विकल्प 101: रूकी विकल्प निवेशक के लिए एक प्राइमर |

तो आपने थोड़ी देर के लिए शेयर बाजार खेला है और सफलता का आपका उचित हिस्सा। आपने व्यापार जीत लिया है और आप अपने रिटर्न से संतुष्ट हैं। फिर भी आप और अधिक के लिए उत्सुक हैं। आप परिवर्तन के एक बड़े हिस्से को खोलने के बिना यहां और वहां घर चलाने का मौका चाहते हैं। खैर, विकल्प ऐसा करने का तरीका है, इसलिए चलिए विकल्पों की दुनिया में आते हैं और कैसे निवेशक लाभ कमा सकते हैं।

हालांकि कई जटिल विकल्प रणनीतियां हैं जो खोज के लायक हैं, नौसिखिया निवेशक को आगे बढ़ने से पहले मूल बातें रहनी चाहिए अधिक उन्नत अवधारणाओं पर। सबसे पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि एक विकल्प दो पार्टियों के बीच एक अनुबंध से अधिक कुछ नहीं है जहां एक पार्टी का अधिकार है, लेकिन कुछ करने के लिए कोई दायित्व नहीं है।

दूसरा, हमें सबसे बुनियादी प्रकार के विकल्पों को जानने की जरूरत है और वे क्या चाहते हैं। यदि आपको लगता है कि स्टॉक या दूसरी सुरक्षा नीचे जा रही है, लेकिन उस सुरक्षा को सीधे कम करने में सहज महसूस न करें, तो आप एक पुट विकल्प खरीद लेंगे। रखो खरीदारों को नीचे की चाल से पुरस्कृत किया जाता है। दूसरी तरफ, यदि आप किसी विशेष सुरक्षा के बारे में उत्साहित महसूस कर रहे हैं, तो आप एक कॉल विकल्प खरीद लेंगे। जब सुरक्षा बढ़ जाती है तो कॉल जीतते हैं।

विकल्पों की सुंदरता उनकी लागत दक्षता है, जिसे लीवरेज के उपयोग से बल दिया जाता है। मान लें कि हम कंपनी एक्सवाईजेड के 100 शेयर खरीदना चाहते हैं जब यह $ 25 पर कारोबार कर रहा है। इससे हमें 2,500 डॉलर खर्च होंगे। हालांकि, एक कॉल अनुबंध, जो उन 100 शेयरों को खरीदने का अधिकार देता है, बहुत सस्ता होने वाला है। उदाहरण के लिए, किसी दिए गए महीने के लिए XYZ $ 25 कॉल $ 2 पर कारोबार कर रहे हैं, जिसका अर्थ है कि हमारे लागत के आधार पर $ 100 शेयरों को नियंत्रित करने के लिए $ 200 है। (अनुबंध की कीमत प्रति शेयर आधार पर उद्धृत की जाती है, इसलिए 100 शेयर x $ 2 = $ 200)।

समय हमारे पक्ष में दुर्लभ है

निवेश का विकल्प का एक और महत्वपूर्ण तत्व समय क्षय है। रखता है और कॉल का एक प्राथमिक घटक उनकी समाप्ति तिथि है और कुछ तर्क देंगे कि विकल्प का समय-सीमा व्यापार में होने वाली कीमत से अधिक महत्वपूर्ण है। यहां बताया गया है: विकल्प अनुबंध हर महीने के तीसरे शुक्रवार को समाप्त हो जाते हैं। मान लें कि जून के मध्य में जुलाई XYZ $ 25 कॉल खरीदते हैं जब XYZ $ 24 के आसपास कारोबार कर रहा है। हमारे पास समाप्ति तिथि से कई सप्ताह पहले होंगे और उस समय, XYZ को हमारे व्यापार के लिए $ 25 से अधिक की जरूरत है, जो विकल्प में लिंग में "इन-द-मनी" या "लाभदायक" हो।

XYZ के साथ गुजरने वाले हर दिन हमारे खिलाफ 25 डॉलर से कम काम करता है। विकल्प क्षय के ग्रीक अक्षर "थेटा" द्वारा समय क्षय का माप ज्ञात है। थेटा एक दिन के गुजरने के साथ एक विकल्प की मात्रा को मापता है। तो क्या होता है यदि जुलाई की समाप्ति तिथि हमारे ऊपर है और एक्सवाईजेड $ 25 से नीचे कारोबार कर रहा है? हम बस व्यापार की लागत खो देते हैं, यही वह है। यदि व्यापार पैसे में है, लेकिन हम समाप्ति को भूल गए हैं, तो अधिकांश ब्रोकर स्वचालित रूप से व्यापारी की तरफ से व्यापार बंद कर देंगे।

