लीवरेज अनुपात - पूर्ण स्पष्टीकरण और उदाहरण |

यह क्या है:

ए लीवरेज अनुपात कंपनी के ऋण स्तर का मूल्यांकन करने के लिए है। सबसे आम लाभ अनुपात ऋण अनुपात और ऋण-से-इक्विटी अनुपात हैं।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

एक ऋण अनुपात केवल एक कंपनी का कुल ऋण है जो इसकी कुल संपत्ति से विभाजित होता है। सूत्र है:

ऋण अनुपात = कुल ऋण / कुल संपत्ति

उदाहरण के लिए, यदि कंपनी एक्सवाईजेड की बैलेंस शीट और $ 15 मिलियन संपत्तियों पर $ 10 मिलियन का कर्ज था, तो कंपनी एक्सवाईजेड का ऋण अनुपात है:

ऋण अनुपात = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 या 67%

इसका मतलब है कि कंपनी एक्सवाईजेड संपत्तियों के हर डॉलर के लिए, कंपनी एक्सवाईजेड के पास ऋण का 0.67 डॉलर था। 1.0 से ऊपर का अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास संपत्ति से अधिक ऋण है।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात लेनदारों द्वारा योगदान की गई पूंजी और मालिकों द्वारा योगदान की गई पूंजी के बीच संबंधों का एक उपाय है। यह भी दिखाता है कि किस हद तक शेयरधारकों की इक्विटी परिसमापन की स्थिति में लेनदारों को कंपनी के दायित्वों को पूरा कर सकती है।

यहां ऋण-से-इक्विटी अनुपात का सूत्र है:

ऋण-से-इक्विटी अनुपात = कुल ऋण / कुल इक्विटी

उदाहरण के लिए, यदि कंपनी एक्सवाईजेड की बैलेंस शीट पर 10 मिलियन डॉलर का कर्ज और कुल इक्विटी का $ 10 मिलियन था, तो कंपनी एक्सवाईजेड का ऋण अनुपात है:

ऋण-से-इक्विटी अनुपात = $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1.0 गुना या 100%

इसका मतलब है कि शेयरधारकों के स्वामित्व वाली कंपनी एक्सवाईजेड के हर डॉलर के लिए, कंपनी एक्सवाईजेड को लेनदारों को $ 1 का भुगतान करना पड़ता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऋण-से-गणना की गणना करने के कई तरीके हैं इक्विटी अनुपात, और इसलिए यह स्पष्ट होना महत्वपूर्ण है कि ऋण-से-इक्विटी अनुपात की तुलना करते समय किस तरह के ऋण और इक्विटी का उपयोग किया जा रहा है। कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना करते समय पुस्तक मूल्य या किसी कंपनी के ऋण और इक्विटी के बाजार मूल्य का उपयोग किया जाना चाहिए, इसके बारे में कुछ बहस भी है।

यह क्यों मायने रखता है:

लीवरेज अनुपात मापता है कि कैसे लीवरेज कंपनी है, और एक कंपनी की लीवरेज की डिग्री (यानी, इसका ऋण भार) अक्सर जोखिम का एक उपाय होता है। जब ऋण अनुपात अधिक होता है, उदाहरण के लिए, कंपनी के पास अपनी संपत्ति के सापेक्ष बहुत अधिक ऋण होता है। इस प्रकार इस अर्थ में एक बड़ा बोझ है कि प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान कंपनी के नकद प्रवाह की एक महत्वपूर्ण राशि लेते हैं, और वित्तीय प्रदर्शन में वृद्धि और ब्याज दरों में वृद्धि के परिणामस्वरूप डिफ़ॉल्ट हो सकता है। जब ऋण अनुपात कम होता है, तो प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान कंपनी के नकदी प्रवाह के इतने बड़े हिस्से को कम नहीं करते हैं और कंपनी इस परिप्रेक्ष्य से व्यापार या ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील नहीं है। हालांकि, कम ऋण अनुपात यह भी संकेत दे सकता है कि कंपनी को जिम्मेदारी से व्यवसाय को बढ़ाने के साधन के रूप में लीवरेज का उपयोग करने का अवसर है।

आम तौर पर, एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी सक्षम नहीं हो सकती है अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करें। हालांकि, कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात यह भी संकेत दे सकता है कि एक कंपनी वित्तीय लाभ उठाने वाले लाभों का लाभ नहीं उठा रही है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि परिसंपत्तियों की खरीद और ऋण संरचनाओं में मतभेद उत्पन्न हो सकते हैं इसी तरह के कंपनियों के लिए अलग-अलग ऋण अनुपात। यही कारण है कि ऋण अनुपात की तुलना आम तौर पर एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों के बीच सबसे सार्थक है, और इस संदर्भ में "उच्च" या "कम" अनुपात की परिभाषा बनाई जानी चाहिए।

उधारकर्ता और निवेशक आमतौर पर कम लाभ अनुपात पसंद करते हैं क्योंकि उधारकर्ताओं के हितों को व्यापार में गिरावट की स्थिति में बेहतर ढंग से संरक्षित किया जाता है और शेयरधारकों को परिसमापन की स्थिति में कम से कम अपने मूल निवेश को वापस प्राप्त करने की अधिक संभावना होती है। आम तौर पर उच्च लीवरेज अनुपात एक कंपनी को अतिरिक्त पूंजी आकर्षित करने से रोक सकता है।