जोखिम के बारे में चिंता मत करो - इसे प्रबंधित करें

स्टीवन Podnos द्वारा

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जोखिम भरा निवेश क्या है? ज्यादातर लोग सोचते हैं कि कीमत में जंगली रूप से स्विंग करने वाली संपत्ति बहुत जोखिम भरा है।

लेकिन वास्तव में, यह अस्थिरता है और जोखिम नहीं है। एक अस्थिर निवेश केवल जोखिम भरा होता है यदि आपको इसे अपने डाउनविंग्स के दौरान बेचना पड़ सकता है।

इसलिए, हम जोखिम को परिभाषित कर सकते हैं क्योंकि वास्तव में नुकसान का अपेक्षाकृत कुछ मौका है। उदाहरण के लिए, छः साल पहले एक बार वापस सोचें। मेरा (और संभवतः आपका) पोर्टफोलियो 2008 के उत्तरार्ध में और 200 9 की शुरुआत में 30% से अधिक "मूल्य" में गिरा दिया गया था। लेकिन इंतजार करने के अलावा कुछ भी नहीं कर रहा है, यह अब 2008 की तुलना में काफी बड़ा है। बेचना नहीं है, हम स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं हुए थे उस समय जोखिम। यह समझना महत्वपूर्ण है कि क्या आप स्टॉक जैसे अस्थिर निवेश में निवेश करते हैं।

हेज फंड के नेता हॉवर्ड मार्क्स ने हाल ही में टिप्पणी की है कि वह गहराई से मानते हैं कि हम स्पष्ट रूप से जोखिम से बचने या जोखिम से बचने के लिए पर्याप्त सटीकता के साथ भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं। वह सोचता है कि हम भविष्य की घटनाओं की संभावनाओं की एक श्रृंखला विकसित कर सकते हैं और इन धारणाओं के आधार पर निवेश कर सकते हैं।

अंक "जोखिम भरा" निवेश और रिटर्न के बीच संबंधों पर एक बहुत ही रोचक सिद्धांत विकसित करते हैं। उन्होंने नोट किया कि यदि जोखिम भरा निवेश आम तौर पर दीर्घकालिक रिटर्न बेहतर होता है, तो वे वास्तव में जोखिम भरा नहीं होंगे। इसके बजाए, वह इस बात को इंगित करता है कि "जोखिम भरा" निवेश "सुरक्षित" निवेश करने के बजाय समय के साथ बेहतर और बदतर रिटर्न दोनों का उच्च अवसर है।

वह हमें याद दिलाता है कि पर्याप्त जोखिम नहीं लेने में जोखिम है। मनी मार्केट फंड में लंबे समय तक रहना शेयर बाजार की तुलना में कम जोखिम भरा है लेकिन इसकी उच्च अवसर लागत है। उन्होंने बताया कि कई निवेशक "जोखिम को कम करने" के लिए उपयोग करते हैं, इसके बजाय व्यवहार "गायब होने" का जोखिम जोड़ता है।

शायद एकमात्र वास्तविक जोखिम जिसे हम किसी भी समय पता लगा सकते हैं वह अतिवृद्धि का है। इस मूल्यांकन को चरम होने की आवश्यकता होगी, फिर भी हाल के उदाहरण हैं। 2002 और 200 9 में, स्टॉक वैल्यूएशन बहुत कम थे, और एक समझदार निवेश का भुगतान होगा। इसके विपरीत, 1 999 के शेयरों में अधिक मात्रा में थे। 2006 और 2007 में, देश के कई हिस्सों में रियल एस्टेट अधिक मात्रा में था (लोगों की लाइनों को याद रखें जो कॉन्डोस के लिए पूरी कीमत चुकाने का इंतजार कर रहे हैं?)।

हालांकि, ज्यादातर समय, और अधिकांश संपत्तियों के साथ, मूल्यांकन अधिक अस्पष्ट है। उदाहरण के लिए, 2007 में, स्टॉक वास्तव में अधिक नहीं थे लेकिन बंधक बाजार से जुड़े तरलता संकट पर प्रतिक्रिया व्यक्त की गई। इन दिनों के दौरान हमें विविध, रोगी और अनुशासित होने की आवश्यकता है, और हमें क्षितिज पर कई संभावित जोखिमों का लगातार आकलन करना चाहिए। हमें यह भी याद रखना होगा कि बड़ी कीमत स्विंग जोखिम में कारक हैं। एक संपत्ति जो कीमत में गिरावट में गिरावट आई है, कम जोखिम है, और अधिक नहीं, और इसके विपरीत।