असामान्य रिटर्न परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

असामान्य वापसी जिसे "अल्फा" या "अतिरिक्त रिटर्न" भी कहा जाता है, वह अंश है एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की वापसी के बाजार की वापसी की दर से समझाया नहीं गया है। इसके बजाय, यह निवेशक की विशेषज्ञता का परिणाम है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

एक असामान्य वापसी को या तो सकारात्मक असामान्य वापसी या नकारात्मक असामान्य वापसी के रूप में जाना जाता है, सामान्य रिटर्न के संबंध में वास्तविक रिटर्न कहां पर निर्भर करता है। किसी निवेश पर असामान्य वापसी की गणना निम्नानुसार की जाती है:

आर _{असामान्य} = आर _{वास्तविक} - आर _{सामान्य}

सामान्य वापसी एक निवेश पूर्वानुमानित वापसी हो सकता है या यह इसी अवधि के दौरान डॉव जोन्स या एस एंड पी 500 जैसे इंडेक्स पर वापसी हो सकती है। उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड जैसे निवेश पोर्टफोलियो के लिए सामान्य रिटर्न, पिछले प्रदर्शन के आधार पर दिए गए वर्ष के लिए 10% की अनुमानित वापसी हो सकती है; या किसी दिए गए वर्ष में 10% (उदाहरण) एस एंड पी 500 इंडेक्स पर वापसी। बाद के मामले में, ऐसा कहा जाता है कि एक दिए गए निवेश ने एस एंड पी 500 के सापेक्ष एक असामान्य वापसी का अनुभव किया।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक स्टॉक XYZ किसी दिए गए वर्ष में 20% रिटर्न का अनुभव करता है। विश्लेषकों ने उम्मीद की कि XYZ उस वर्ष के लिए 10% की वापसी का अनुभव करेगी। एक्सवाईजेड की वापसी (सकारात्मक) असामान्य दर है:

20% वास्तविक रिटर्न - 10% अनुमानित वापसी = 10% सकारात्मक असामान्य वापसी

XYZ उस वर्ष के दौरान 10% की सकारात्मक असामान्य वापसी का अनुभव करती है।

क्यों यह मामला:

एक निवेश की असामान्य वापसी, सकारात्मक या नकारात्मक, यह निर्धारित करती है कि यह किसी निश्चित अवधि में कैसे किया जाता है। इस संबंध में, यह निवेशकों के लिए मूल्यांकन उपकरण के रूप में और बाजार प्रदर्शन पर रिटर्न की तुलना करने के लिए उपयोगी है।