5 अमूल्य निवेशक एंजेल निवेशक आपको सिखा सकते हैं |

एंजेल निवेशक आपको पैसे के बारे में बहुत कुछ सिखा सकते हैं, चाहे आप उनसे वित्त पोषण चाहते हैं या नहीं।

मैंने देखा है यह एक स्थानीय परी निवेश समूह के सदस्य के रूप में मेरे लेनदेन में और अधिक से अधिक है। हम स्टार्टअप को अस्वीकार नहीं करते हैं; हम क्यों समझाते हैं। और हम सिर्फ हां नहीं कहते हैं; हम समझाते हैं कि और क्या चाहिए।

विलमेट एंजेल सम्मेलन में हम क्या करते हैं, अपवाद नहीं है। मेरा मतलब यह देखने के लिए, Gust.com पर उपलब्ध ब्लॉग पोस्ट और वीडियो पर नज़र डालें, और एंजेललिस्ट के लिए एक वेब सर्च करें।

एंजेल निवेशक नए स्टार्टअप को फंड करने के लिए अपना पैसा निवेश करने के इच्छुक व्यक्ति हैं। उनमें से ज्यादातर ने स्टार्टअप के साथ पैसे कमाए हैं; वे रिंगर के माध्यम से रहे हैं, वे सफल हुए हैं, और वे साझा करने की स्थिति में हैं। वे आपको बहुत कुछ सिखा सकते हैं। तो यदि आप स्टार्टअप हैं, तो हमेशा पहले सुनने पर ध्यान दें।

पाठ 1: सभी अच्छे व्यवसाय अच्छे निवेश नहीं हैं

सबसे आम गलतफहमी में से एक यह धारणा है कि परी निवेशक स्टार्टअप में निवेश करते हैं जो मजबूत, स्वतंत्र व्यवसाय बन जाएगा।

हालांकि, परी निवेशक अपने निवेश से पैसा नहीं कमाते हैं जब तक वे वास्तविक वास्तविक धन के लिए अपना स्वामित्व नहीं बेच सकते हैं। तो, कुछ हद तक विरोधाभासी रूप से निवेश करना एक स्टार्टअप जो एक स्वस्थ लघु व्यवसाय बन जाता है, जो अपना खुद का नकद और मुनाफा पैदा करता है, निवेशकों के लिए नुकसान हो सकता है। यदि वह व्यवसाय निवेशकों को वास्तविक धन के लिए अपना स्वामित्व बेचने का कोई तरीका नहीं देता है, तो कोई वापसी नहीं होती है।

इसलिए, निवेशक उन व्यवसायों की तलाश करते हैं जो तेजी से बढ़ेंगे और बड़े व्यवसाय को बेच देंगे, या सार्वजनिक शेयर बाजारों में से किसी एक पर व्यापार के लिए अपने स्टॉक को पंजीकृत करेंगे, जब शुरुआती निवेशकों को नकद निकाला जाएगा।

"में निवेश करना एक स्वस्थ लघु व्यवसाय बनने वाला स्टार्टअप ए हो सकता है निवेशकों के लिए नुकसान। "

इसलिए तथाकथित निकास निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपका व्यवसाय कितना अच्छा है, अगर यह किसी बिंदु पर निवेशकों को नकद नहीं देता है, तो यह एक बुरा निवेश है।

यदि निवेशक एक स्वस्थ व्यवसाय में अल्पसंख्यक हिस्सेदारी के साथ समाप्त होते हैं, तो जो कभी नहीं बेचता है, तब उन्हें कभी भी अपना पैसा वापस नहीं मिलता है।

यह आपके स्टार्टअप के लिए दो प्रमुख बिंदु बताता है: सबसे पहले, अगर आपके स्टार्टअप में बाहरी निवेश की आवश्यकता के बिना शुरू करने, बढ़ने और स्वस्थ होने की संभावना है, तो आप निवेशकों के बिना बेहतर हो सकते हैं। दूसरा, कुछ वास्तव में अच्छे संभावित व्यवसाय अच्छे संभावित निवेश नहीं हैं।

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पाठ 2: अर्थहीन संख्याओं पर पसीना न करें

