उचित मूल्य परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

उचित मूल्य खुले बाजार पर सुरक्षा के लायक का अनुमान है। किसी सुरक्षा के लिए उचित मूल्य की गणना करने का कोई भी तरीका नहीं है, लेकिन गणना आमतौर पर अन्य वस्तुओं के बीच भावी विकास दर, लाभ मार्जिन और जोखिम कारकों को ध्यान में रखती है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लीजिए कि कंपनी एक्सवाईजेड स्टॉक वर्तमान में $ 20 प्रति शेयर के लिए बेचता है। कंपनी एक्सवाईजेड ने अभी एक नई उत्पाद लाइन पेश की है, इसकी पैकेजिंग को फिर से डिजाइन किया है, और कुछ नए प्रबंधकों को एक प्रतियोगी से दूर रखा है। हालांकि ये परिवर्तन सीधे कंपनी के वित्तीय विवरणों पर नहीं दिखते हैं, लेकिन वे प्रमुख बाजारों में कंपनी एक्सवाईजेड के प्रतिस्पर्धी लाभ में सुधार कर सकते हैं। इन कारणों से, निवेशक मान सकते हैं कि स्टॉक का भविष्य नकद प्रवाह आगे बढ़ने वाला होगा। इसके बाद वे अनुमानित विकास दर ले सकते हैं और $ 99 प्रति शेयर पर स्टॉक के उचित मूल्य की गणना कर सकते हैं, या वर्तमान में जो कुछ भी बेच रहे हैं उससे $ 30 अधिक की गणना कर सकते हैं।

स्टॉक के लिए कोई भी उचित मूल्य नहीं है किसी भी समय; वे निवेशक द्वारा भिन्न होते हैं। एक निवेशक की सुरक्षा का आवश्यक मार्जिन, जो स्टॉक की कीमत के बराबर प्रतिशत है, उसके उचित मूल्य से नीचे है, यह निर्धारित करता है कि उस निवेशक के लिए स्टॉक मूल्य कितना आकर्षक है। उपर्युक्त उदाहरण में, यदि निवेशक का सुरक्षा का आवश्यक मार्जिन 50% है, तो निवेशक केवल 25 डॉलर या उससे कम कारोबार के दौरान स्टॉक खरीदने पर विचार करेगा।

कोलंबिया के प्रोफेसर बेंजामिन ग्राहम, जिन्हें सुरक्षा अवधारणा के मार्जिन को समझने के लिए श्रेय दिया जाता है 1 9 34 में, इस विचार को पेश किया गया कि एक स्टॉक के उचित मूल्य की विधिवत गणना की जा सकती है। ग्राहम ने दिखाया कि यह कंपनी की संपत्तियों और आय का विश्लेषण करके और भविष्य की कमाई की भविष्यवाणी करके किया जा सकता है। हालांकि, ऐसा करने के कई तरीके हैं, और निष्पक्ष मूल्य की गणना करने के लगभग सभी तरीकों में ऐसी भविष्यवाणियां शामिल हैं जो सही नहीं हो सकती हैं या अप्रत्याशित कारकों से प्रभावित होती हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

सुरक्षा का सवाल क्या है वास्तव में मूल्यवान निवेश में बुनियादी विषयों में से एक है। उचित मूल्य की गणना करके, निवेशक इस प्रश्न का उत्तर किसी रूप में जवाब दे सकते हैं, हालांकि यह सटीक नहीं हो सकता है। फिर भी, उचित मूल्य अनुमान किसी भी निवेशक के प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण हैं।

उचित मूल्य के दृष्टिकोण मूल्य निवेशकों को विकास निवेशकों से अलग कर सकते हैं। यद्यपि विकास निवेशक आक्रामक रूप से आय अनुमानों पर भरोसा करते हैं जो गलत, बहुत अधिक हो सकता है, या अन्यथा अविश्वसनीय हो सकता है, मूल्य निवेशक केवल अपने उचित मूल्य पर छूट पर बिकने वाले शेयर खरीदते हैं, और फिर धैर्यपूर्वक उनके निवेश के उचित मूल्य की प्रतीक्षा करने के लिए प्रतीक्षा करते हैं। भले ही दोनों प्रकार के निवेशकों को संभावना का सामना करना पड़े कि उनकी कंपनियां इतनी बड़ी हो सकती हैं कि ऐतिहासिक विकास दर को बनाए रखना असंभव है, ज्यादातर मूल्य निवेशक उम्मीदों के साथ स्टॉक खरीदते हैं कि शेयर मूल्य उचित मूल्य से मेल खाता है कंपनी।