बॉन्ड 101: बॉन्ड कॉम्प्लेक्स वर्ल्ड नेविगेट कैसे करें |

बॉन्ड मार्केट वैश्विक वित्तीय प्रणाली का एक बड़ा हिस्सा है। वास्तव में, यह शेयर बाजार के रूप में लगभग दोगुना बड़ा है।

राजनीतिक रणनीतिकार जेम्स कैरविले ने एक बार कहा, "मुझे लगता था कि पुनर्जन्म हुआ था, मैं राष्ट्रपति या पोप या एक.400 बेसबॉल हिटर के रूप में वापस आना चाहता था। लेकिन अब मैं बॉन्ड मार्केट के रूप में वापस आना चाहता हूं। आप सभी को डरा सकते हैं। "

बॉन्ड मार्केट भयभीत हो सकता है, लेकिन ऐसा नहीं होना चाहिए। कुछ महत्वपूर्ण अवधारणाओं को समझना और थोड़ी-थोड़ी शब्दावली आपको बॉन्ड निवेश के इन्स और बहिष्कारों पर नेविगेट करने में मदद करेगी।

बॉन्ड सरकारों और कंपनियों के पैसे उधार लेने का एक तरीका है। किसी बैंक से धन उधार लेने के बजाय, एक कंपनी या सरकार निवेशकों के एक बड़े समूह को बांड बेच सकती है ताकि वह इसे संचालित करने या बढ़ने के लिए आवश्यक धन जुटाने के लिए निवेश कर सके। बॉन्ड जारी करना आम तौर पर बैंक ऋण से कम महंगा होता है और अधिक लचीलापन प्रदान करता है।

निवेशकों के लिए, जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं तो खुद को ऋणदाता के रूप में सोचना उपयोगी होता है। निवेशक कंपनी / सरकार से बांड खरीदते हैं जो उन्हें जारी करते हैं, और कंपनी / सरकार निवेशकों को मुख्य राशि और ब्याज का भुगतान करने का वादा करती है। ब्याज भुगतान नियमित रूप से भुगतान किया जाता है (आम तौर पर त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या सालाना) जब तक बॉन्ड "परिपक्व" न हो या उसके सहमत अवधि के अंत तक पहुंच जाए।

अलग-अलग अवधि की अवधि में बांड जारी किए जाते हैं, और बहुत ही कम अवधि (दिन या महीनों), अल्पकालिक (एक से पांच वर्ष), मध्यम अवधि (छह से 10 वर्ष) या दीर्घ अवधि (12 वर्ष से अधिक) में परिपक्व हो सकते हैं)। आम तौर पर, बॉन्ड की अवधि जितनी अधिक होगी, बॉन्ड पर कूपन दर उतनी ही अधिक होगी। कूपन दर केवल निवेशक को बांड के जीवन में ब्याज की राशि बताती है। उदाहरण के लिए, 5% कूपन दर और एक $ 1,000 फेस वैल्यू वाला बॉन्ड प्रत्येक वर्ष बॉन्डहोल्डर $ 50 का भुगतान करेगा।

[निवेश सहायता फ़ीचर: बॉन्ड के बारे में 3 सबसे घातक गलतफहमी]

बॉन्ड के पास क्रेडिट रेटिंग भी है, इस पर आधारित है कि उन्हें पूरी तरह से भुगतान करने की संभावना है। ये रेटिंग उन रेटिंग एजेंसी द्वारा भिन्न होती हैं जो उन्हें असाइन कर रही हैं, लेकिन वे आमतौर पर उच्चतम गुणवत्ता वाले बॉन्ड के लिए डीए से डिफ़ॉल्ट रूप से या गैर-भुगतान में बॉन्ड के लिए एए से हैं।

क्रेडिट रेटिंग कम, डिफ़ॉल्ट का जोखिम जितना अधिक होगा। निवेशक के लिए, इसका मतलब है कि अधिक जोखिम लेने के लिए उच्च संभावित रिटर्न।

