सर्वश्रेष्ठ संपत्ति वर्गों में से एक जिसे आपने कभी सुना नहीं है

एरिक मैनसिनी, सीएफपी द्वारा

Investmentmatome के एक सलाहकार पूछो एरिक के बारे में और जानें

यदि आप शेयर बाजार के बारे में चिंतित हैं जो हर समय उच्च और बॉन्ड उपज तक पहुंच रहा है, हालांकि एक साल पहले उच्च बनाम, अभी भी बहुत कम है, जहां आप निवेश करने के लिए जाते हैं? यह वही सवाल है जो हम अपने सभी ग्राहकों से पूछ रहे हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए, लगभग हर ग्राहक अपने जोखिम सहनशीलता और लक्ष्यों के आधार पर चुनिंदा स्टॉक और बॉन्ड के लिए महत्वपूर्ण जोखिम बनाए रखेगा लेकिन हालिया मूल्यांकन और उपज ने हमें वैकल्पिक निवेशों को देखने के लिए प्रेरित किया है।

'विकल्प' का यह क्षेत्र व्यापक रूप से परिभाषित किया गया है और कई निवेशकों और यहां तक ​​कि बड़ी संख्या में सलाहकारों के लिए रहस्यमय है। हमारे द्वारा खोजे गए अधिकांश विकल्पों में परंपरागत परिसंपत्ति वर्गों के कुछ संयोजन बनाम कोई वास्तविक या गलत विविधता लाभ नहीं था और बहुमत में कम वापसी प्रोफ़ाइल थी। इसके अलावा लगभग सभी में बहुत अधिक शुल्क था।

एक संपत्ति वर्ग जो प्रभावित हुआ वह बहुत कम ज्ञात है, लेकिन हमें लगता है कि महत्वपूर्ण वापसी और विविधीकरण क्षमता है। यह संपत्ति वर्ग 2008 के दुर्घटना के दौरान अप्रभावित था और फेड नीति, अर्थव्यवस्था या ब्याज दरों से कोई संबंध नहीं है। इसके अलावा इसमें 5% -10% के बीच ऐतिहासिक (और अपेक्षित) दीर्घकालिक औसत वार्षिक रिटर्न है। यह एक ऐसा संयोजन है जो खोजने के लिए अविश्वसनीय रूप से कठिन है, लेकिन 'बीमा जुड़ी प्रतिभूतियां' बिल को फिट करने लगती हैं।

बीमा लिंक्ड प्रतिभूतियां दो स्वाद, 'आपदा बांड' और 'कोटा शेयर' में आती हैं।

आपदा बंधन सरकारों या बीमा कंपनियों द्वारा जारी बहुत कम अवधि की फ्लोटिंग दर (1-2 वर्ष) बॉन्ड सिक्योरिटीज हैं जो प्राकृतिक आपदा जोखिम को 'उनकी किताबों से दूर' निकालने की मांग कर रही हैं। इस जोखिम को स्वीकार करने के बदले में वे प्रतिस्पर्धी उपज (5% - 7% / वर्ष औसत) प्रदान करते हैं जो ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम से प्रतिरक्षा हैं। एकमात्र ट्रिगर जो प्रिंसिपल के नुकसान का कारण बनता है वह एक प्राकृतिक आपदा है जो बीमा के नुकसान के एक निश्चित स्तर का कारण बनता है. यह निश्चित रूप से मौसम के अलावा किसी भी चीज़ के साथ कोई सहसंबंध नहीं है।

कोटा शेयर एक बीमा कंपनी के व्यवसाय का वास्तविक टुकड़ा है (आने वाले प्रीमियम शून्य से बाहर होने वाले नुकसान)। इस प्रकार की सुरक्षा में आपदा बांड (7% - 10% / वर्ष औसत रिटर्न) की तुलना में अधिक अपेक्षित रिटर्न है लेकिन जोखिम के उच्च स्तर के साथ व्यक्तिगत रूप से। हालांकि यदि आप इन शेयरों की एक बड़े पैमाने पर विविध टोकरी संकलित करते हैं तो आप जोखिम को कम कर सकते हैं। यह वही है जो हम कर रहे हैं (10-15 अद्वितीय कोटा शेयरों में निवेश) जो सुपर कटोरा रद्दीकरण, उपग्रह, प्राकृतिक आपदाओं, महामारी, कृषि, समुद्री, और हवाई यात्रा जोखिम से जोखिम फैलता है।