समय क्षय विकल्प संख्याओं का एक चौंकाने वाला प्रतिशत बेकार है और यह बेकार है ऐसा कुछ है जिसे हमें हर पॉट और कॉल ट्रेड से अवगत होना चाहिए।

आपको और जानना आवश्यक है

निवेशकों को पता होना चाहिए कि विकल्पों की दो शैलियों, अमेरिकी और यूरोपीय। अमेरिकी विकल्पों का उपयोग समाप्ति से पहले किसी भी समय किया जा सकता है, जबकि यूरोपीय विकल्पों का उपयोग केवल उनकी समाप्ति तिथि पर ही किया जा सकता है। इक्विटी विकल्प आम तौर पर चालू महीने और एक महीने के लिए उपलब्ध होते हैं, हालांकि लॉन्ग टर्म टर्म इक्विटी प्रत्याशित प्रतिभूतियां, या लीएपी, सीमित व्यापारिक स्टॉक की सीमित संख्या के लिए उपलब्ध हैं। LEAPs समय क्षय जोखिम को कम करने में मदद करते हैं, लेकिन टेम्पर्ड लाभ क्षमता प्रदान करते हैं।

हमें यह जानने की भी आवश्यकता है कि कौन से परिदृश्य लाभ, हानि और ब्रेक-हमारे व्यापारों में भी प्रतिनिधित्व करते हैं। कॉल के साथ - और बस रिवर्स को लागू करने के लिए लागू करें - हमारे पास एक लाभदायक व्यापार है जब स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित स्टॉक की कीमत से कम है। उदाहरण के लिए, हमारे पास XYZ $ 25 कॉल हैं और स्टॉक $ 27 पर कारोबार कर रहा है। स्ट्राइक और शेयर मूल्य बराबर होने पर एक ऑन-द-मनी डाल या कॉल होता है। जब हम स्ट्राइक मूल्य शेयर मूल्य से अधिक होते हैं तो हम अपने कॉल पर पैसे से बाहर हैं। एक पॉट आउट-द-मनी है जब इसकी स्ट्राइक कीमत अंतर्निहित स्टॉक से नीचे है।

अपने ग्रीक को जानें

थेटा के अलावा, विकल्प दुनिया में महत्व के साथ कई अन्य "ग्रीक" हैं। डेल्टा का मतलब है कि एक विकल्प की कीमत अंतर्निहित सुरक्षा में मूल्य आंदोलनों का जवाब देती है। कॉल विकल्पों में सकारात्मक डेल्टा होते हैं, आमतौर पर 0 से 1 तक और 0 से -1 के ऋणात्मक डेल्टा होते हैं। यह जानना उपयोगी है कि गहरे इन-द-मनी विकल्प उनके द्वारा प्रतिनिधित्व की जाने वाली सुरक्षा को बारीकी से ट्रैक करते हैं।

गामा अंतर्निहित सुरक्षा चालों के हर बिंदु के लिए डेल्टा के परिवर्तन की दर है। गामा बड़े विकल्प पदों के जोखिम का आकलन करने में सहायक है।

वेगा अपनी अस्थिरता के संबंध में विकल्प मूल्य में परिवर्तन है। अस्थिरता बढ़ने के साथ ही वेगा भी करता है। और यदि आपको अस्थिर इक्विटी या इंडेक्स पसंद हैं, तो आप उच्च वेगा नामों को देखना चाहेंगे।

कक्षा बर्खास्तगी

इस प्राइमर को क्षेत्र के विकल्पों में अनियमित के लिए एक परिचय के रूप में कार्य करना चाहिए। यह सुनिश्चित करने के लिए, केवल कॉल्स और कॉल खरीदने से परे अधिक जटिल और उच्च जोखिम विकल्प ट्रेडों की एक श्रृंखला है। हमें चलने से पहले हमें क्रॉल करना होगा, इसलिए खरीददारी के साथ चिपकना और थोड़ी देर के लिए कॉल करना नौसिखिया निवेशक के लिए सही काम करना है। भले ही वे साधारण व्यापार हैं, वे लाभ बनाने के लिए एक एवेन्यू का प्रतिनिधित्व करते हैं, और यह खेल का नाम है।