विशेषज्ञ से पूछें: क्या स्टॉक और बॉन्ड के लिए एक शंकुधारी घाटा अच्छा है? |

प्रश्न: घाटे का असर स्टॉक और बॉन्ड कैसे करता है?

- टिम, गेन्सविले, फ्लै।

निवेश का जवाब: महान प्रश्न, टिम। इन दिनों घाटे एक प्रमुख हॉट-बटन विषय हैं। हालांकि, रिपोर्ट करने के लिए वास्तव में कुछ अच्छी खबरें हैं … 2013 की अच्छी कहानी है कि कोई भी बात नहीं कर रहा है।

हमारे देश का बजट घाटा, जो नियंत्रण से बाहर हो रहा था, अंत में प्रबंधनीय स्तर पर आ रहा है। उच्च सरकारी राजस्व और कम सरकारी खर्च के संयोजन के लिए धन्यवाद, इस वर्ष की कमी (30 सितंबर को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए) एक साल पहले की तुलना में लगभग 40% कम होगी।

वास्तव में, कांग्रेस के बजट कार्यालय (सीबीओ) भविष्यवाणी 2015 तक बजट घाटे 400 अरब डॉलर से नीचे गिर जाएगी।

वास्तव में अच्छी खबर।

या यह है?

क्या हमें प्रसन्नता होनी चाहिए कि बजट घाटे अभी भी कई मध्यम आकार के देशों की पूरी अर्थव्यवस्था से बड़ा होगा? और निवेशकों के लिए, क्या वह गिरने वाला बजट स्टॉक और बॉन्ड के लिए अच्छी खबर दिखाता है?

इससे पहले कि हम उन सवालों का जवाब दें, आइए हम अपनी सरकार के वित्त के लिए आगे की सड़क पर नज़र डालें …

स्रोत: कांग्रेस बजट बजट (सीबीओ)

वर्तमान अच्छी खबर के बावजूद, जनसांख्यिकीय बलों ने घाटे को धक्का देने की धमकी दी इस दशक के बाद उच्चतर। जब तक नीति निर्माताओं राजस्व बढ़ाने के लिए अतिरिक्त उपायों को अपनाते हैं (संभवतः कर बढ़ने के माध्यम से) और सरकारी खर्च में कटौती करते हैं, सीबीओ ने राजकोषीय 201 9 तक 650 अरब डॉलर की घाटा और 2022 तक 800 अरब डॉलर की घाटे की भविष्यवाणी की है क्योंकि सेवानिवृत्त लोगों के बढ़ते पूल में उच्च मात्रा में अवशोषण होता है सेवानिवृत्ति और स्वास्थ्य देखभाल लाभ। हम किस तरह की संख्या के बारे में बात कर रहे हैं? सीबीओ ने नोट किया कि हम वर्तमान में सोशल सिक्योरिटी एंड मेडिकेयर जैसे अनिवार्य खर्च पर लगभग 2 ट्रिलियन डॉलर खर्च कर रहे हैं, हालांकि यह आंकड़ा 2022 तक 75% से 3.5 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है। फिर भी घाटा अभी भी परेशानी है, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कितना बड़ा या छोटे। इसका मतलब है कि हमारा राष्ट्रीय ऋण, जो अब 16.7 ट्रिलियन डॉलर है, बढ़ता रहता है। और वह ऋण का मतलब है कि सरकार उस ऋण पर ब्याज भुगतान में सालाना $ 300 बिलियन से अधिक की कमाई करती है, जो बजट को संतुलन में रखने में भूमिका निभाती है। एर्स्किन बाउल्स, जो लगातार सरकारी घाटे से निपटने की तलाश में एक सरकारी परिषद का नेतृत्व कर रही हैं, पेंट्स को गंभीर शर्तों में मायने रखती है: "हम 2020 तक ब्याज पर सालाना 1 ट्रिलियन डॉलर खर्च करेंगे। यह $ 1 ट्रिलियन है जिसे हम शिक्षित करने के लिए खर्च नहीं कर सकते हमारे बच्चों या हमारे बुरी तरह से पहने हुए बुनियादी ढांचे को प्रतिस्थापित करने के लिए, "आईएचएस ग्लोबल इनसाइट द्वारा आयोजित एक नवंबर 2012 मंच में बोल्स ने कहा। उन्होंने कहा, "इससे दोगुना बुरा क्या होता है कि ट्रिलियन मुख्य रूप से एशिया में खर्च किया जाएगा, क्योंकि यही वह जगह है जहां हमारा कर्ज है।" कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इसे कैसे देखते हैं, यह देखना मुश्किल है कि हमारा राष्ट्रीय ऋण कैसे बढ़ना बंद कर देगा और सिकुड़ना शुरू कर देगा। वर्तमान कम ब्याज दरों के साथ भी, वार्षिक ब्याज भुगतान यू.एस. डिपार्टमेंट ऑफ एग्रीकल्चर, शिक्षा विभाग और राज्य विभाग - संघीय बजट से अधिक संघीय बजट का उपभोग करता है। अगले वर्ष तक, ब्याज भुगतान जो हम सालाना मेडिकेड पर खर्च करते हैं उससे अधिक हो जाएगा। एक प्रश्न मिला?

