# 1 नियम प्रत्येक नए स्टॉक निवेशक को जानना आवश्यक है।
निवेश की दुनिया बड़ी, जटिल और डरावनी है। लेकिन उनमें से कई संकलित सूत्र और परेशान रणनीतियां कुछ सरल विचारों के लिए उबालती हैं।
तो यदि आप खेल के लिए नए हैं और चिंता कर रहे हैं कि आप वित्त को कभी नहीं समझ पाएंगे, गहरी सांस लेंगे और शुरू करेंगे इस नियम के साथ पहले: एक स्टॉक खरीदने से आप जिस रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं वह इस बात पर निर्भर करता है कि स्टॉक खरीदने पर काफी मूल्यवान, अधिक मूल्यवान, या कम कीमत पर निर्भर करता है।
इसे अपने पसंदीदा तरीके से देखें कपड़े धोने का डिटर्जेंट का ब्रांड। यह साबुन है। और इसकी एक बोतल हर बार 28 भार कपड़े धोने जा रही है। तो जब $ 3.99 की डिटर्जेंट की बोतल $ 7.99 तक पहुंच जाती है, तो आप जानते हैं कि डिटर्जेंट अधिक है और आप इसे खरीदने के लिए नहीं जा रहे हैं। असल में, आप शायद चेकआउट लाइन में आपके सामने खराब चूसने वाले पर झुकाएंगे, जिसकी टोकरी में दो बोतलें हैं। आखिरकार, जो 28 वही भार धोने के लिए दो गुना अधिक भुगतान करना चाहता है, है ना? उस लड़के के साथ क्या गड़बड़ है?
इसी तरह, अगर डिटर्जेंट $ 0.9 9 के लिए बिक्री पर जाता है, तो आप इसे स्कूप करने जा रहे हैं। यह अब सौदा है क्योंकि इसकी लागत बहुत कम है लेकिन अभी भी एक ही आंतरिक मूल्य है: 28 कप साफ कपड़े।
एक ही विचार स्टॉक पर लागू होता है: उनकी कीमतें हमेशा उनके वास्तविक "मूल्य" के बराबर नहीं होती हैं। और जब आप बिक्री पर स्टॉक ले सकते हैं और फिर घूमते हैं और इसे बाद में पूरी कीमत के लिए बेचते हैं, तो यह तब होता है जब आप डिटर्जेंट कूपन को क्लिप करना बंद कर देते हैं और नए मोनोलोस के लिए खरीदारी शुरू करते हैं।
यही कारण है कि बात करने वाले सिर केबल शो हमेशा "मूल्य गुणक" के बारे में बताते हैं - वे उनका उपयोग कर रहे हैं कि वे क्यों सोचते हैं कि स्टॉक अधिक मूल्यवान है या बिक्री पर है।
इन चर्चाओं में शामिल चार प्राथमिक मूल्य गुणक हैं: मूल्य-से-कमाई अनुपात (पी / ई), मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी / बी), मूल्य-से-बिक्री अनुपात (पी / एस), और मूल्य-से-नकदी प्रवाह अनुपात (पी / CF)। असल में, ये अनुपात आपको यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि कीमतें ऊपर या नीचे हैं, जहां वे "होना चाहिए" या "सामान्य रूप से" हैं, और क्या स्टॉक की कीमतें बहुत महंगे हैं, बहुत सस्ते हैं, या सिर्फ सही हैं।
मूल्य-से-कमाई अनुपात
चार अनुपातों में से सबसे प्रसिद्ध, पी / ई अनुपात वर्ष के लिए कंपनी की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) द्वारा विभाजित स्टॉक मूल्य से थोड़ा अधिक है। कभी-कभी विश्लेषकों ने कमाई के पिछले 12 महीनों का उपयोग किया है, कभी-कभी वे कमाई के पिछले वित्तीय वर्ष का उपयोग करते हैं, और कभी-कभी वे प्रति शेयर पूर्वानुमानित भविष्य (या "आगे") कमाई का उपयोग करते हैं।
विचार स्टॉक की कीमत की तुलना करना है लाभ के साथ कंपनी प्रति शेयर उत्पन्न करती है और फिर इसकी तुलना ऐतिहासिक औसत से करती है। उच्च पी / ई अनुपात अक्सर संकेत देते हैं कि एक स्टॉक अधिक मूल्यवान है; कम पी / ई अनुपात का मतलब है कि सौदा काम में है।
मूल्य-से-बुक अनुपात
मूल्य-दर-पुस्तक अनुपात केवल स्टॉक मूल्य प्रति शेयर कंपनी की संपत्ति के बुक वैल्यू द्वारा विभाजित किया जाता है । सूत्र इस तरह दिखता है:
पी / बी = मूल्य प्रति शेयर / ((शेयरधारकों की इक्विटी - अमूर्त संपत्ति) / बकाया शेयर)
यहां विचार यह है कि इसके वास्तविक मूल्य के सापेक्ष स्टॉक की कीमत को देखना है ठंडा, कठिन संपत्तियां। यह अनुपात विशेष रूप से रोमांचक है यदि आप इसका उपयोग यह पता लगाने के लिए करते हैं कि कंपनी का बाजार मूल्य इसकी वास्तविक संपत्ति के मूल्य से कम है। यदि आप ऐसी कंपनी ढूंढने के लिए बहुत भाग्यशाली हैं, तो इसका मतलब है कि आप सैद्धांतिक रूप से कंपनी के शेयर खरीदने, सभी संपत्तियों को बेचने और लाभ बनाने में सक्षम हैं।
कम पी / बी अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी का स्टॉक कम है (या कंपनी का प्रबंधन किया गया है!)। हाई पी / बी अनुपात का सुझाव है कि स्टॉक अधिक है या कंपनी से जल्द ही अपने परिसंपत्ति आधार से महत्वपूर्ण मूल्य बनाने की उम्मीद है। यही कारण है कि पी / बी अनुपात "विकास" (उच्च पी / बी अनुपात वाले) और "मूल्य" (कम पी / बी अनुपात वाले) श्रेणियों में वर्गीकृत करने का एक तरीका है।
मूल्य-से- बिक्री अनुपात
मूल्य-से-बिक्री अनुपात केवल कंपनी की शेयर मूल्य प्रति शेयर अपनी बिक्री से विभाजित है। सूत्र है:
मूल्य-से-बिक्री अनुपात = मूल्य प्रति शेयर / प्रति शेयर राजस्व
यह अनुपात विशेष रूप से आसान होता है जब किसी कंपनी की कमाई नहीं होती है (जिसका अर्थ है कि आपके पास पी / ई अनुपात की गणना करने के लिए कुछ भी नहीं है)। तदनुसार, मूल्य-से-बिक्री अनुपात यह निर्धारित करने का एक और तरीका है कि स्टॉक समान स्टॉक के सापेक्ष महंगा या सस्ती है या नहीं।
सामान्यतः, 1.0 से नीचे मूल्य-से-बिक्री अनुपात अवसर खरीद रहे हैं, खासकर अगर ऐसा लगता है बाजार ने केवल एक अस्थायी प्रदर्शन झटके के लिए फर्म को दंडित किया है।
मूल्य-से-कैश फ्लो अनुपात
मूल्य-से-नकदी प्रवाह अनुपात केवल कंपनी के शेयर मूल्य प्रति शेयर नकद प्रवाह द्वारा विभाजित है, इस तरह:
मूल्य कैश फ्लो = प्रति शेयर मूल्य / (नकद प्रवाह / बकाया शेयर)
यह बात करने वाले प्रमुखों के पसंदीदा अनुपात में से एक है, क्योंकि यह केवल कंपनी द्वारा उत्पन्न वास्तविक नकद पर केंद्रित है (द अन्य अनुपात लेखांकन सम्मेलनों के साथ छेड़छाड़ कर रहे हैं जिनमें नॉनकैश आइटम शामिल हैं)। निवेशक प्रायः उन कंपनियों के लिए शिकार करते हैं जिनके पास नकद प्रवाह में उच्च या सुधार होता है लेकिन कम शेयर मूल्य - असमानता का मतलब अक्सर शेयर मूल्य जल्द ही बढ़ जाएगा। इस प्रकार, अनुपात कम, स्टॉक "सस्ता" है।
सौदे ढूंढना
हालांकि ये अनुपात सौदा शिकार के रोटी और मक्खन हैं, बेशक इसमें कोई सौदा खोजने का कोई तरीका नहीं है स्टॉक दुनिया अनुपात के बाद, अनुपात में उनकी सीमाएं होती हैं। लेखांकन नियम संख्याओं को गड़बड़ कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, और विभिन्न उद्योगों में कंपनियों के प्रदर्शन के लिए अलग-अलग मानदंड होते हैं।
निवेश का उत्तर: अगली बार जब आप पंडितों से परेशान होते हैं, तो याद रखें कि वे शायद बात कर रहे हैं एक ही साधारण विचारों के बारे में: बिक्री पर एक अच्छा स्टॉक ढूंढना मतलब है कि बाद में आपके लिए अधिक लाभ। एक अच्छे स्टॉक के लिए ओवरपेयिंग का मतलब है कि बाद में आपके लिए कम लाभ। और साफ कपड़े धोने के मूल्य को कभी कम मत समझो।