"शुद्ध बकवास श्रेणी" में मेरा निजी पसंदीदा आईआरआर है, रिटर्न की आंतरिक दर , जो लगभग एक घंटे के लिए दिलचस्प था एमबीए पाठ्यक्रम का हिस्सा है, लेकिन वास्तविक दुनिया में इसकी कोई प्रासंगिकता नहीं है।

कई वर्षों तक भावी विकास पर जंगली अनुमान को जोड़ो, भावी मूल्यांकन मूल्यों और बाहर निकलने के अवसरों के बारे में एक जंगली अनुमान में जोड़ें, और फिर दिखाएं कि संयोजन का मतलब है कुछ कुछ। यह वास्तव में केवल इसका मतलब है कि आप अपने एमबीए वर्षों से पुनर्प्राप्त नहीं हुए हैं। रहने भी दो। अब आप स्कूल से बाहर हैं।

मुझे यह मानना ​​है कि मैंने स्नातक स्तर की व्यावसायिक योजना प्रतियोगिताओं के कुछ न्यायाधीशों को आईआरआर के बारे में परवाह है, लेकिन वास्तविक सावधानी बरतने के दौरान कभी भी एक वास्तविक परी निवेशक नहीं देखा।

एक करीबी दूसरा भविष्य में बेवकूफ लाभप्रदता प्रक्षेपित कर रहा है।

कृपया, एक सुराग प्राप्त करें: वास्तविक व्यवसाय आमतौर पर एकल अंकों में शुद्ध मुनाफा कमाते हैं, और केवल 20% के रूप में उच्चतम होते हैं। एंजेल निवेशक बिक्री पर 30-40-50% या अधिक मुनाफे के अनुमान से प्रभावित नहीं हैं। वे नहीं सोचते कि इसका मतलब है कि आप लाभदायक होंगे, बल्कि यह समझ में नहीं आता कि आपको क्या खर्च करने की आवश्यकता होगी।

और यह बदतर हो जाता है- बहुत सारे स्वर्गदूतों, बहुत सारे तकनीकी व्यापार बाजारों में, मुनाफे में उच्च वृद्धि और घाटे का खर्च पसंद करते हैं। मुझे एक बार कहा गया था कि मेरा व्यवसाय वीसी निवेश के लिए बहुत लाभदायक था।

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अंत में, संदर्भ के आधार पर, उन बड़े बाजार संख्या आपके विरुद्ध काम कर सकती हैं । ऐसा नहीं है कि बड़े बाजार सभी के लक्ष्य नहीं हैं, निवेशक जितना ज्यादा आपका; लेकिन टॉप-डाउन मार्केट नंबर परेशान हैं। एंजेल निवेशक एक विशाल बाजार के कुछ छोटे प्रतिशत के आधार पर बिक्री के अनुमानों से नफरत करते हैं, जैसे कि "अगर हमें इस 20 अरब डॉलर के बाजार का केवल एक चौथाई हिस्सा मिलता है।"

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• आप उस आईआरआर को ले सकते हैं और इसे हटा सकते हैं
• आपके मुनाफे बहुत अधिक हैं
• मुझे उन विशाल बाजार संख्याओं से नफरत है

पाठ 3: आपको स्केल करने में सक्षम होना चाहिए

अच्छे निवेश को विकास और विकास की आवश्यकता है निवेशकों को "स्केलेबल" के रूप में संदर्भित करने की आवश्यकता होती है।

यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण अवधारणा है: स्केलेबल का मतलब है कि एक व्यवसाय बढ़ सकता है, इसकी मात्रा को काफी हद तक बढ़ाया जा सकता है, इसकी निश्चित लागत को आनुपातिक रूप से बढ़ाए बिना।

क्या आप 10 बेचने से कूद सकते हैं हेडकाउंट और ओवरहेड में आनुपातिक कूद के बिना 100 से 1000 से 10,000 तक? उत्पाद व्यवसाय आमतौर पर कर सकते हैं। कुछ वेब सेवा व्यवसाय कर सकते हैं। लेकिन बहुत से व्यवसाय नहीं कर सकते हैं। यही कारण है कि निवेशक आमतौर पर सेवा व्यवसाय पसंद नहीं करते हैं। वे उत्पाद से अधिक लोगों पर निर्भर करते हैं। मुख्य संपत्ति हर रात दरवाजे से बाहर निकलती है। वे बड़े पैमाने पर नहीं जा सकते हैं।

