निवेश को स्वीकार करते समय देखने के लिए 5 चीजें |

व्यवसाय के मालिक के रूप में, विशेषज्ञता स्वीकार करने और बाहरी निवेशक से बड़ी जांच का विचार आपके और आपके व्यापार के लिए पूरी तरह से जीत जैसा प्रतीत हो सकता है।

सच में यह सच है कि क्या यह वास्तव में है हालांकि, आपके लिए एक लाभ अक्सर उस निवेशक के साथ हस्ताक्षर किए गए अनुबंध के उबाऊ अच्छे प्रिंट विवरण के रूप में निर्धारित होता है।

इस लेख में, हम आपको कुछ सबसे महत्वपूर्ण अनुबंध शर्तों से परिचय देंगे बाहरी निवेश को स्वीकार करने के लिए एक समझौते पर बातचीत करते समय देखें, और समझाएं कि वे चिंता करने योग्य क्यों हैं।

1। निवेश का ढांचा

जब छोटे व्यवसाय मालिक अतिरिक्त निवेशक को लेने के बारे में बात करते हैं, तो वे आम तौर पर कुछ नोडस्क्रिप्ट कहते हैं, "हम एक परी निवेशक ले रहे हैं।" वे जो भी चर्चा नहीं करते हैं वे कई तरीके हैं कि निवेशक वास्तव में निवेश कर सकते हैं। लेकिन उन्हें चाहिए, क्योंकि एक निवेशक किसी व्यवसाय में निवेश कर सकता है, जिस तरीके से आप सहमत हैं उस सौदे को नाटकीय रूप से बदलते हैं।

शायद इसे समझाने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि हम में से अधिकांश को पहले से ही परिचित हैं- शार्क टैंक, कभी भी लोकप्रिय टेलीविजन शो।

यह भी देखें: शार्क टैंक पर क्या हो रहा है मेरे व्यवसाय के बारे में मुझे पढ़ा

यदि आप एक उग्र शार्क टैंक दर्शक हैं, तो आप देखेंगे कि दो प्रकार के निवेशक शार्क हैं: श्रीमान वंडरफुल, और सब कुछ बहुत ज्यादा। अन्य सभी शार्क आम तौर पर पारंपरिक इक्विटी निवेश करते हैं; उदाहरण के लिए वे $ 1,000,000 व्यवसाय मूल्यांकन पर $ 100,000 का निवेश करेंगे, और व्यवसाय का 10 प्रतिशत लेंगे। इसे पारंपरिक इक्विटी निवेश कहा जाता है।

श्रीमान। आश्चर्यजनक, इसके विपरीत आम तौर पर वारंट्स के साथ डेट सिक्योरिटीज के रूप में अपना निवेश करता है। इसका क्या अर्थ है, यह है कि वह लाभ के एक हिस्से के रूप में भुगतान नहीं करता है, लेकिन लाभ के बावजूद, कुल राजस्व के एक हिस्से के रूप में। यदि आप शो को बारीकी से देखते हैं, तो श्रीमान वंडरफुल अक्सर अपने स्वामित्व प्रतिशत पर भी चर्चा नहीं करते हैं, और इस पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं, क्योंकि यह आम तौर पर इसे पूरी तरह से अप्रासंगिक करता है क्योंकि वह आम तौर पर इसे संरचित करता है।

एक छोटे से व्यवसाय के मालिक के रूप में, एक इक्विटी निवेशक और ऋण सुरक्षा निवेशक के बीच आप के बीच अंतर यह है कि इक्विटी निवेशक केवल तभी भुगतान करता है जब आप वास्तव में लाभ कमा रहे हों, जबकि वारंट निवेशक के साथ ऋण सुरक्षा के साथ, आप उस निवेशक को मासिक भुगतान कर रहे हैं इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि, इस पर ध्यान दिए बिना कि आपका व्यवसाय वास्तव में लाभदायक है या नहीं।

कहने की जरूरत नहीं है, अगर सब कुछ बराबर है, तो आपके लिए छोटे व्यापार मालिक के लिए एक पारंपरिक इक्विटी निवेश बेहतर है। इसलिए, यदि आप वारंट निवेश के साथ एक ऋण सुरक्षा लेने जा रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि वे कितनी धनराशि आपको देय राशि और शर्तों के सापेक्ष दे रहे हैं-जो कि आप इसे वापस दे रहे हैं-काफी बेहतर हैं यह आपके लिए फायदेमंद है।