यदि आप चाहते हैं कि हम अपने साप्ताहिक पूछें विशेषज्ञ प्रश्नोत्तर कॉलम में अपने निवेश प्रश्नों में से किसी एक का जवाब दें, तो हमें [email protected] पर ईमेल करें। (नोट: हम स्टॉक चुनौतियों के अनुरोधों का जवाब नहीं देंगे।) यह सुनिश्चित करने के लिए, वर्तमान ब्याज भुगतान वास्तव में कम ब्याज दरों के वर्तमान युग से लाभान्वित होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ने लगती हैं, तो सरकार अधिकतर रकम का भुगतान करेगी। बांड के लिए बुरा? अब तक, घाटे के बाजारों और ऋण की भारी ज्वार का बंधन बाजारों पर अधिक असर नहीं पड़ा है। वैश्विक अर्थव्यवस्था इतनी कमजोर रही है कि निवेशकों ने खुशी से अपेक्षाकृत सुरक्षित सरकारी बांड खरीदे हैं। लेकिन जैसे-जैसे वैश्विक अर्थव्यवस्था मजबूत होती है, शेयरों जैसे उच्च रिटर्न की तलाश में भारी मात्रा में धन बॉन्ड फंड से बाहर हो जाएगा। बॉन्ड के लिए मांग में गिरावट का मतलब है कि बॉन्ड जारीकर्ता (जैसे सरकार, राज्य, नगर पालिकाओं और निगमों) को उच्च पैदावार की पेशकश करनी होगी। और बढ़ती बॉन्ड पैदावार का मतलब बॉन्ड की कीमतें गिरना है, जिससे आपके बॉन्ड फंड के मूल्य में गिरावट आ सकती है। नेट / नेट, बॉन्ड हमारे चालू बजट घाटे के लिए कमजोर हैं, भले ही यह $ 1 ट्रिलियन या $ 400 बिलियन हो। स्टॉक के लिए अच्छा है? तो यदि निवेशकों से वैश्विक अर्थव्यवस्था फर्मों के रूप में बांड से पैसे निकालने और शेयरों में पैसा निकालने की उम्मीद की जा सकती है, तो क्या हमें यह समझना चाहिए कि बजट घाटे स्टॉक के लिए अच्छे हैं? हर्गिज नहीं। असल में, हम पहले से ही हमारी अर्थव्यवस्था में असली हेडविंड देख रहे हैं क्योंकि सरकारी खर्च घटता है। अंकल सैम रक्षा खर्च, प्रौद्योगिकी निवेश, बुनियादी ढांचे के खर्च और इसी तरह के माध्यम से अमेरिकी अर्थव्यवस्था को बहुत अधिक रस प्रदान करता है। अर्थशास्त्री सुझाव देते हैं कि सरकारी खर्च का छोटा स्तर पहले से ही हमारी अर्थव्यवस्था से विकास का एक पूर्ण प्रतिशत बिंदु शेविंग कर रहा है। और भारी कर्ज और घाटे के दबाव अभी भी जगह पर हैं, सरकारी खर्च अभी तक गिरने के लिए बाध्य है। इसका मतलब है कि अंकल सैम अर्थव्यवस्था को हमेशा कम बढ़ावा देगा। नेट / नेट, हाल के वर्षों में शेयरों में तेजी आई है, अभी भी बड़ी घाटे के बावजूद, लेकिन आगे की सड़क बंपियर बन जाएगी क्योंकि सरकार आकार में कमी आई है। (आगे सड़क की बात करते हुए, मेरे सहयोगी इलियट ग्यू - स्ट्रीटअधिकारी के शीर्ष 10 स्टॉक न्यूज़लेटर के संपादक ने 2014 के शीर्ष 10 स्टॉक के लिए अपनी पसंद जारी की है। और जानने के लिए यहां क्लिक करें।) क्या हम कभी भी हमारे देश के बजट घाटे को खत्म करें? जब इच्छा होती है, तो एक रास्ता है, लेकिन वाशिंगटन में अब तक ऐसा करने की इच्छा नहीं है। 2012 में, मैंने सुझाव दिया कि सरकार अपनी किताबों को संतुलित कर सकती है लेकिन इस प्रकार, केवल रक्षा खर्च का निपटारा किया गया है। अन्य पांच सुझाव अब तक निराश हो गए हैं। फिर भी जब तक आप वाशिंगटन को अंततः समझौतों पर नहीं आते हैं कि दोनों खर्च में कटौती और राजस्व बढ़ाते हैं, तो आपको बॉन्ड और स्टॉक के बारे में चिंतित होने की आवश्यकता है। वार्षिक घाटे में हालिया गिरावट वास्तव में अच्छी खबर है, लेकिन तथ्य यह है कि राष्ट्रीय ऋण 17 ट्रिलियन डॉलर के करीब आ रहा है इसका मतलब है कि ऋण-ट्रिगर संकट से इंकार नहीं किया जा सकता है।