धन-निर्माण स्टॉक ट्राइट बफेट ने 20 टाइम्स का उल्लेख किया ... |
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जब वह स्टॉक खरीदता है, तो वॉरेन बफेट एक पर अधिक जोर देता है लगभग किसी अन्य के ऊपर कारक।
1 9 86 से उन्होंने अपने वार्षिक शेयरधारक पत्रों में 20 से अधिक बार इस एकल विशेषता का उल्लेख किया है। वह इसे "निरंतर सफलता के लिए जरूरी" कहते हैं।
हालांकि, आपको इसे कंपनी की बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध नहीं किया जाएगा। इसका मूल्य बाजार के साथ नहीं बढ़ता है और गिरता है। और यहां तक कि यदि कोई कंपनी बड़ी कमाई की रिपोर्ट करती है, तो भी इस लाभ के लायक की गणना नहीं की जा सकती है।
लेकिन यह इसे कंपनी के सबसे मूल्यवान कब्जे से नहीं रखता है।
2008 का बुरा भालू बाजार ले लो और 200 9। अपने चोटी से चोटी तक, एसएंडपी 55% से अधिक खो गया। कोई निवेश पूरी तरह से गिरावट से परहेज नहीं किया।
ठीक है, लगभग कोई निवेश नहीं। एस एंड पी में 500 शेयरों में से केवल उस अवधि के दौरान नौ पैसे कमाए गए।
उन नौ शेयरों में से छह में से (दो तिहाई) इस लाभ का था।
लेकिन यह लाभ इन शेयरों को बाजार में हरा करने में भी मदद करता है अपट्रेंड भी। आखिरकार, बफेट ने इस विशेषता के साथ कंपनियों को अरबों धन्यवाद दिए हैं।
तो वॉरेन बफेट का ध्यान कौन सा फायदा उठा सकता है … एक शेयर को बाजार में उछाल में मदद मिली … और इसे डाउनट्रेंड में कम करने में मदद करें?
यह लाभ मूल रूप से बफेट द्वारा लोकप्रिय रूप से लोकप्रिय है - एक आर्थिक घास।
जैसा कि बफेट इसे रखता है …
"वास्तव में एक महान व्यापार में एक धीरज" होना चाहिए जो निवेशित पूंजी पर उत्कृष्ट रिटर्न की रक्षा करता है। गतिशीलता पूंजीवाद की गारंटी है कि प्रतियोगियों बार-बार किसी भी व्यापार "महल" पर हमला करेंगे जो उच्च रिटर्न कमा रहा है।
"इसलिए एक कंपनी के कम लागत वाले उत्पादक होने के नाते एक शक्तिशाली बाधा या एक शक्तिशाली विश्व व्यापी ब्रांड रखने के लिए निरंतर सफलता के लिए आवश्यक है । व्यापार इतिहास "रोमन मोमबत्तियों" से भरा हुआ है, जिनकी moats भ्रम साबित हुई और जल्द ही पार हो गया। "
- वॉरेन बफेट, 2007 बर्कशायर हैथवे शेयरधारक पत्र
आर्थिक moats प्रतिस्पर्धा से एक व्यापार की रक्षा। इससे कंपनी को मदद मिलती है moat असामान्य रूप से उच्च मुनाफा कमाते हैं।
मुझे आपको एक उदाहरण दें …
हर कोई माइक्रोसॉफ्ट (नास्डैक: एमएसएफटी) अविश्वसनीय कहानी जानता है। 1 9 70 के दशक में, पॉल एलन और बिल गेट्स ने कंपनी बनाई, जो कि पहले अपने भीतर $ 1 मिलियन कमाई व्यवसाय का वर्ष।
यही वह जगह है जहां माइक्रोसॉफ्ट का "moat" शुरू हुआ था। लेकिन यह 1 9 85 में विंडोज ऑपरेटिंग सिस्टम की शुरूआत थी जिसने इतिहास में सबसे व्यापक में से एक में अपनी मोटाई बदल दी।
लगभग 70% कंप्यूटर एक फॉर्म चलाते हैं विंडोज़ के अभी। माइक्रोसॉफ्ट ने वित्तीय वर्ष 2013 में विंडोज़ से $ 1 9 बिलियन राजस्व कमाया - इसे पहली बार पेश किए जाने के लगभग 30 साल बाद।
लेकिन कैसे - विशेष रूप से प्रौद्योगिकी जैसे उद्योग में, जो इतनी तेजी से बदलता है - माइक्रोसॉफ्ट रहा है पर रहने में सक्षम अपने बाजार का पी?