यह भी देखें: 10 प्रश्न जिन्हें मैंने निवेशकों से पूछने की अपेक्षा नहीं की थी

2। पसंदीदा बनाम सामान्य शेयर

मान लीजिए कि आप एक ऐसे प्रस्ताव पर विचार कर रहे हैं जिसमें निवेशक पारंपरिक इक्विटी निवेश कर रहा है (एक अनुस्मारक के रूप में, इस प्रकार शार्क का अधिकांश हिस्सा होता है), अगला महत्वपूर्ण खंड यह देखना है कि क्या निवेशक जो शेयर ले रहा है वह शेयर या पसंदीदा शेयर हैं।

पृष्ठभूमि के माध्यम से, जब कोई आपके व्यवसाय में निवेश करता है तो वे वास्तव में पैसे के बदले में आपके व्यापार में शेयर खरीद रहे हैं। वे आम शेयर या पसंदीदा शेयर खरीद सकते हैं।

यदि आपके निवेशक को आम शेयर मिलते हैं, तो इसका मतलब है कि आप बराबर पैर पर हैं। इसलिए, जब निर्णय लेने का समय आता है, तो संभवतः आपको प्रत्येक के अपने व्यवसाय के प्रत्येक हिस्से के लिए एक वोट मिलता है। जब लाभ प्राप्त करने का समय आता है (या नुकसान आवंटित करता है) तो आपको प्रत्येक के पास कंपनी के शेयरों की संख्या के सापेक्ष आनुपातिक हिस्सा मिलता है।

इसके विपरीत, यदि आपके निवेशक को पसंदीदा शेयर मिल रहे हैं, तो निवेशक शायद व्यायाम कर रहा है नियंत्रण के असमान स्तर और राजस्व का एक बड़ा हिस्सा लेना आप अन्यथा सोच सकते हैं कि क्या आप सिर्फ प्रत्येक पार्टी के स्वामित्व वाले शेयरों की संख्या की तुलना कर रहे थे। ऐसा इसलिए है क्योंकि पसंदीदा शेयर आपके शेयरों की तुलना में नियमों के पूरी तरह अलग सेट (जिसे निवेश दस्तावेजों में परिभाषित किया जाएगा) के तहत संचालित होते हैं।

इसलिए, उदाहरण के लिए, उन्हें प्रति शेयर 10 वोट मिल सकते हैं जबकि आपको एक मिलता है, या उन्हें लाभ में 20 डॉलर मिल सकते हैं जब तक कि उनके प्रारंभिक निवेश को आपके द्वारा प्राप्त किए जाने वाले प्रत्येक $ 1 को वापस नहीं दिया जाता है। उन्हें आम तौर पर अतिरिक्त अधिकार भी मिलते हैं जो आम शेयरधारकों को नहीं मिलते हैं, जैसे विरोधी कमजोर पड़ने की सुरक्षा, और परिसमापन वरीयता (नीचे चर्चा की गई)।

कुल मिलाकर, यदि आप देखते हैं कि उन्हें अपने निवेश से पसंदीदा शेयर मिल रहे हैं, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको एक बुरा सौदा मिल रहा है, असल में ज्यादातर निवेश इस तरह से किए जाते हैं, इसका मतलब यह है कि वे एक सामान्य शेयरधारक के रूप में नियमों के एक पूरी तरह से अलग सेट के तहत परिचालन करने जा रहे हैं। तो आपको यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत है कि आप समझ रहे हैं कि वे क्या प्राप्त कर रहे हैं, और जो आप नियंत्रण और मुनाफे के मामले में दे रहे हैं।

यह भी देखें: संभावित निवेशकों के साथ बातचीत कैसे करें

3। एंटी-कमजोरर सुरक्षा

जब कोई निवेशक किसी विशेष मूल्यांकन पर शेयर खरीदने के लिए एक इक्विटी निवेश के रूप में एक कंपनी में पैसा डालता है ($ 1,000,000 पर $ 100,000 कहें), तो उसके बाद बकाया कुल शेयरों का एक प्रतिशत (यहां 10 प्रतिशत) ।

यदि, सड़क के नीचे, आपने एक अतिरिक्त निवेशक लेने का फैसला किया है, या कर्मचारियों या परिवार और दोस्तों को रियायती दर पर कंपनी के नए शेयर बेचने का फैसला किया है, तो निवेशक का कुल स्वामित्व प्रतिशत उनके 10 प्रतिशत स्वामित्व से नीचे आ सकता है । समग्र स्वामित्व प्रतिशत में कमी का वह जोखिम एक महत्वपूर्ण शब्द को ट्रिगर करता है जिसे एंटी-डिलीशन प्रोटेक्शन क्लॉज कहा जाता है।

