वेंचर डेट 101 |

स्टार्टअप और उच्च वृद्धि वाले व्यवसायों के लिए, जब आप नए मील का पत्थर और बाधाओं का सामना करते हैं और सामना करते हैं, तो आपको उस विकास के लिए वित्त और योजना बनाने के सवाल का सामना करना पड़ेगा।

सौभाग्य से संस्थापक, जिस तरीके से आप अपने स्टार्टअप को वित्त पोषित कर सकते हैं, वे आपके व्यापार मॉडल, आपकी वरीयता, आपके लक्ष्यों और समयरेखा आदि के आधार पर भिन्न होते हैं। वित्त के लिए विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला है, लेकिन अधिक आम विकल्पों में से एक उद्यम ऋण है।

वेंचर ऋण एक बड़ी वित्तीय संस्था से पूंजी प्राप्त करने के लिए एक बहुत ही प्रभावी तरीका प्रदान करता है यदि आपके पास तरलता या मौजूदा वित्तीय सहायता है एक प्रसिद्ध निवेशक। बैंक स्टार्टअप के लिए ऋण देंगे जिनके पास एक प्रसिद्ध वीसी फर्म की तरह संस्थागत निवेशकों के जेब तक पहुंच है, या जो कि कुछ निवेश राजस्व पैदा कर रहे हैं जो उनके निवेश को मूर्ख बना देंगे।

उद्यम ऋण के डाउनसाइड्स? जबकि ब्याज दर कम है, वहीं बैंकों को बहुत सारी रिपोर्टिंग है जो मासिक आधार पर सौदे में जाती हैं। आप अनिवार्य रूप से अपनी "वित्तीय किमोनो" को एक नई इकाई में खोल रहे हैं, जिसे कई बढ़ते व्यवसायों (मासिक आय विवरण, बैलेंस शीट्स और अनुपालन प्रमाणपत्र, वार्षिक कर रिटर्न, संपार्श्विक लेखा परीक्षा आदि) के नकारात्मक के रूप में देखा जा सकता है। इस सौदे को खरीदने में अच्छी तरह से कानूनी फीस भी होती है।

यहां स्टार्टअप के लिए उद्यम ऋण का अर्थ उठाने का क्या अर्थ है, उन्हें कब और कब विचार करना चाहिए, सर्वोत्तम शर्तों पर बातचीत कैसे करें, आदि।

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उद्यम ऋण कौन प्रदान करता है?

बैंकों और वित्तीय संस्थानों की एक बड़ी संख्या, जो इस प्रकार के वित्त पोषण में विशेषज्ञ हैं। उदाहरणों में एसवीबी, स्क्वायर 1, और इसी तरह शामिल हैं।

उद्यम ऋण वांछनीय क्यों है?

यदि आपके पास संस्थागत निवेशक से तरलता या समर्थन है तो वेंचर ऋण कोई ब्रेनर नहीं है। उद्यम ऋण पूंजी की लागत बहुत कम है। यदि आप बहुत सारे राजस्व पैदा कर रहे हैं, तो आप अविश्वसनीय रूप से कम ब्याज दरें प्राप्त कर सकते हैं। यह अनिवार्य रूप से मुफ्त पैसा है।

रुको, रुको, प्रतीक्षा करें- यह वास्तव में मुफ़्त पैसा नहीं है, है ना?

नहीं, यह नहीं है। लेकिन, यह ब्याज दर परिप्रेक्ष्य से वित्त पोषण पाने का एक सस्ता तरीका है।

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बैंक स्टार्टअप के लिए पैसा क्यों दे रहे हैं, जो असफल होने के लिए जाने जाते हैं?

बैंक स्टार्टअप के लिए पैसे नहीं दे रहे हैं क्योंकि वे इसके लिए अच्छे हैं या क्योंकि बैंक अपने व्यापार मॉडल में विश्वास रखता है। बैंक स्टार्टअप के लिए ऋण दे रहे हैं जिनके पास प्रतिष्ठित वीसी फर्मों जैसे संस्थागत निवेशकों के जेब तक पहुंच है।

बैंक निवेशकों के साथ स्टार्टअप में निवेश कर रहे हैं जो संभवतः ऋण की शर्तों से पहले अपने निवेश के साथ रहेंगे। वे यह भी जानते हैं कि अधिकांश वीसी फर्म स्टार्टअप को पूंजी की एक निश्चित राशि देंगे, लेकिन एक रिजर्व शामिल है, क्या स्टार्टअप को सड़क के नीचे और अधिक चाहिए। असल में, बैंक यदि आवश्यक हो तो स्टार्टअप के लिए वीसी पर सट्टेबाजी कर रहे हैं।

तो, यह किसी पुराने स्टार्टअप के लिए उपलब्ध नहीं है?