कुछ लोग "प्यार" विंडोज को उसी तरह से कहते हैं कि वे अपने आईफोन … या स्टारबक्स (नास्डैक: एसबीयूएक्स) में उनके पसंदीदा पेय को "प्यार" करते हैं। फिर भी अरबों लोग साल के बाद उत्पाद के दिन का उपयोग जारी रखते हैं।
ऐसा इसलिए है क्योंकि माइक्रोसॉफ्ट - और विशेष रूप से विंडोज़ - उच्च स्विचिंग लागत के कारण एक विशाल आर्थिक घास का आनंद लेता है।
उच्च स्विचिंग लागत का मतलब है किसी अन्य उत्पाद का उपयोग करने से प्राप्त लाभ स्विचिंग की "लागत" से अधिक हैं। अगर मैं किसी अन्य ऑपरेटिंग सिस्टम पर स्विच करना चाहता था, तो मुझे नया ऑपरेटिंग सिस्टम खरीदना होगा, और मुझे इसे सीखने के लिए समय बिताना होगा।
और यह उल्लेख नहीं करना है कि कई सॉफ्टवेयर प्रोग्राम बनाए गए हैं केवल विंडोज़ पर चलें, स्विच करने के लिए एक और बाधा उत्पन्न करें।
उस मोटा ने माइक्रोसॉफ्ट के संस्थापक, बिल गेट्स और पॉल एलन को कई बार अरबपति बना दिया है।
लेकिन आर्थिक मोटाई में निवेश करना एक मुश्किल बात हो सकती है …
जैसा मैंने कहा, मोटाई बैलेंस शीट या आय विवरण पर सूचीबद्ध नहीं है। और वहां कोई गड़बड़ी नहीं है और क्या नहीं है इसकी कोई निश्चित सूची नहीं है।
लेकिन जबकि मोट्स की सटीक सूची नहीं है, सबसे आम लोगों को स्पॉट करना आसान है …
कम लागत वाला प्रदाता - एक कंपनी जो एक ही उत्पाद के लिए सबसे कम कीमत प्रदान कर सकती है, अनिवार्य रूप से अपने प्रतिस्पर्धियों को बाजार से बाहर कर सकती है। पिछले कई दशकों में वॉल-मार्ट (एनवाईएसई: डब्लूएमटी) की वृद्धि के पीछे यही कारण है।
उच्च स्विचिंग लागत - मैंने समझाया कि कैसे माइक्रोसॉफ्ट ने अपने व्यापार के चारों ओर एक मोटा बनाया है, जिससे उच्च स्विचिंग लागतों के कारण धन्यवाद। ये लागत ग्राहकों को उत्पाद के प्रति वफादार रखती है, भले ही बेहतर विकल्प मौजूद हों।
नेटवर्क प्रभाव - ऑनलाइन नीलामी में ईबे (नास्डैक: ईबेई) ने बाजार को कैसे बढ़ाया है? विक्रेता वहां खरीदारी करने वाले खरीदारों की बड़ी संख्या के कारण साइट पर अपने उत्पादों को सूचीबद्ध करना चाहते हैं। और खरीदारों विक्रेता से सबसे अधिक विकल्प खोजने के लिए साइट पर जाते हैं। उपयोगकर्ताओं के अपने विशाल नेटवर्क की वजह से, कोई अन्य नीलामी साइट ईबे की लोकप्रियता को प्रतिद्वंद्वी नहीं बनाती है।
मजबूत ब्रांड का नाम - कोका-कोला (एनवाईएसई: केओ) ग्रह पर सबसे प्रभावशाली कंपनियों में से एक है। इसका अधिकांश लाभ अपने शक्तिशाली ब्रांड नाम से आता है। यही कारण है कि यद्यपि सचमुच सैकड़ों विकल्प हैं, कोक अपनी प्रतिस्पर्धा पर हावी होने में सक्षम है।
अमूर्त संपत्तियां - फार्मास्युटिकल कंपनियां अपने निवेशकों को लाभांश में अरबों डॉलर का भुगतान करने में सक्षम हैं, जो ड्रग्स पर अपने पेटेंट के लिए धन्यवाद देती हैं, जो बंद हो जाती है प्रतियोगिता। पेटेंट और अन्य अमूर्त संपत्तियां (ट्रेडमार्क की तरह) एक कंपनी को प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धा से बचा सकती हैं।
अब, मोट्स में निवेश करने की कोई गारंटी नहीं है कि एक स्टॉक बाजार को हरा देगा। कई अन्य कारक खेल में आते हैं। लेकिन अगर दुनिया के सबसे बड़े निवेशक ने "व्यापक-मोटा" कंपनियों में निवेश करने वाले अरबों डॉलर किए हैं, तो क्या आपको नहीं लगता कि आपको भी चाहिए?
यही कारण है कि आर्थिक मोटाई मेरी प्रमुख सूची में से एक है जो मैंने अपनी खोज की 2014 के लिए शीर्ष 10 स्टॉक। हालांकि ये शेयर बाजार को बेहतर बनाने का इतिहास साझा करते हैं, उनमें से कई अपने विश्वसनीय उदार लाभांश के लिए और भी अधिक ज्ञात हैं …
