वायदा कारोबार के लिए न्यूनतमतम मार्गदर्शिका |

यदि आप जानते हैं कि भविष्य में मार्टी मैकफ़ली पर कौन है, तो आप जानते हैं कि भविष्य में हेरफेर करने की कोशिश करना जोखिम भरा है और आमतौर पर व्यर्थ।

लीबिया प्लूटोनियम की कोई मात्रा उसमें बदलने जा रही है। लेकिन ऐसे निवेशक हैं जो अभी भी कोशिश करते हैं, और उनमें से सबसे समर्पित वायदा बाजारों में गड़बड़ करना पसंद करते हैं, जहां वे अनिवार्य रूप से शर्त लगा सकते हैं कि क्या होने जा रहा है।

बेशक, वायदा बाजारों में डीलोरियन की तुलना में नेविगेट करना कठिन होता है एक मॉल पार्किंग स्थल, इसलिए यहां कुछ ऐसी चीजें हैं जिन्हें आपको 88 मील प्रति घंटे तक डायल करने से पहले वायदा के बारे में जानना आवश्यक है।

वायदा अनुबंध, काउंटरपार्टी और क्लियरिंग एजेंट

वायदा अनुबंध अनुबंधकर्ता को दायित्व दे रहे हैं भविष्य में एक निश्चित मूल्य पर एक संपत्ति (और विक्रेता को संपत्ति बेचने का दायित्व) खरीदने के लिए।

अक्सर वायदा अनुबंधों में कारोबार की जाने वाली संपत्तियों में वस्तुओं, स्टॉक और बॉन्ड शामिल होते हैं। अनाज, कीमती धातुओं, बिजली, तेल, गोमांस, नारंगी का रस और प्राकृतिक गैस वस्तुओं के पारंपरिक उदाहरण हैं, लेकिन विदेशी मुद्राएं, उत्सर्जन क्रेडिट, बैंडविड्थ और कुछ वित्तीय साधन आज भी कमोडिटी बाजारों का हिस्सा हैं।

वायदा अनुबंध उपयोगी हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप एक किसान हैं और आप अगले वर्ष गेहूं के 500 बुशेल विकसित करने की योजना बना रहे हैं, तो आपके पास दो विकल्प हैं: गेहूं को बढ़ाएं और इसे बेचने के लिए जो भी कीमत है, उसे बेच दें, या बेचकर कीमत में लॉक करें एक वायदा अनुबंध। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट आपको निश्चित कीमत के लिए फसल के बाद गेहूं के 500 बुशेल बेचने के लिए बाध्य करता है। एक रोटी निर्माता कीमतों में लॉक करने और इसकी लागत को नियंत्रित करने के लिए अपने वायदा अनुबंध (यानी "काउंटरपार्टी") खरीदना चाह सकता है।

कीमत में लॉक करके, आप गेहूं की कीमतें गिरने के जोखिम को खत्म कर देते हैं। दूसरी तरफ, यदि मौसम भयानक है और गेहूं की आपूर्ति गिरती है, तो कीमतें शायद बाद में बढ़ेगी - लेकिन आपको केवल वही मिल जाएगा जो आपके अनुबंध के हकदार है। जब अनुबंध समाप्ति तिथि को हिट करता है, तो आपको अपने गेहूं को सहमत राशि के लिए बेचना होगा, भले ही उस समय बाजार मूल्य अलग हो। इसका मतलब यह है कि आप गेहूं के लिए ओवरचर्जिंग या अंडरचार्जिंग समाप्त करते हैं, और रोटी कंपनी गेहूं के लिए अधिक भुगतान या अंडरपेयिंग समाप्त होती है।

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दो प्रकार के वायदा व्यापारी हैं: हेजर्स और सट्टेबाजों। हेजर्स समृद्ध व्यापार वायदा पाने की कोशिश नहीं कर रहे हैं; वे अपनी लागत को स्थिर करने की कोशिश करने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग कर रहे हैं - वे आम तौर पर गेहूं के 500 बुशेल या जमे हुए केंद्रित नारंगी के रस के 15,000 पाउंड चाहते हैं। दूसरी ओर, सट्टेबाजों, पैसे कमाने के लिए व्यापार अनुबंध। वे बस एक शर्त के जीतने वाले पक्ष पर होना चाहते हैं। एक सट्टा होने के नाते भी ठीक है। लोग अक्सर उन्हें खराब करते हैं, लेकिन वे वायदा बाजार में बहुत अधिक तरलता प्रदान करते हैं।

वायदा बाजार क्लीयरिंग सदस्यों पर भरोसा करते हैं, जो कि बैंक या अन्य कंपनियां हैं जो खरीदारों और विक्रेताओं के बीच भुगतान का प्रबंधन करती हैं। सीएमई समूह एक उदाहरण है। क्लियरिंग सदस्य प्रत्येक व्यापार की गारंटी देते हैं और इस प्रकार व्यापारियों को अच्छे विश्वास जमा (मार्जिन या प्रदर्शन बांड कहा जाता है) बनाने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए कि व्यापारी संभावित नुकसान को संभाल सकता है और व्यापार पर डिफ़ॉल्ट नहीं होगा।

