विशेषज्ञ से पूछें: बॉन्ड खरीदने का सबसे अच्छा समय कब है? |

प्रत्येक सप्ताह, हमारे निवेश विशेषज्ञों में से एक हमारे निवेशक 'क्यू एंड ए कॉलम में एक पाठक के प्रश्न का उत्तर देता है। उपभोक्ताओं को शिक्षा के माध्यम से अपनी संपत्ति बनाने और उनकी रक्षा करने में मदद करने के लिए यह हमारे मिशन का एक हिस्सा है। अगर आप हमें अपने किसी एक प्रश्न का उत्तर देना चाहते हैं, तो हमें [email protected] पर ईमेल करें और विषय पंक्ति में "निवेश प्रश्नोत्तर" शामिल करें। (नोट: हम स्टॉक चुनौतियों के अनुरोधों का जवाब नहीं देंगे।)

प्रश्न : बॉन्ड खरीदने का सबसे अच्छा समय कब होता है? और क्या उनके पास अभी भी मेरे पोर्टफोलियो में एक जगह है? - ट्रेसी, अटलांटा, गा।

निवेश का जवाब : ट्रेसी, जब 2008 के अंत में शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया, तो कई निवेशकों ने पर्याप्त देखा था। एक दशक में एक दूसरे क्रूर बाजार में गिरावट के दौरान पीड़ित (2001 के डॉट कॉम इम्प्लोशन के बाद) सभी दर्द और कोई लाभ नहीं मिला। और बर्नार्ड मैडॉफ़ और अन्य से संबंधित घोटालों की एक श्रृंखला के लिए धन्यवाद, लगभग 9 0% उपभोक्ता इस सर्वेक्षण के मुताबिक शेयर बाजार को एक कठोर खेल के रूप में देखते हैं … कम से कम, इस सर्वेक्षण के मुताबिक।

फिर भी उनकी गलतफहमी के बावजूद, व्यक्तिगत निवेशक अब शेयर बाजार में ढेर में लौट रहे हैं। अरबों डॉलर इक्विटी म्यूचुअल फंड में वापस आ रहे हैं, यू.एस. अर्थव्यवस्था के लिए एक उज्जवल दृष्टिकोण के लिए बड़े हिस्से में धन्यवाद।

और बॉन्ड के प्रत्यक्ष खर्च पर शेयरों के लिए नया आधा हिस्सा आ रहा है। एक युग में जब ब्याज दरें पीढ़ी के स्तर पर होती हैं, तो शेयर केवल बॉन्ड की तुलना में अधिक उछाल का मौका देते हैं।

क्या इसका मतलब यह है कि आपको भीड़ का पालन करना चाहिए और अपनी संपत्ति को बॉन्ड से और स्टॉक में बदलना चाहिए? हां, आपको तब तक चाहिए जब तक कि आप सेवानिवृत्ति की आयु तक नहीं पहुंच जाते।

यहां क्यों है …

कारण संख्या 1: जोखिम बराबर वापसी

एक सरल लेकिन शक्तिशाली कारण है कि आपको बॉन्ड पर स्टॉक का पक्ष लेना चाहिए। प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग एक दीर्घकालिक रिटर्न प्रदान करता है जो कि इसका प्रतिनिधित्व करने वाले जोखिम के अनुरूप है। उदाहरण के लिए, एक चेकिंग खाते में नकदी रखने से लगभग कोई जोखिम नहीं होता है, लेकिन यह लगभग कुछ भी कमाता नहीं है। बॉन्ड काफी बेवकूफ रिटर्न देते हैं, लेकिन अगर उन्हें यू.एस. सरकार या आईबीएम (एनवाईएसई: आईबीएम) जैसे ब्लू चिप उधारकर्ता द्वारा समर्थित किया जाता है, तो वे लगभग नकदी के रूप में सुरक्षित हैं। फिर भी स्टॉक, जो स्पष्ट रूप से अल्पावधि जोखिम लेते हैं, बेहतर दीर्घकालिक रिटर्न प्रदान करते हैं।

