आंतरिक मूल्य परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

आंतरिक मूल्य वित्त दुनिया में दो प्राथमिक अर्थ हैं। विकल्प-व्यापारिक दुनिया में, शब्द विकल्प की स्ट्राइक मूल्य और अंतर्निहित सुरक्षा के बाजार मूल्य के बीच अंतर को संदर्भित करता है।

हालांकि, सबसे प्रसिद्ध उपयोग सुरक्षा विश्लेषण में होता है, जहां आंतरिक मूल्य है एक सुरक्षा के अनुमानित मूल्य (जो इसके बाजार मूल्य से भिन्न हो सकता है)।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लीजिए कि कंपनी एक्सवाईजेड स्टॉक वर्तमान में $ 20 प्रति शेयर के लिए बेचता है। कंपनी एक्सवाईजेड ने अभी एक नई उत्पाद लाइन पेश की है, इसकी पैकेजिंग को फिर से डिजाइन किया है, और कुछ नए प्रबंधकों को एक प्रतियोगी से दूर रखा है। हालांकि ये परिवर्तन सीधे कंपनी के वित्तीय विवरणों पर नहीं दिखते हैं, लेकिन वे प्रमुख बाजारों में कंपनी एक्सवाईजेड के प्रतिस्पर्धी लाभ में सुधार कर सकते हैं। इन कारणों से, निवेशक $ 50 प्रति शेयर पर स्टॉक के आंतरिक मूल्य की गणना कर सकते हैं, या वर्तमान में जो कुछ भी बेच रहे हैं उसके मुकाबले 30 डॉलर अधिक है।

किसी भी समय किसी स्टॉक के लिए कोई आंतरिक मूल्य नहीं है; वे निवेशक द्वारा भिन्न होते हैं। एक निवेशक की सुरक्षा का आवश्यक मार्जिन, जो उस राशि के बराबर जोखिम का एक उपाय है जिसके द्वारा स्टॉक की कीमत अपने आंतरिक मूल्य से कम है, यह निर्धारित करती है कि उस निवेशक के लिए स्टॉक मूल्य कितना आकर्षक है। उपर्युक्त उदाहरण में, यदि निवेशक का सुरक्षा का आवश्यक मार्जिन 70% है, तो निवेशक केवल 15 डॉलर या उससे कम कारोबार के दौरान स्टॉक खरीदने पर विचार करेगा।

कोलंबिया के प्रोफेसर बेंजामिन ग्राहम, जिन्हें सुरक्षा अवधारणा के मार्जिन को समझने के लिए श्रेय दिया जाता है 1 9 34 में, इस विचार को पेश किया गया कि एक स्टॉक के आंतरिक मूल्य की विधिवत गणना की जा सकती है। ग्राहम ने दिखाया कि यह कंपनी की संपत्तियों और आय का विश्लेषण करके और भविष्य की कमाई की भविष्यवाणी करके किया जा सकता है। हालांकि, ऐसा करने के कई तरीके हैं, और आंतरिक मूल्य की गणना करने के लगभग सभी तरीकों में ऐसी भविष्यवाणियां शामिल हैं जो सही नहीं हो सकती हैं या अप्रत्याशित कारकों से प्रभावित होती हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

आंतरिक मूल्य दृष्टिकोण विकास निवेशकों से मूल्य निवेशकों को अलग कर सकते हैं। यद्यपि विकास निवेशक आक्रामक रूप से आय अनुमानों पर भरोसा करते हैं जो गलत, बहुत अधिक, या अन्यथा अविश्वसनीय हो सकता है, मूल्य निवेशक केवल अपने आंतरिक मूल्य पर छूट पर बिकने वाले शेयर खरीदते हैं, और फिर धैर्यपूर्वक उनके निवेश के उचित मूल्य की प्रतीक्षा करने के लिए प्रतीक्षा करते हैं। भले ही दोनों प्रकार के निवेशकों को संभावना का सामना करना पड़े कि उनकी कंपनियां इतनी बड़ी हो सकती हैं कि ऐतिहासिक विकास दर को बनाए रखना असंभव है, ज्यादातर मूल्य निवेशक उम्मीदों के साथ स्टॉक खरीदते हैं कि शेयर मूल्य आंतरिक मूल्य से मेल खाता है कंपनी के आसपास की तरफ से दूसरी तरफ।

आंतरिक मूल्य किसी कंपनी के अमूर्त पहलुओं के मूल्य को ध्यान में रखता है। हालांकि, निवेशक किसी कंपनी के बारे में सबकुछ कभी नहीं जानते हैं, और वे हमेशा यह अनुमान नहीं लगा सकते कि कौन से कारक नकारात्मक रूप से स्टॉक को प्रभावित करेंगे। जिन कंपनियों की संपत्ति मुख्य रूप से अमूर्त होती है, जैसे प्रौद्योगिकी और अन्य बौद्धिक संपदा वाले अन्य कंपनियां, उनके बाजार मूल्यों और उनके आंतरिक मूल्यों के बीच काफी अंतर का अनुभव कर सकती हैं।