लगभग हर बाहरी निवेशक किसी भी रूप में "एंटी-डिलीशन प्रोटेक्शन" क्लॉज को शामिल करने का अनुरोध करेगा। छोटे व्यवसाय के मालिक के रूप में, लक्ष्य यह समझने के लिए है कि आप को सर्वोत्तम सेवा देने के लिए खंड को कैसे बातचीत करें।

"एंटी-कमजोरर प्रोटेक्शन" का संस्करण जो कि निवेशकों के बाहर सबसे अधिक लाभ आमतौर पर "पूर्ण रैकेट" कहा जाता है। इसके तहत परिदृश्य, बाहरी निवेशक कंपनी के अतिरिक्त शेयर खरीदने में सक्षम होते हैं जब भी वे अपने स्वामित्व प्रतिशत को कम से कम कीमतों पर जो भी कम कीमत पर पेश करते हैं, उस पर पतला होने का खतरा होता है।

इसका मतलब है कि यदि आपने सीमित अतिरिक्त पेशकश की है कर्मचारियों या परिवार को शेयर, या एक बड़ी छूट के लिए एक बड़ी छूट पर उच्च प्रोफ़ाइल निवेशक को शेयर प्राप्त करने के लिए, आपको मूल निवेशक को वही रियायती मूल्य प्रदान करना होगा। संभवतः, वह उस छूट वाली कीमत पर हमेशा खरीद लेंगे क्योंकि वे नीचे के बाजार मूल्य पर अतिरिक्त शेयर प्राप्त करेंगे, जो प्रभावी रूप से, उनके स्वामित्व को उनके स्वामित्व में पानी देगा।

"मध्यस्थता पर" खंड "आपको" आंशिक रैकेट "कहलाता है। इस परिदृश्य के तहत, बाहरी निवेशक को भारित फॉर्मूला के अनुसार अतिरिक्त शेयर खरीदना होगा जो आमतौर पर शेयरों के वास्तविक बाजार मूल्य के करीब होता है।

तो, उदाहरण के लिए, शेयरों का बाजार मूल्य $ 10 प्रति शेयर था, और आपने कर्मचारियों को अपनी कंपनी में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए 5 डॉलर प्रति शेयर पर कर्मचारियों को पेश किया था, "एंटी-डिलीशन" के हिस्से के रूप में "आंशिक रैकेट" सुरक्षा "खंड बाहरी निवेशक को अपने अतिरिक्त शेयर $ 7.50 पर खरीदने की इजाजत दे सकता है, इस प्रकार आपको संस्थापक, कम नुकसान पहुंचा सकता है।

4। तरलता वरीयता

जब आप किसी कंपनी के बारे में सुनते हैं, तो $ 10 मिलियन कहें, ज्यादातर लोग मानते हैं कि संस्थापक अब बहु-करोड़पति हैं। चाहे यह सच है या नहीं, बाहरी निवेशकों के साथ परिसमापन वरीयता खंड पर बातचीत के बारे में कोई छोटा सा हिस्सा नहीं है।

एक परिसमापन वरीयता केवल किस क्रम में वर्णन करने का एक शानदार तरीका है, और कैसे व्यापार के विभिन्न मालिकों का भुगतान किया जाता है बिक्री या दिवालियापन की घटना। अपने सबसे सरल रूप में, किसी भी बाहरी निवेशकों के बिना किसी कंपनी में, यदि आपके द्वारा बेचे जाने पर व्यवसाय का 30 प्रतिशत स्वामित्व है, तो किसी भी बकाया बिल का भुगतान करने के बाद आपको 30 प्रतिशत आय मिल जाएगी।

यदि कोई परिसमापन वरीयता है खंड, हालांकि, आपको यह देखने के लिए खंड में सूत्र को देखने की आवश्यकता होगी कि लोगों को भुगतान कैसे किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि बाहरी निवेशक ने "परिसमापन वरीयता" अनुच्छेद में "डबल डुबकी" या "ट्रिपल डुबकी" आवश्यकता को जोड़ा है, तो आम शेयरधारकों (आपको) कुछ भी प्राप्त करने से पहले उन्हें अपने मूल निवेश में दो या तीन गुना भुगतान मिलेगा।

इसलिए, उदाहरण के लिए, यदि एक निवेशक $ 3 मिलियन डालता है, तो उसके पास "ट्रिपल डुबकी" खंड था, और $ 10 मिलियन के लिए बेचा गया व्यवसाय, उन्हें पहले 9 मिलियन डॉलर मिलेगा, जो आपके और अन्य आम निवेशकों के लिए केवल $ 1 मिलियन छोड़ देगा।

यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि बाहरी निवेशक को जल्दी वापसी मिलती है, और एक बड़े मूल्यांकन से कम किसी भी चीज़ के लिए व्यवसाय बेचने के लिए निराशा के रूप में कार्य करता है क्योंकि आप, संस्थापक केवल 9 मिलियन डॉलर से अधिक होने के बाद धन कमाते हैं।