निवेशक "बॉडी शॉप" शब्द का उपयोग कई सेवा व्यवसायों के संदर्भ में करते हैं जो बिक्री की प्रत्येक इकाई के लिए विशिष्ट चीजों को करने वाले लोगों पर निर्भर करते हैं। वे पूछेंगे "कामकाजी दिन के अंत में संपत्तियां दरवाजे से बाहर निकलती हैं?" वकील, लेखाकार, सलाहकार, और डिजाइन या उत्पाद विकास कंपनियों जैसी पेशेवर सेवाएं क्लासिक बॉडी शॉप व्यवसाय हैं जो स्केल नहीं कर सकते हैं।

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पाठ 4: आपको एक गुप्त सॉस की आवश्यकता है

एंजल्स चाहते हैं कि आप बचाव के लिए कुछ रास्ता लें अनुकरणकर्ताओं के खिलाफ आपका व्यवसाय।

"एंजेल निवेशक चाहते हैं कि आप अनुकरणकर्ताओं के खिलाफ अपने व्यापार की रक्षा करने के लिए कोई रास्ता तय करें।"

वे पूछेंगे, "स्वामित्व क्या है"? वे पूछेंगे, "एक बड़े बजट के साथ एक प्रतिस्पर्धी को अपने बाजार में कूदने और इसे लेने से रोकने के लिए क्या करना है"?

वे इस बारे में बात करेंगे कि आपके पास तथाकथित गुप्त सॉस है या नहीं जो आपको प्रतिस्पर्धा से अलग करता है। जो कुछ भी रक्षाशीलता के बारे में है, उसे प्रवेश के लिए बाधा भी कहा जाता है।

कभी-कभी, यह चर्चा पेटेंट के बारे में है। पेटेंट आविष्कार, सूत्र, और एल्गोरिदम की रक्षा कर सकते हैं। एक परिपूर्ण दुनिया में, पेटेंट संरक्षण होने से रक्षात्मकता के बारे में चिंताओं का एक अच्छा जवाब होगा। असली दुनिया में, हालांकि पेटेंट हमेशा एक फायदा होता है, अकेले पेटेंट पर्याप्त नहीं हैं।

निवेशक पेटेंट कवर के लिए क्या देखते हैं और प्रतियोगियों उनके चारों ओर काम करेंगे। सभी पेटेंट लागू नहीं होते हैं और सभी पेटेंट पेटेंट का उल्लंघन किए बिना उसी बाजार में आने के लिए, उनके आसपास काम करने के तरीकों से बाहर निकलते हैं।

स्टार्टअप की दुनिया सिद्धांतों के पेटेंटों द्वारा संरक्षित व्यवसायों के शवों से भरी हुई है, लेकिन सिद्धांत में पेटेंट द्वारा संरक्षित हैं, लेकिन वास्तव में नहीं। पेटेंट को आक्रामक रूप से उल्लंघन के खिलाफ सुरक्षा के लिए सक्रिय कानूनी बजट की आवश्यकता होती है।

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ऐसे अन्य कारक हैं जो स्टार्टअप को रक्षात्मक बनाते हैं। व्यापार रहस्य, प्रभावी ब्रांडिंग, भेदभाव, और पहले-मोवर लाभ मदद कर सकते हैं। निवेशक आपको क्या सिखाएंगे कि आप संसाधनों को तेजी से बढ़ने और दूसरों के सामने बाजार हिस्सेदारी जब्त किए बिना एक महान बाजार की पहचान नहीं करना चाहते हैं।

पाठ 5: तेजी से वृद्धि लागत पैसे

दोनों पक्षों पर विचार करें एक सिक्का का: सबसे पहले, परी निवेशक उन कंपनियों को चाहते हैं जो तेजी से बढ़ते हैं और बाहर निकलते हैं। दूसरा, जो कंपनियां तेजी से बढ़ती हैं, वे अधिक निवेश की आवश्यकता और विकास को और अधिक निवेश को बढ़ावा देने की क्षमता दोनों को प्रस्तुत करने जा रहे हैं।

