ब्याज-केवल एआरएम परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

एक ब्याज-केवल समायोज्य-दर बंधक (ब्याज-केवल एआरएम) एक बंधक है जिसमें उधारकर्ता केवल एक निर्धारित अवधि के लिए ऋण पर ब्याज का भुगतान करता है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

रुचि वाले केवल एआरएम के दो भाग हैं जो परंपरागत से अलग करते हैं बंधक। सबसे पहले, जैसा कि बताया गया है, उधारकर्ता केवल एक निर्धारित अवधि के लिए ऋण पर ब्याज का भुगतान करता है। यह "रुचि-केवल" भाग है। दूसरा, ब्याज दर बदलती है। यह "एआरएम" हिस्सा है।

एआरएम पर ब्याज दर एक विशिष्ट बेंचमार्क (अक्सर प्राइम रेट, लेकिन कभी-कभी LIBOR, एक वर्ष निरंतर परिपक्वता ट्रेजरी या अन्य मानक) के साथ मेल खाती है और साथ ही अतिरिक्त स्प्रेड (जो है मार्जिन भी कहा जाता है, और इसका आकार अक्सर उधारकर्ता के क्रेडिट स्कोर पर आधारित होता है)। बेंचमार्क प्लस फैलाव ऋण पर ब्याज दर के बराबर है: इसे पूरी तरह अनुक्रमित दर कहा जाता है। कुछ एआरएम छूट प्राप्त सूचकांक दर प्रदान करते हैं, जिसे पहले वर्ष या तो टीज़र दर भी कहा जाता है।

यह समझने के लिए कि समायोज्य ब्याज दरें उधारकर्ता के भुगतान को कैसे प्रभावित करती हैं, मान लीजिए कि एक बैंक $ 100,000 एआरएम प्रदान करता है एक संभावित उधारकर्ता। 10% की टोपी के साथ ब्याज दर प्राइम प्लस 5% है। यदि प्राइम रेट 3% है, तो नियमित बंधक में (भुगतान का कौन सा हिस्सा प्रिंसिपल का पुनर्भुगतान है) उधारकर्ता की ब्याज दर 8% (5% + 3%) है, और मासिक भुगतान $ 733.77 है। लेकिन एक ब्याज-केवल एआरएम में, भुगतान केवल ब्याज हिस्सा है: $ 666.67। इससे उधारकर्ता का भुगतान कम हो जाता है, लेकिन यह प्रमुख बकाया (और अधिक ब्याज अर्जित करता है) छोड़ देता है।

यदि प्राइम रेट बढ़ता है, तो कहें, 4%, तो ऋण की ब्याज दर 9% (5% + 4%) हो जाती है।, और ब्याज-केवल भुगतान $ 750 तक जाता है। कई मामलों में, एआरएम के पास कैप्स होते हैं - कितनी उच्च और कभी-कभी ब्याज दर कितनी कम हो सकती है, और वे किसी एक वर्ष, महीने या तिमाही में कितना स्थानांतरित कर सकते हैं। कुछ मामलों में, ब्याज दर केवल समायोजित होगी - यानी, यदि ब्याज दरें गिरती हैं तो उधारकर्ताओं को कोई फायदा नहीं होगा।

यह क्यों मायने रखता है:

ब्याज-केवल एआरएम खतरनाक प्रलोभन हैं, और आम तौर पर बुरा विचार। केवल ब्याज-एआरएम लेने के पीछे की सामान्य रणनीति यह है कि उधारकर्ता के पास अब बड़ा भुगतान करने की आय नहीं है लेकिन बाद में वह आय होने की उम्मीद है। कभी-कभी उधारकर्ता यह भी सोचता है कि ब्याज दरें गिर जाएगी, भुगतान बाद में कम हो जाएगा।

उदाहरण के लिए, यदि कोई उधारकर्ता केवल ब्याज-केवल एआरएम लेता है जो वर्तमान में 7% ब्याज दर लेता है, तो वह उम्मीद कर रहा है कि दरें गिर जाएंगी और उसका भुगतान तदनुसार गिर जाएगा। दूसरी तरफ, ऋणदाता उम्मीद कर रहा है कि ब्याज दरें बढ़ेगी, जो ऋण उत्पन्न करने वाले लाभ की राशि बढ़ाती है (उधारकर्ता के भुगतान में वृद्धि करके)। इस जोखिम व्यवस्था के कारण, एआरएम अक्सर निश्चित दर बंधक की तुलना में कम ब्याज दरें लेते हैं, जो बदले में उधारकर्ताओं को निश्चित दर बंधक के तहत अधिक उधार लेने की अनुमति दे सकता है।

जैसा कि आप देख सकते हैं, केवल रुचि वाले एआरएम हो सकते हैं जटिल प्रभाव। इस प्रकार, जैसा कि किसी भी बंधक या अन्य ऋण के मामले में है, उधारकर्ताओं को ऋणदाता के दस्तावेज को पढ़ने और समझना और ब्याज दरों में परिवर्तन के प्रभावों पर विचार करना सुनिश्चित करना चाहिए। उधारकर्ताओं को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे उच्चतम बंधक भुगतान की अनुमति देने के लिए मजबूर होने के सबसे बुरे मामले परिदृश्य को संभाल सकें। उधारकर्ताओं को कानूनी रूप से यह खुलासा करने की आवश्यकता होती है कि उधारकर्ता का मासिक भुगतान कितना अधिक हो सकता है, और मूल प्रिंसिपल सिर्फ भुगतान किए जाने तक ब्याज अर्जित करने जा रहा है।