प्राथमिक बॉन्ड मार्केट वर्क्स कैसे काम करता है

प्राथमिक बाजारों में जारी किए गए बांड स्टॉक की कंपनी की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के समान होते हैं। कंपनियां बोन के माध्यम से धन जुटाने की तलाश में निवेश बैंकों के साथ कूपन दर निर्धारित करने के लिए समन्वय करती हैं, इस मुद्दे की शर्तों (इंडेंटर समझौते कहा जाता है) और कंपनी द्वारा उठाए जाने वाले कुल धन की राशि।

निवेश बैंक तब प्रारंभिक पेशकश के माध्यम से बड़े संस्थागत निवेशकों (जो बॉन्ड खरीदारों का बड़ा हिस्सा बनाते हैं) को बांड बेचते हैं। ये बॉन्ड उधारकर्ता कंपनी द्वारा एक पेशकश मूल्य पर जारी किए जाते हैं जो सभी निवेशकों के लिए समान है। यह मानक मूल्य बराबर मान के रूप में जाना जाता है, जो आमतौर पर $ 1,000 प्रति बंधन होता है। हालांकि, चीजों को और अधिक जटिल बनाने के लिए, किसी कंपनी के लिए छूट पर बांड जारी करना आम बात है (उदाहरण के लिए, $ 995 के लिए $ 1,000 बांड बेचना) या प्रीमियम (उदाहरण के लिए, $ 1,010 के लिए $ 1,000 बेचना)।

व्यक्तिगत निवेशकों का विशाल बहुमत कभी भी कंपनी की प्रारंभिक बॉन्ड पेशकश में हिस्सा नहीं लेगा। कंपनियां सीधे बड़े संस्थागत निवेशकों के पास जाने के लिए बहुत अधिक लागत प्रभावी होती हैं।

लेकिन यू.एस. ट्रेजरी बॉन्ड की तरह सरकारी बॉन्ड, प्राथमिक बाजार में खरीदने के लिए अपेक्षाकृत आसान हैं। नगरपालिका बांड समेत सरकारी बॉन्ड में आम तौर पर कम पैदावार होती है, लेकिन कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम जोखिम और अधिक कर लाभ भी होते हैं। सरकारी बॉन्ड भी बहुत कम जटिल निवेश हैं, जो शुरुआत बॉन्ड निवेशक के लिए बिल्कुल सही हैं। ब्रोकर की कोई ज़रूरत नहीं है - आप ट्रेजरी डायरेक्ट पर यू.एस. ट्रेजरी से सीधे बॉन्ड खरीद सकते हैं।

[निवेश सहायता फ़ीचर: यू.एस. सरकारी बांड खरीदने के लिए ट्रेजरी डायरेक्ट का उपयोग करना]

माध्यमिक बाजार

प्रारंभिक पेशकश के बाद, निवेशक दलालों के माध्यम से द्वितीयक बाजार पर बॉन्ड खरीद या बेच सकते हैं। एक इस्तेमाल किए जाने वाले कार बाजार जैसे द्वितीयक बाजार के बारे में सोचें, जहां एक बार "नए" बॉन्ड अन्य निवेशकों को दूसरी बार बेचे जाते हैं।

माध्यमिक बाजार छोटे निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हैं, और आपको भाग लेने के लिए निवेश बैंकर होने की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक समझें कि ब्याज दरें कब बदलती हैं, बांड की कीमतें कैसे बढ़ती हैं। एक नियम के रूप में, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं। इसके विपरीत भी सच है - क्योंकि ब्याज दरें घटती हैं, बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि होती है।

हालांकि, ब्याज दरों में परिवर्तन परिपक्वता के समय सहित कई कारकों के आधार पर अलग-अलग बॉन्ड को प्रभावित करता है। व्यक्तिगत बॉन्ड निवेश जटिल है और स्टॉक निवेश से ज्यादा परिश्रम और अनुसंधान की आवश्यकता होती है।

सभी निवेशों के साथ, बॉन्ड खरीदने पर जोखिम का आकलन करना महत्वपूर्ण है। मूल्य, ब्याज दर, उपज, रिडेम्प्शन फीचर्स, टैक्सेशन और कंपनी के क्रेडिट इतिहास और रेटिंग को देखें, जब वजन का चयन करना है।

