इतिहास में सबसे बड़ी रजत बस्ट से 3 सबक |

सोने का गरीब चचेरा भाई इस सप्ताह 31 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, कीमतें 37 डॉलर प्रति उत्तर तक पहुंच गईं वायदा बाजार पर औंस। इस उल्लेखनीय रन-अप ने मुझे वॉल स्ट्रीट पर पुराने स्कूल कमोडिटी पेशेवरों द्वारा अक्सर एक कहानी की याद दिला दी, और तीन पाठ मुझे लगता है कि आज के निवेशकों को इससे सीखना चाहिए।

वर्ष 1 9 71 था और मुद्रास्फीति बढ़ रही थी। अतीत में, निवेशकों ने धन की दुकान और मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा के रूप में सोने के सिक्के और बुलियन को लंबे समय तक बदल दिया था। इस समय एक छोटी सी समस्या थी: संयुक्त राज्य ने स्वर्ण मानक छोड़ दिया था, और सोने के बुलियन के मालिक होने के लिए अवैध था।

लेकिन पौराणिक ऑयलमैन एचएल हंट के बेटे नेल्सन बंकर हंट और विलियम हंट की योजना थी ।

1 9 73 में, हंट भाइयों ने चांदी के वायदा अनुबंधों की खरीद शुरू कर दी। वहां रुकने से संतुष्ट नहीं, भाइयों ने परिपक्वता के लिए कई अनुबंधों को पकड़ने का फैसला किया और वास्तव में धातु की डिलीवरी ले ली, एक बाजार में एक असामान्य रणनीति जिसमें अनुबंध की समाप्ति से पहले लगभग सभी पदों का ऑफसेट हो जाता है।

रणनीति लगती थी काम: 1 9 73 और 1 9 7 9 के बीच कीमतें 1.95 डॉलर से 5 डॉलर हो गईं - 156% से अधिक का लाभ।

भाइयों ने सोचा कि क्या उन्होंने पर्याप्त चांदी खरीदी है, तो वे बाजार को खींच सकते हैं और 156% लाभ को चंप की तरह लग सकते हैं परिवर्तन। 1 9 7 9 तक, वे लगभग सफल हुए थे। उस साल कीमतें 50 डॉलर प्रति औंस से बढ़ीं, और हंट भाइयों को भंडारण में दुनिया की चांदी की आपूर्ति का लगभग एक तिहाई हिस्सा रखने की अफवाह थी।

लेकिन कहानी वहां खत्म नहीं होती है।

कीमतों के साथ उच्च, लोगों ने उन सभी चांदी को बेचना शुरू कर दिया जिन पर वे अपना हाथ ले सकते थे। कीमतें चार दिनों में 50% कम हो गईं। और हंट भाइयों ने खुद को इस बिंदु पर अधिभारित कर दिया था कि जब मार्जिन कॉल आया, तो उन्हें बैग पकड़ा गया।

बाद में, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन ने मार्जिन ट्रेडिंग के संबंध में नियमों को बदल दिया और चांदी के बाजार में हेरफेर करने के साथ हंट भाइयों को चार्ज किया । मुकदमा चलाया गया, और हंट भाइयों को परिणामस्वरूप जुर्माना, करों और ब्याज में लाखों का भुगतान करने के लिए मजबूर होना पड़ा। सभी ने कहा, यह अनुमान लगाया गया है कि भाइयों ने प्रयास में $ 1 बिलियन से अधिक खो दिए हैं।

मैं इस कहानी को आपके मनोरंजन के लिए नहीं लाता हूं, लेकिन एक महत्वपूर्ण सबक के लिए - तीन सटीक होना चाहिए। और मुझे लगता है कि यह सोने और चांदी के हालिया रनों के संबंध में विशेष महत्व रखता है।

* पाठ # 1: लीवरेज आपको तोड़ सकता है। यह खेदजनक है, लेकिन 30 साल बाद ऐसा लगता है कि वॉल स्ट्रीट का अभी भी बहुत कुछ नहीं लगा है यह बाहर है। अनुभवी निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने पर, थोड़ा सा लाभ रस का रिटर्न कर सकता है। बस बहुत लालची मत बनो।

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* पाठ # 2: अंकल सैम नियमों को बदल सकता है। निवेशक: तदनुसार योजना बनाएं।

* पाठ # 3: जानें कि कब बेचना है। सरल लगता है - लेकिन यह आसान कहा जाता है। यदि आप किसी स्थिति पर बैठे हैं और सुनिश्चित नहीं हैं कि क्या अधिक उछाल है, तो अच्छे लाभ की बुकिंग करने और आगे बढ़ने में कोई शर्म की बात नहीं है।

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जब कीमती धातुओं की बात आती है, तो ये सबक और भी महत्वपूर्ण होते हैं। सोने और चांदी के बाजार कुख्यात रूप से अस्थिर हैं और एक डाइम चालू कर सकते हैं। एक बाजार रैली अक्सर अन्य निवेशकों के बाद निवेशकों का नतीजा होता है।

ऐसा कहकर, विशेषज्ञों का मानना ​​है कि चांदी के पास दौड़ने के लिए और अधिक जगह हो सकती है। और गोल्ड एसपीडीआर ईटीएफ (एनवाईएसई: जीएलडी) या iShares सिल्वर ट्रस्ट ईटीएफ (एनवाईएसई: एसएलवी) जैसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने की बजाय, आप शायद चाहें सिल्वर व्हीटन (एनवाईएसई: एसएलडब्लू) , एक रजत स्ट्रीमिंग कंपनी जो काउंटरपार्टी खनिकों से चांदी के उत्पादन को प्राप्त करती है। इसका मतलब है कि कंपनी के पास लगभग कोई ओवरहेड नहीं है (यदि आप केवल खनन कंपनी से चांदी के उत्पादन को खरीद रहे हैं तो यह बहुत कम खर्च होता है)। यह आपको किसी भी भंडारण या बीमा लागत के बिना चांदी के बुलियन का उछाल देता है। कंपनी वायदा अनुबंध के साथ गड़बड़ नहीं करती है और किसी भी लाभ का उपयोग नहीं करती है। यदि आपको लगता है कि चांदी अधिक उल्टा है, तो यह एक अच्छा विकल्प है।