 के रूप में सामने आया, एक नया डर निवेशकों को पकड़ने के लिए: लापता होने का डर।

चूंकि मीडिया ने बाजारों के लिए हर समय उच्चतम हिट करने की संभावना को बढ़ा दिया, लेकिन निवेशकों ने अपने कम बचत खाते को बदनाम कर दिया।

जब सावधानीपूर्वक पैसा शुरू हुआ किनारे से आगे बढ़ते हुए, यह तथाकथित "सुरक्षित" लाभांश-भुगतान इक्विटी में स्थानांतरित हो गया।

2013 की पहली तिमाही में, एस एंड पी 500 ने प्रभावशाली 10% प्राप्त किया। नास्डैक कंपोजिट इंडेक्स में शेयरों का जोखिम भरा समूह 8.2% हासिल करने में कामयाब रहा। लेकिन इन बाजार सूचकांक में से कोई भी रक्षात्मक स्टॉक, मुख्य रूप से उपभोक्ता स्टेपल और उपयोगिता स्टॉक (जैसा कि आप नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं) में लाभ के लिए एक मोमबत्ती पकड़ सकते हैं।

यहां कुछ बताए गए उदाहरण हैं …

At 2012 के अंत में, पेपर उत्पाद कंपनी किम्बर्ली-क्लार्क (एनवाईएसई: केएमबी) के लिए मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात 16.1 था। 2013 की पहली तिमाही के अंत तक, इसे 18.7 तक बढ़ा दिया गया था। उसी तीन महीनों में, जॉनसन एंड जॉन्सन (एनवाईएसई: जेएनजे) का पी / ई 13.6 से बढ़कर 15.9 हो गया। दवा कंपनी के लिए पी / ई ब्रिस्टल-मायर्स स्क्विब (एनवाईएसई: बीएमवाई) 16 से बढ़कर 21.9 हो गया।

क्या इन औसत औसत मूल्यांकन हो सकते हैं? यह संभव है। यदि वैश्विक आर्थिक स्थितियां खराब हो जाती हैं, तो रक्षात्मक स्टॉक की मांग स्थिर रह सकती है। दूसरी तरफ, यदि बाजार सही होने लगता है, तो आखिरी सतर्क निवेशक पहले भयभीत निवेशक हो सकते हैं।

यहां तक ​​कि "सुरक्षित" स्टॉक में एक छोटा सा डौंड्रफ्ट भी रक्षात्मक इक्विटी से बाहर निकलने के लिए बाहर निकल सकता है ।

अब, मैं लाभांश-भुगतान करने वाले शेयरों का प्रशंसक हूं, खासकर चुनौतीपूर्ण बाजार वातावरण में। हर दिन, मैं अपने न्यूजलेटर, द डेली पेचेक के पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए लाभांश-भुगतान इक्विटी के अवसरों के लिए बाजारों को खराब करता हूं। लेकिन जो मैं नहीं चाहता वह लाभांश के लिए अधिक भुगतान करना है - खासकर जब अन्य लाभांश-भुगतान वाले क्षेत्रों की तुलना में सस्ते होते हैं।

जबकि लगभग हर यूटिलिटी और शैम्पू कंपनी एक उच्च कीमत वाले निवेशक प्रिय बन गई है, उदाहरण के लिए, कई बड़ी तकनीकी कंपनियों को नजरअंदाज कर दिया गया है।

कंपनियां माइक्रोसॉफ्ट (नास्डैक: एमएसएफटी) , सिस्को सिस्टम्स (नास्डैक: सीएससीओ) और यहां तक ​​कि ऐप्पल (नास्डैक: एएपीएल) दिल के कब्जे को पकड़ने के लिए बहुत धीरे-धीरे बढ़ रहे हैं आक्रामक निवेशक। और उन रूढ़िवादी आय निवेशकों में से कई मैंने अभी बात की - और आप उनमें से एक हो सकते हैं - अभी भी तकनीकी क्षेत्र को "बहुत जोखिम भरा" माना जाता है।

मुझे लगता है कि यह एक गलती है।

रिश्तेदार मूल्यांकन इन कंपनियों ने अपनी ठोस कमाई के विकास अनुमानों और लाभांश-वृद्धि अनुमानों के साथ सुझाव दिया है कि ये स्टॉक वास्तव में कई निवेशकों की तुलना में एक सुरक्षित उपज खेल हो सकते हैं।

यही कारण है कि मार्च में, मैंने ऐसा कुछ किया जो मैंने डेली पेचेक में कभी नहीं किया था । मैंने एक तकनीकी स्टॉक खरीदा: इंटेल (नास्डैक: आईएनटीसी) ।

व्यक्तिगत कंप्यूटर के दिन में, इंटेल एक तकनीकी पावरहाउस था। लेकिन पिछले कुछ वर्षों में, उपभोक्ता स्मार्टफोन और टैबलेट जैसे मोबाइल उपकरणों की ओर अग्रसर रहे हैं। और जब यह मोबाइल उपकरणों को संचालित करने वाले अर्धचालकों में आया, तो इंटेल खेल के लिए थोड़ा देर हो चुकी थी। लेकिन इंटेल के चिप्स उभरते बाजार मोबाइल उपकरणों में दिखने लगे हैं, और यह एक बाजार है जिसे कंपनी तेजी से विकसित करने की उम्मीद करती है।

कंपनी के पास चुनौतियों का हिस्सा है। मुझे संदेह है कि इंटेल को आगे बढ़ने के लिए अपनी आक्रामक पूंजीगत खर्च योजना पर पुनर्विचार करना पड़ सकता है। लेकिन यह नकदी के बोतलबंद पर बैठा है, इसमें लाभांश वृद्धि का एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड है, और - सबसे महत्वपूर्ण - इसमें एक योजना है।

अगर इंटेल के रिबाउंड में कुछ तिमाहियां लगती हैं, तो रोगी निवेशकों को अच्छी तरह से भुगतान किया जाएगा रुकिए। मौजूदा कीमतों पर, इंटेल की उपज 4.3% है। और निवेशकों को लाभांश वृद्धि के लिए लंबे समय तक इंतजार नहीं करना पड़ सकता है - इंटेल ने चार सीधी वर्षों के लिए अपना लाभांश बढ़ाया है, जो मई 200 9 से 37.8% बढ़ा रहा है।

यह एक लंबी सड़क हो सकती है, लेकिन इंटेल के बदलाव की अपेक्षा कम है, जो कुछ नकारात्मक जोखिम को कम करना चाहिए। और किसी भी सकारात्मक आश्चर्य से इस स्टॉक को उछाल में खुशी होनी चाहिए।

मैंने इंटेल में एक छोटी सी स्थिति शुरू की और अगले कुछ महीनों में और अधिक शेयर लेने की योजना बनाई। सापेक्ष ऊंचाइयों पर बाजार के साथ, मैं निवेशकों को किसी भी नई स्थिति में चरण - या डॉलर लागत औसत - प्रोत्साहित करने के लिए प्रोत्साहित करता हूं।

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