एक 100% स्टॉक पोर्टफोलियो के लिए मामला

कीथ Amburgey द्वारा

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हाल ही में मैं अपने बच्चों को पैसे बचाने और ब्याज कमाने की अवधारणा के बारे में सिखाना चाहता था। मेरे माता-पिता ने मुझे बैंक खाता खोलकर सिखाया। समस्या यह है कि बैंक आपके पैसे को पकड़ने के लिए लगभग कुछ भी नहीं देते हैं। 1% या 2% की बचत बचत बांड बेहतर नहीं हैं। मेरे बच्चे आसानी से $ 100 निवेश करने की संभावना के बारे में बहुत उत्साहित नहीं हैं और पूरे वर्ष (उनके लिए जीवन भर) के लिए धैर्यपूर्वक इंतजार कर रहे हैं, केवल अपनी परेशानी के लिए अतिरिक्त $ 1 या $ 2 प्राप्त करने के लिए! उनके पास एक बिंदु है; हम सभी के लिए यहां एक सबक है। अंत में, मैंने सीखने के अभ्यास के रूप में कुछ शेयर खरीदने के लिए अपने पैसे का उपयोग किया। ऐप्पल के शेयर के लिए धन्यवाद, उनके पोर्टफोलियो ने पिछले साल से ज्यादा बेहतर किया है!

स्टॉक और बॉन्ड के सही मिश्रण के बारे में अंगूठे का एक पुराना नियम है: स्टॉक में राशि आपकी आयु से 100 गुना कम होनी चाहिए। इसलिए, इस नियम के बाद, 55 वर्षीय व्यक्ति के पास पोर्टफोलियो होगा जिसमें 45% स्टॉक और 55% बॉन्ड होंगे। यह 25 साल पहले अच्छी सलाह हो सकती है जब ब्याज दरें बहुत ज्यादा थीं। कोई भी लाखों डॉलर के साथ रिटायर होने के लिए भाग्यशाली है, तो पूरी तरह से उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड में निवेश कर सकता है और इसकी वार्षिक आय $ 90,000 से अधिक हो सकती है। वही मिलियन डॉलर का बॉन्ड पोर्टफोलियो आज केवल 20,000 डॉलर से कम आय उत्पन्न करेगा [सालाना]। यह व्यवहार्य सेवानिवृत्ति योजना नहीं है!

सही संपत्ति आवंटन निर्धारित करना एक जटिल कार्य है और किसी के परिस्थितियों के लिए विशिष्ट है। इस लेख के लिए, मैं चीजों को सरल बनाने जा रहा हूं और मानता हूं कि स्टॉक और बॉन्ड ही एकमात्र विकल्प हैं, लेकिन वास्तविकता में रियल एस्टेट और वस्तुओं जैसे विचार करने के लिए कई अन्य संपत्ति वर्ग हैं। मैं यह भी मानने जा रहा हूं कि आपके पास 10 साल का समय क्षितिज है। इन धारणाओं को देखते हुए, कुछ मजबूत तर्क हैं कि अधिकांश - यदि आपके पोर्टफोलियो का नहीं होना चाहिए तो स्टॉक होना चाहिए:

1. बेहतर निवेश उपज: स्टॉक निवेशक प्रभावी रूप से कंपनी के मुनाफे का आंशिक स्वामित्व खरीद रहे हैं। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि ये लाभ स्थिर रहेगा। इस बात की भी कोई गारंटी नहीं है कि लाभ प्रत्येक डॉलर के लाभ (पी / ई अनुपात) के लिए भुगतान करता है, स्थिर रहेगा। लेकिन लंबे समय तक मुनाफे की धारा में स्वामित्व के रूप में स्टॉक स्वामित्व के बारे में सोचना उपयोगी होता है। म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के खरीदारों जो एस एंड पी 500 (जैसे एस एंड पी ईटीएफ "एसपीवाई") को ट्रैक करते हैं, उनके निवेश पर लगभग 7% की अंतर्निहित लाभ धारा का आनंद लेते हैं। यह "कमाई उपज" है जो पी / ई एकाधिक (आय / मूल्य) के विपरीत के रूप में गणना की जाती है। इनमें से कुछ लाभ लाभांश के रूप में भुगतान किए जाते हैं, कुछ कंपनियों में फिर से निवेश किए जाते हैं। लाभ के रूप में यह 7% कमाई उपज भी बढ़ती है। इस बीच बॉन्ड के जीवनकाल के दौरान वृद्धि की संभावना के बिना केवल 2 से 3% की पैदावार होती है।
2. सुपीरियर नकदी प्रवाह: ऐसे कई शेयर हैं जहां स्टॉक पर लाभांश वास्तव में जारी किए गए बॉन्ड पर उपज की तुलना में अधिक है वही कंपनी। इससे भी बेहतर, ये लाभांश समय के साथ बढ़ते हैं, कंपनी के कुल लाभ के केवल एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं और बांड ब्याज से अधिक अनुकूल होते हैं। जीई का स्टॉक, उदाहरण के लिए, वर्तमान में 3.4% लाभांश उपज है। इस बीच जीई का 6 साल का बांड केवल 3% पैदा करता है।
3. बेहतर ट्रैक रिकॉर्ड: पिछले 87 वर्षों में स्टॉक के लिए औसत वार्षिक रिटर्न बांड के लिए 5.5% की तुलना में 10.2% है। वर्तमान ब्याज दरों को देखते हुए, यह गणितीय रूप से निश्चित है कि परिपक्वता के लिए होने पर बॉन्ड उनके ऐतिहासिक औसत आगे बढ़ने से भी बदतर होंगे।

तो, क्या मुझे सच में विश्वास है कि 10 साल में सेवानिवृत्त होने की 55 वर्षीय योजना को स्टॉक में 100% जीवन बचत करनी चाहिए? सिद्धांत रूप में, हां, लेकिन हकीकत में मेरे पास अल्पकालिक जोखिम शामिल होने के कारण 100% स्टॉक पर या उसके करीब बहुत कम ग्राहक पोर्टफोलियो हैं। अधिकांश इस अस्थिरता को पेट नहीं कर सकते हैं। मैं शायद अपने 10 साल के दृश्य के बारे में सही हूं, लेकिन अगर बाजार अगले वर्ष दुर्घटनाग्रस्त हो जाए तो मेरे ग्राहकों को मुझे सही साबित होने का मौका मिलने से पहले मुझे अच्छी तरह से आग लग जाएगी! फिर भी, मैं सामान्य से अधिक उच्च स्टॉक आवंटन का सुझाव देता हूं, खासकर सेवानिवृत्ति और अन्य दीर्घकालिक निवेश पोर्टफोलियो के लिए।