अफसोस की बात है, नहीं। और यह एक महत्वपूर्ण संदेश है जिसे हम यहां प्राप्त करना चाहते हैं-इससे पहले कि आप उद्यम ऋण प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हों, समझें कि बैंक क्या ढूंढ रहे हैं ताकि आप अपना समय बर्बाद न करें।

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ठीक है, किस तरह के स्टार्टअप उद्यम ऋण के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं?

उद्यम ऋण पर विचार करने के लिए एक अच्छा समय है जब आपको बीज या वीसी या संस्थागत वित्त पोषण का एक दौर प्राप्त होता है, क्योंकि यह एक सुंदर है बैंकों के लिए बड़ी आवश्यकता है। जैसा कि बताया गया है, बैंक जानना चाहते हैं कि आपके स्टार्टअप में व्यवसाय का समर्थन करने वाला एक प्रसिद्ध निवेशक है।

दुर्भाग्यवश कई शुरुआती स्टार्टअप के लिए, यदि आप अज्ञात निवेशकों या परी निवेशकों द्वारा समर्थित हैं तो बैंक उद्यम ऋण नहीं देंगे। उदाहरण के लिए, भले ही आपने मित्रों और परिवार से 2 मिलियन डॉलर जुटाए हों और आपके पास काम करने के लिए बहुत सारी पूंजी हो, आपके पास संस्थागत निवेशकों से विश्वसनीय रिजर्व नहीं है जो तब बैंक के निवेश को सुनिश्चित करता है।

एक और बड़ी योग्यता? राजस्व। उद्यम ऋण पूर्व-राजस्व बढ़ाने के लिए बहुत मुश्किल है, और बैंक यह देखने के लिए देखेंगे कि आप यहां तक ​​कि लाभदायक भी हैं या लाभदायक हैं। बैंक यह भी देख सकते हैं कि क्या वे आपको उद्यम ऋण के हिस्से के रूप में एक परिसंपत्ति-समर्थित ऋण दे सकते हैं। इसलिए, वे आपके राजस्व के खिलाफ ऋण ले सकते हैं- एमआरआर का एक कारक या प्राप्ति के कारक। संपत्ति आधारित उधार नकदी उत्पन्न करने की आपकी क्षमता के बजाय, प्राप्तकर्ता, सूची, और निश्चित परिसंपत्तियों के परिसमापन मूल्य द्वारा मापा गया संपार्श्विक आधार द्वारा सीमित हैं।

अंत में, पारंपरिक निवेशकों की तरह, बैंक भी टीम का मूल्यांकन करेंगे और उत्पाद यह निर्धारित करने के लिए कि क्या वे एक फिट देखते हैं।

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क्या ऋण उद्यम करने के लिए कोई डाउनसाइड्स है?

जबकि ब्याज दरें काफी कम हो सकती हैं, आपको करना होगा इसे वापस भुगतान करें। इसके अतिरिक्त, आप अपना व्यवसाय किसी अन्य बड़े, बाहरी वित्तीय स्रोत तक खोल रहे हैं जो आपका पारंपरिक वीसी या संस्थागत निवेशक नहीं है। अतिरिक्त रिपोर्टिंग का एक अच्छा सौदा है जो बैंक को खुश रखने में जाता है। अधिकांश बैंकों ने आप मासिक आधार पर मासिक आय विवरण, बैलेंस शीट्स और अनुपालन प्रमाण पत्र, वार्षिक कर रिटर्न, संपार्श्विक लेखा परीक्षा आदि जैसे अपडेट भेज रहे हैं।