यह भी देखें: भविष्य के लिए योजना: आपकी निकास रणनीति

5। अनुबंध

अनुबंध, एक कानूनी शब्द जिसका अर्थ है वादे का मतलब है, वे चीजें हैं जिन्हें आप वचनबद्ध करने के लिए वचन देते हैं (सकारात्मक संकेत के रूप में जाना जाता है) या व्यापार के प्रबंधक के रूप में (नकारात्मक अनुबंध के रूप में जाना जाता है) का वादा नहीं करते हैं।

निवेशकों के बाहर चाहते हैं समझौते में अनुबंध उनके निवेश के हिस्से के रूप में हैं क्योंकि वे आपको अपना निवेश लेने और उचित तरीके से व्यवसाय चलाने के लिए सौंप रहे हैं, वास्तव में दैनिक आधार पर आपको जांचने के बिना।

अनुबंधों में सभी प्रकार शामिल हो सकते हैं चीजें, एक उच्च स्तर की आवश्यकता से लेकर जो आप व्यवसाय के लिए मासिक या त्रैमासिक वित्तीय पूर्वानुमान तैयार करते हैं और वितरित करते हैं, विस्तृत आवश्यकताओं के लिए कि आप बीमा सुरक्षा के कुछ स्तर बनाए रखते हैं। कोई भी निवेशक कुछ रूपों में अनुबंध चाहता है, और यह अनुचित नहीं है कि वे करते हैं।

आप क्या करना चाहते हैं यह सुनिश्चित कर लें कि आप किसी भी चीज़ पर हस्ताक्षर नहीं कर रहे हैं जिसका आप वास्तव में पालन नहीं कर सकते हैं, भले ही यह उचित लगता है।

उदाहरण के लिए, एक आम अनुरोध यह है कि आप अनुबंध करते हैं कि आप अपने व्यवसाय को चलाने में किसी भी विनियमन या कानून का उल्लंघन नहीं करेंगे। कभी-कभी, ऐसे कई नियम या कानून हैं जिन्हें आप नहीं जानते कि आप कुछ का उल्लंघन कर रहे हैं, इसलिए आप समझौता कर सकते हैं और यह अनुबंध सहमत हो सकता है कि आप जानबूझकर किसी विनियमन या कानून का उल्लंघन नहीं करेंगे।

अनुबंधों के साथ बाहर निकलने की एक और चिंता यह है कि वे दिन-दर-दिन आधार पर आपके व्यवसाय को चलाने के लिए अनावश्यक रूप से प्रतिबंधित नहीं करते हैं। उदाहरण के लिए, किसी भी नए अनुबंध पर हस्ताक्षर करने से पहले या नए किराए पर लेने से पहले अनुमोदन के लिए निवेशक के पास जाना एक बड़ी परेशानी होगी और शायद व्यापार के रूप में नए अवसरों पर कूदने की आपकी क्षमता को नुकसान पहुंचाएगा। इसके विपरीत, अपने आप को बड़ी मात्रा में धन जुटाने या वितरित करने से पहले उनकी अनुमति मांगना शायद एक उचित अनुरोध है।

क्या लेना है?

बाहरी निवेशक को लेना आपको पांच मिनट की बातचीत की तरह लग सकता है शार्क टैंक पर देखें, लेकिन सच में ऐसे कई महत्वपूर्ण कानूनी खंड हैं जिन्हें आप सौदा करने से पहले समझने और बातचीत करने की आवश्यकता है।

बातचीत करते समय, आपको इन सभी खंडों को पूरी तरह से आपके पक्ष में नहीं मिलेगा, न ही आपको चाहिए लेकिन क्लॉज के प्रभावों को समझना, केवल उन पर चमकने और जो भी आपके सामने रखा गया है, उसे हस्ताक्षर करने के बजाय, सचमुच एक व्यापारिक बिक्री के बीच अंतर हो सकता है जो आपको बहु-करोड़पति छोड़ देता है और एक जो आपको एक और नौकरी की तलाश में छोड़ देता है।

अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य कानूनी मालिकों को प्रभावित करने वाले कानूनी और अन्य मुद्दों के बारे में जागरूकता को बढ़ावा देना है, और यह कानूनी या व्यावसायिक सलाह प्रदान करने का इरादा नहीं है। व्यापार मालिकों को उचित कानूनी या पेशेवर सलाह के लिए अपने क्षेत्राधिकार में अभ्यास करने के लिए भर्ती एक योग्य योग्य पेशेवर या एक वकील के साथ सीधे परामर्श लेना चाहिए।