नकारात्मक आर्बिट्रेज परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

नकारात्मक आर्बिट्रेज तब होता है जब उधारकर्ता ब्याज दर अपने ऋण पर भुगतान करता है वह ब्याज से अधिक है उधारकर्ता को उस पैसे पर कमाई जाती है जिसका उपयोग ऋण चुकाने के लिए किया जाएगा।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक्सवाईजेड सिटी कई नए पुलों का निर्माण करना चाहता है। निर्माण लागत के लिए भुगतान करने के लिए यह 5% नगर पालिका के $ 100,000,000 जारी करता है। बॉन्ड बिक्री सफल है, लेकिन पेशकश की प्रक्रिया चल रही है, ब्याज दरें बोर्ड भर में आती हैं।

एक बार पेशकश की जाती है और एक्सवाईजेड सिटी $ 100,000,000 प्राप्त करती है, तो शहर कई बैंक खातों में बॉन्ड की कमाई करता है जो इसका उपयोग करेगा निर्माण के लिए भुगतान करने के लिए लागत के रूप में खर्च किया जाता है। हालांकि, ब्याज दरों में बदलावों के कारण, एक्सवाईजेड सिटी बॉन्डहोल्डर्स का भुगतान करते समय बैंक खातों में केवल 2% कमाती है। इस प्रकार, एक्सवाईजेड सिटी नकारात्मक आर्बिट्रेज के कारण 3% खो देता है।

बॉन्ड जारीकर्ता ड्रॉ-डाउन फंड बनाकर नकारात्मक आर्बिट्रेज से बचने की कोशिश करते हैं, जो उधारकर्ताओं को केवल आय के हिस्से पर ब्याज का भुगतान करने की अनुमति देता है इस्तेमाल किया गया। ड्रा-डाउन फंड कभी-कभी निजी प्लेसमेंट का हिस्सा होते हैं। निवेश अधिक आक्रामक रूप से आगे बढ़ता है (हालांकि जोखिम भरा) विकल्प।

यह क्यों मायने रखता है:

नकारात्मक आर्बिट्रेज एक अवसर लागत है। हमारे उदाहरण में, ब्याज दरों में परिवर्तन ने XYZ शहर को कम दर पर निवेश करने के लिए मजबूर कर दिया है। बदले में, वास्तविक निर्माण लागत के लिए कम पैसा उपलब्ध है। यह एक उदाहरण है कि अल्पकालिक ब्याज दरों को कम करके अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए फेडरल रिजर्व के प्रयास वास्तव में अवसर लागत और अनजाने में बुनियादी ढांचे के निवेश को बढ़ा सकते हैं।