संपार्श्विक बोलना, उधारकर्ता आपकी संपत्ति के खिलाफ ग्रहणाधिकार ले सकते हैं- मूल रूप से, जब तक आप उन्हें वापस भुगतान नहीं करते हैं तब तक संपत्ति रखने का अधिकार। इसमें कभी-कभी आपकी आईपी संपत्ति भी शामिल होती है, हालांकि यह परक्राम्य है और आपके द्वारा काम करने के लिए चुनने वाले ऋणदाता पर आपके निर्णय का हिस्सा होना चाहिए।

अंत में, जबकि ऋणदाता के आधार पर राशि भिन्न हो सकती है, आपको कानूनी को कवर करना होगा वित्त पोषण को सुरक्षित करने के साथ जुड़े फीस। यह ध्यान में रखना कुछ है, क्योंकि कानूनी ऋण आपके कर्ज के शीर्ष पर हजारों डॉलर हो सकता है।

ऋणदाता से सामान्य शर्तें क्या हैं?

शर्तें अलग-अलग हो सकती हैं-विकिपीडिया उन्हें तोड़ने का ठोस काम करता है नीचे और चर्चा करें कि वे सामान्य बैंक ऋण से अलग कैसे हैं:

• पुनर्भुगतान: 12 महीने से 48 महीने तक। अवधि के अंत में केवल ब्याज प्लस प्रिंसिपल, या बुलून भुगतान (लुढ़का हुआ ब्याज के साथ) के लिए ब्याज हो सकता है।
• ब्याज दर: प्रचलित उपज वक्र के आधार पर भिन्न होती है वह बाजार जहां ऋण की पेशकश की जा रही है। यू.एस. में, उपकरण वित्तपोषण के लिए ब्याज प्राइम रेट प्लस एक या दो प्रतिशत के रूप में कम है। खातों के प्राप्य और विकास पूंजी वित्तपोषण के लिए, प्राइम प्लस तीन प्रतिशत।
• वारंट कवरेज: ऋणदाता ऋण के मूल्य के पांच प्रतिशत से 20 प्रतिशत की सीमा में इक्विटी पर वारंट का अनुरोध करेगा। ऋण के चेहरे मूल्य का प्रतिशत अंतिम (या समवर्ती) उद्यम वित्त पोषण दौर के प्रति शेयर मूल्य पर इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है। वारंट आमतौर पर तब प्रयोग किए जाते हैं जब कंपनी अधिग्रहण या सार्वजनिक हो जाती है, जिससे ऋणदाता को "इक्विटी किकर" वापसी मिलती है।
• निवेश का अधिकार: अवसर पर, ऋणदाता निवेश करने के कुछ अधिकार भी प्राप्त कर सकता है उधारकर्ता के बाद के इक्विटी राउंड उसी नियम, शर्तों और कीमतों पर अपने निवेशकों को पेश किए गए मूल्यों पर आधारित है।
• अनुबंध: उधारकर्ताओं को उद्यम ऋण के साथ कम परिचालन प्रतिबंध या अनुबंध का सामना करना पड़ता है। लेखा प्राप्य ऋण आमतौर पर कुछ न्यूनतम लाभप्रदता या नकद प्रवाह अनुबंध शामिल होंगे।

अधिकांश भाग के लिए, स्टार्टअप में ब्याज दर चार या पांच प्रतिशत से अधिक नहीं होनी चाहिए। अधिकतर बैंक मूल शुल्क लेते हैं, लेकिन इसकी तुलना प्रदाताओं के बीच की जानी चाहिए-अगर वे आपको $ 25,000 से ऊपर ले जाने की कोशिश कर रहे हैं, तो शायद यह बहुत अधिक है।

आगे, बैंक भी उन शर्तों में लिख सकते हैं जिन्हें वे आपसे चार्ज कर सकते हैं प्रति वर्ष अप्रयुक्त धन पर लगभग 1.5 प्रतिशत आपको सभी पैसे का लाभ नहीं उठाना चाहिए। आम तौर पर, वार्ता के लिए जगह होती है, इसलिए उन शर्तों पर ध्यान न दें जिनके साथ आप सहज नहीं हैं।

क्या आपके पास उद्यम ऋण के बारे में कोई और सवाल है? फेसबुक या ट्विटर पर हमसे संपर्क करें और हम आपके सवालों के समाधान के लिए अपनी पूरी कोशिश करेंगे।