न्यू यॉर्क यूनिवर्सिटी के स्टर्न स्कूल ऑफ बिजनेस द्वारा किए गए एक सतत विश्लेषण में, $ 140 में $ 140 में निवेश किए गए $ अंत में 167,000 डॉलर होंगे 2011. ट्रेजरी बांड में निवेश किए गए लगभग $ 100 सिर्फ $ 6,700 के लायक होंगे। बेशक, 1 9 30 और 1 9 70 के दशक में विभिन्न अंतराल पर स्टॉक खराब तरीके से बंधे थे; लेकिन अधिकांश भाग के लिए, शेयर जीतने वाली संपत्ति वर्ग रहे हैं।

हालांकि हम नहीं जानते कि अगले कुछ सालों में शेयर कैसे किराया देंगे, हमारे पास बॉन्ड के बारे में बहुत अच्छा विचार है: ब्याज दरों में पहले से ही कम स्तर पर, दरों में बहुत कम गिरावट के लिए कोई जगह नहीं है। तो बॉन्ड फंड (जो बॉन्ड उपज गिरने के रूप में मूल्य में वृद्धि) रैली के लिए और अधिक जगह नहीं है। इसके अलावा, आप कई उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक पा सकते हैं जो लाभांश उपज प्रदान करते हैं जो मौजूदा 10-वर्षीय बॉन्ड उपज के मुकाबले दोगुनी होती है।

कारण संख्या 2: 100 का नियम

लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आप बंधन बंद करना चाहिए। "100 के नियम" के साथ, संपत्तियों का आधार (स्टॉक, बॉन्ड, होम इक्विटी और अन्य संपत्तियों सहित) को उम्र के रूप में कम जोखिम का प्रतिनिधित्व करना चाहिए। जोखिम भरा संपत्ति वर्ग - शेयरों के लिए आपको कितना जोखिम होना चाहिए, यह जानने के लिए बस अपनी उम्र 100 से घटाएं। उदाहरण के लिए, यदि आप 25 वर्ष के हैं, तो आपके पास स्टॉक में 75% संपत्तियां होनी चाहिए। यदि आप 60 वर्ष के हैं, तो शेयरों को समर्पित प्रतिशत 40% तक गिरना चाहिए। शेष को आपके मकान मालिक की इक्विटी के साथ बॉन्ड में बांधना चाहिए।

कारण संख्या 3: रेनी डे मनी

फिर भी स्टॉक और बॉन्ड के बीच अपने धन आवंटित करने पर विचार करने का एक और कारक है। आपको स्टॉक में कभी भी पैसा नहीं लगाया जाना चाहिए जिसे आपको अगले वर्ष या दो में टैप करने की आवश्यकता हो सकती है। सीधे शब्दों में कहें, शेयर बाजार हमेशा किसी भी वर्ष में मूल्य में गिरने में सक्षम होता है, और 2008 में कई सेवानिवृत्त लोगों ने देखा, उनके घोंसले के अंडे उस समय ठीक हो गए जब उन्हें रोज़ाना खर्चों के लिए धन की आवश्यकता होती थी।

अंगूठे के नियम के रूप में, निर्धारित करें कि अगले वर्ष के लिए आपको कितना पैसा जीना होगा यदि आप आय के अन्य स्रोत खो देते हैं - और उस पैसे को स्टॉक से बाहर रखें। इस उदाहरण में, बॉन्ड आपके अतिरिक्त नकदी को रखने के लिए एक पूरी तरह से अच्छी जगह हैं।

नीचे की रेखा, आप बॉन्ड उपज की तलाश करना चाहते हैं जो स्टॉक पर मिलने वाले लाभांश की उपज की तुलना में अधिक मजबूत हैं। अभी, एस एंड पी 500 में औसत लाभांश उपज लगभग 2% है, लगभग 10 साल के ट्रेजरी बिल पर उपज के अनुरूप। लेकिन चूंकि स्टॉक बॉन्ड की तुलना में तेज़ गति से सराहना करते हैं, इसलिए अपेक्षाकृत उच्च पैदावार को सुरक्षित करके आपको बॉन्ड में कमजोर लाभ के लिए मुआवजा दिया जाना चाहिए।

आम तौर पर, स्टॉक की तुलना में 5% से अधिक की पैदावार वाले बांड अपेक्षाकृत आकर्षक होना चाहिए। और यदि उपज 7% या 8% तक पहुंचती है, जैसा कि 1 9 70 के दशक में मामला था, तो बॉन्ड बेहतर सौदा है - हाथ नीचे।