जबकि एक ठेठ निवेशक के पास 'शेयर बाजार / आर्थिक' जोखिम का महत्वपूर्ण जोखिम होता है और कुछ के पास 'ब्याज दर' जोखिम का बड़ा जोखिम होता है, बहुत कम 'बीमा जोखिम' के लिए कोई जोखिम है। इस अन्य प्रकार के जोखिम को पेश करना जो कि आर्थिक या ब्याज दर के जोखिम से संबंधित नहीं है, के पास पोर्टफोलियो के जोखिम और वापसी के लिए एक बड़ा लाभ है।

हालांकि कोई संपत्ति वर्ग सही नहीं है, इसलिए सभी निवेशकों को इन निवेशों के लिए अद्वितीय कुछ महत्वपूर्ण चिंताओं के बारे में पता होना चाहिए।

• ऑल-ऑर-कुछ भी भुगतान नहीं: आपदा बांड के मामले में, बहुमत बहुमत भुगतान के मामले में एक या कुछ भी प्रस्ताव नहीं होगा। यदि बॉन्ड ट्रिगर्स निवेशक से नहीं मिले हैं (मामलों के विशाल बहुमत में) उनके मूलधन का 100% ब्याज के साथ वापस आ जाएगा, लेकिन यदि एक ट्रिगरिंग घटना होती है तो निवेशक अपने प्रिंसिपल का 100% खो देता है। यह किसी भी 1 बंधन को बेहद जोखिम भरा और अव्यवस्थित बनाता है। इसलिए हम ऐसे फंड को धारण कर रहे हैं जिसमें कई विविध बॉन्ड हैं ताकि यदि कोई 1 सुरक्षा ट्रिगर करे तो इसका सब कुछ कम प्रभाव पड़ेगा।
• मॉडलिंग जोखिम: कोटा शेयर और आपदा दोनों बंधनों के साथ जलवायु / मौसम मॉडलिंग जो अंतर्निहित निवेश रिटर्न / जोखिम मेट्रिक्स पर सहमत 'बनाता है' सही नहीं हैं और बहुत दीर्घकालिक उन्मुख हैं। यह संयोजन अल्पावधि में क्या बनाता है परिणाम वे दीर्घकालिक मॉडलिंग परिणामों से बड़े पैमाने पर विचलित हो जाते हैं। मॉडलिंग बेहतर और बेहतर हो रहा है, और फिर यदि आप पर्याप्त विविध निवेश करते हैं तो किसी भी एक घटना को गलत तरीके से मॉडलिंग करने का जोखिम बहुत कम हो जाता है।
• सीमित तरलता: लिक्विडिटी आपदा बंधनों की तुलना में कोटा शेयर के साथ एक मुद्दा है, क्योंकि हम किसी भी समय एक सामान्य ओपन एंड म्यूचुअल फंड के माध्यम से आपदा बांड धारण करते हैं जिसे हम किसी भी समय बेच सकते हैं। भले ही हमारे कोटा शेयर को ओपन एंड फंड के माध्यम से भी आयोजित किया जाएगा, लेकिन इसमें केवल त्रैमासिक तरलता होगी, क्योंकि कोटा शेयर में थोड़ी अंतरिम तरलता होती है। यदि निवेश किए गए धनराशि के लिए समयरेखा खरीदना 3-5 साल से कम नहीं होना चाहिए, क्योंकि पूर्ण बीमा प्रीमियम चक्र को पकड़ना महत्वपूर्ण है।

हम अपने क्लाइंट के पोर्टफोलियो का लगभग 10% एसेट क्लास में आगे बढ़ेंगे, जिसमें अगले महीने के भीतर दोनों शेयरों और निश्चित आय से आने वाले आवंटन होंगे।