इसलिए, जो कंपनियां अपने विकास को वित्त पोषित कर सकती हैं वे उन कंपनियों की तुलना में कम दिलचस्प हैं जिन्हें बाद में अधिक पैसा उठाना होगा वित्त निरंतर विकास।

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आम तौर पर, आकर्षक विकास निवेश लेता है। यह खुद को वित्त पोषित नहीं करता है।

स्केलेबल डिफेंसिबल कंपनी जिसने कुछ वर्षों के लिए प्रति वर्ष 300% की बिक्री में वृद्धि की गोली मार दी है, उसे विपणन खर्च, कार्यशील पूंजी, कर्मचारी रैंप-अप, उत्पाद विकास, आधारभूत संरचना, और निवेश में निवेश करने की आवश्यकता है। अन्य कारक जो उस विकास का समर्थन करते हैं।

उत्पाद कंपनियों, उदाहरण के लिए, लॉन्च करने से पहले उत्पाद विकास और सामग्री और प्रोटोटाइप पर खर्च करने की आवश्यकता है; और उन्हें उत्पादों का निर्माण करने के लिए सूची खरीदनी है। फिर, यदि वे चैनलों के माध्यम से बेचते हैं, तो उन्हें वितरकों या खुदरा विक्रेताओं द्वारा भुगतान करने के लिए महीनों का इंतजार करना पड़ता है। सभी जो नकद संसाधनों को अवशोषित करते हैं। वेब कंपनियों, एक और उदाहरण के रूप में, लॉन्च करने से पहले, कोड में उत्पाद की पेशकश विकसित करने और परीक्षण करने की आवश्यकता है।

जिनमें से अधिकांश उबलते हैं: सुनो। एक सुराग प्राप्त करें।

यदि आप स्टार्टअप कर रहे हैं और परी निवेशकों से निपट रहे हैं, तो यह आपकी कहानी को समझने और आपके ऊपर विश्वास करने के लिए नहीं है; यह आपके पास कुछ ऐसा है जो वे निवेश करना चाहते हैं।

अगर उन्हें यह नहीं मिलता है, तो पहले ध्यान से सुनें कि उन्हें क्या कहना है। अब तक उनका सबसे शक्तिशाली उपकरण "नो।" शब्द का सरल उपयोग है

"यह आपकी कहानी को समझने और आपके ऊपर विश्वास करने के लिए नहीं है; यह आपके पास कुछ ऐसा है जो वे निवेश करना चाहते हैं। "

और, स्वर्गदूतों को एक समान सलाह देने की उम्मीद न करें।

मैंने कई बार देखा है कि एक केंद्रित लक्षित रैंप-अप रणनीति को कैसे शुरू किया जाए, समुद्र तट के रूप में एक संकीर्ण बाजार का उपयोग करके, स्वर्गदूतों द्वारा बताया जाएगा कि यह बहुत संकीर्ण है; इसलिए पिच को "बहुत व्यापक" या "बहुत अधिक चलने वाले हिस्सों" के रूप में बंद करने के लिए, विशाल बाजार में जाने के लिए सभी तरह से जाने के लिए पिच बदलते हैं। एंजल्स आपको पागल करने के उद्देश्य से ऐसा नहीं करते हैं; उनके पास अलग-अलग राय होंगे।

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और एक अंतिम शब्द: यदि आप बार-बार स्वर्गदूतों के लिए पिच करते हैं और कोई भी दिलचस्पी नहीं लेता है, तो एक प्राप्त करें सुराग।

आपके पास पेशकश करने के लिए एक अच्छा निवेश नहीं हो सकता है। अपनी योजना को संशोधित करें, कुछ और करें, या हो सकता है कि आपके पास उन अच्छे व्यवसायों में से एक है जो एक अच्छा निवेश नहीं है।

एकमात्र सामान्य नियम? कोई सामान्य नियम नहीं हैं।