समाप्ति तिथि

समाप्ति तिथि वह दिन है जब वायदा अनुबंध समाप्त हो जाता है और अंतर्निहित वस्तुएं खरीदार की समस्या बन जाती हैं। यह भी आखिरी दिन है कि अनुबंध के पक्ष अपनी स्थिति को खोल सकते हैं। वायदा बाजारों में अनइंडिंग स्थिति सामान्य है, क्योंकि ज्यादातर समय, व्यापारी वास्तव में अंतर्निहित वस्तुओं को नहीं चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपको लगता है कि भविष्य में संतरे का रस अधिक होने वाला है। आप एक वायदा अनुबंध खरीदते हैं जो आपको $ 1 प्रति पाउंड के लिए 90 दिनों में 15,000 पाउंड जमे हुए ध्यान में खरीदने में ताला लगा देता है। (यह वास्तव में एक पौंड से भी कम के लिए व्यापार करता है, लेकिन यह उदाहरण को जटिल करेगा, है ना?)

आपकी शर्त यह है कि 90 दिनों में, रस की कीमत $ 1.50 की तरह होगी। आप ब्राजील में एक लम्बे नारंगी के रस की कमी के बारे में बहुत सी रिपोर्ट पढ़ रहे हैं (जो बहुत से संतरे बढ़ता है) और नारंगी के रस की आपूर्ति कम हो रही है, और इस प्रकार नारंगी का रस बढ़ने जा रहा है। $ 1 पाउंड पर ख़रीदना और उम्मीद है कि इसे $ 1.50 के लिए बेचने से कोई ब्रेनर नहीं लगता है।

लेकिन मान लें कि आप गलत हैं। मान लें कि 80 दिन बीत चुके हैं, और रस की कीमतें वास्तव में 0.40 डॉलर प्रति पौंड तक गिर गई हैं। आप बहुत अधिक अतिरंजित ओजे खरीदने से 10 दिन दूर हैं।

अनुबंध समाप्त होने पर क्या होता है? दो चीजें व्यापारी करते हैं। पहला (और कम से कम आम) विकल्प 15,000 पौंड जमे हुए संतरे के रस का गर्व मालिक बनना है। यद्यपि एक विशाल ट्रक आपके लॉन पर रस डंप नहीं करेगा, यह कहीं आपके गोदाम में होगा।

मैं एक पल में दूसरा विकल्प समझाऊंगा। लेकिन सबसे पहले, चलो उस गोदाम के बारे में बात करते हैं …

वेयरहाउस रसीद

एक गोदाम रसीद कागज का एक टुकड़ा है जो वादा करता है कि एक विशेष संपत्ति की एक विशिष्ट मात्रा और गुणवत्ता किसी दिए गए स्थान पर है। तो जब आपका अनुबंध समाप्त हो जाता है और आप सामान चाहते हैं, तो आपको एक वेयरहाउस रसीद मिलती है जहां रस है और यह निर्दिष्ट मात्रा में है।

यदि आप अपने रस में तैरना या बेचना चाहते हैं, तो गोदाम रसीद आपका सबूत है कि गोदाम में रस तुम्हारा है। व्यापार गोदाम रसीद कॉफी, गोमांस, नारंगी का रस, या जगह से सोने के भार को स्थानांतरित करने से काफी आसान है। बेशक, यह अभी भी एक बड़ी परेशानी है। वेयरहाउस स्टोरेज मुफ्त नहीं है, और यह उस शहर में भी नहीं हो सकता है जहां आप रहते हैं।

लेन-देन ऑफसेट करना

ऑफसेटिंग लेनदेन बनाने के लिए अधिक आम कार्रवाई है, जो आपके वायदा अनुबंध के प्रभाव को रद्द कर देता है।

$ 1 पाउंड पर नारंगी के रस के 15,000 पौंड के लिए अपना अनुबंध याद रखें? खैर, आप अनुबंध में बंद हो गए हैं, इसलिए आप इसे अनदेखा नहीं कर सकते हैं - लेकिन आप सौदे को खोलने के लिए एक समान, विपरीत लेनदेन कर सकते हैं: $ 1 के लिए 15,000 पाउंड रस बेचने के अनुबंध में प्रवेश करना। उस अनुबंध की कीमत अभी भी आपको खर्च करेगी, लेकिन यह कहने के लिए संतरे से नींबू पानी बनाने का एक तरीका है।

निवेश का जवाब: हालांकि वायदा बाजार किसानों और कंपनियों को जोखिम को नियंत्रित करने में मदद करता है, वे भी लोकप्रिय हैं सट्टेबाजों के लिए जगहें।

हालांकि, वायदा अविश्वसनीय रूप से जोखिम भरा है। वस्तुओं की कीमतें जंगली ढंग से स्विंग करती हैं, और वायदा कारोबार शून्य राशि वाला गेम है; यानी, अगर कोई दस लाख डॉलर बनाता है, तो कोई और दस लाख डॉलर खो देता है। नकारात्मक असीमित है। यह भाग्य बना सकता है, लेकिन यह उन्हें भी नष्ट कर सकता है, यही कारण है कि व्यापार वायदा कौशल, ज्ञान और जोखिम सहनशीलता की जबरदस्त मात्रा लेता है।