व्यक्तिगत बॉन्ड में निवेश महंगा हो सकता है, खासकर यदि आप एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए कई अलग-अलग बॉन्ड खरीदना चाहते हैं। अधिकांश ब्रोकर आपको प्रति लेनदेन कम से कम $ 5,000 खर्च करते हैं (हालांकि बॉन्ड मार्केट बड़ा है, व्यापार बहुत अधिक है, बहुत कम बार-बार होता है, और इसलिए बहुत अधिक वृद्धि में किया जाता है)। यदि आपके पास निवेश करने के लिए उतनी पूंजी नहीं है, तो एक सस्ती निवेश विकल्प बॉन्ड फंड है।

बॉन्ड फंड

बॉन्ड विशेषज्ञ होने के बिना बॉन्ड को अपना जोखिम बढ़ाने के लिए चाहते हैं? बॉन्ड फंड का प्रयास करें। बॉन्ड फंड को ब्रोकर के माध्यम से शेयर फंड की तरह ही खरीदा जा सकता है।

बॉन्ड फंड पेशेवर प्रबंधन, निरीक्षण और विविधीकरण सहित व्यक्तिगत बॉन्ड पर कई फायदे प्रदान करते हैं। एक बॉन्ड फंड में विभिन्न अवधि की लंबाई, क्रेडिट रेटिंग (एएए से डी) और प्रकार (सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड) के साथ विभिन्न प्रकार के बॉन्ड हो सकते हैं। चूंकि ये सभी अलग-अलग बॉन्ड कीमतें अलग-अलग दरों पर उतार-चढ़ाव कर सकती हैं, क्योंकि बॉन्ड फंड की विविधता जोखिम को कम करने में मदद कर सकती है।

अतिरिक्त लाभ के रूप में, बॉन्ड फंडों में आमतौर पर कम से कम न्यूनतम निवेश ($ 250 से $ 1,000) खरीदने के लिए होता है बांड। नुकसान यह है कि बॉन्ड फंड किसी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह एक व्यय शुल्क लेते हैं - आम तौर पर आपकी वार्षिक रिटर्न के शीर्ष से 0.5% और 1.5% के बीच लेते हैं। इसलिए यदि आपका बॉन्ड फंड 6% देता है, तो वास्तविक रिटर्न जो आप प्राप्त कर सकते हैं वह खर्च के बाद 4% से 5.5% हो सकता है।

बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड

कम खर्च वाले बॉन्ड निवेश में रुचि रखने वालों के लिए, एक बॉन्ड ईटीएफ एक अच्छा वैकल्पिक निवेश करता है। बॉन्ड फंड की तरह, इन प्रतिभूतियों में कई बॉन्ड हो सकते हैं, जो शब्द, क्रेडिट जोखिम, और / या प्रकार के द्वारा विविधतापूर्ण हो सकते हैं। एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि वे सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं - जिसके परिणामस्वरूप बहुत कम फीस होती है।

बॉन्ड ईटीएफ स्टॉक की तरह बहुत अधिक हैं क्योंकि वे स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार कर रहे हैं। शेयरों की तरह, बॉन्ड ईटीएफ की कीमत मांग के साथ उतार-चढ़ाव। शेयरों की तरह, बॉन्ड ईटीएफ किसी भी समय बेचा जा सकता है।

निवेश उत्तर: अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, बॉन्ड में निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका ट्रेजरी डायरेक्ट, बॉन्ड ईटीएफ और बॉन्ड फंड के माध्यम से होता है। ज्यादातर मामलों में, बॉन्ड की कीमतें स्टॉक की कीमतों की विपरीत दिशा में बढ़ती हैं - स्टॉक ज़ग करते समय बॉन्ड ज़िग होते हैं। लंबी अवधि में, विचार है कि आपके बॉन्ड निवेश लाभ आपके स्टॉक निवेश घाटे को ऑफसेट करें और इसके विपरीत - ताकि आप कम समग्र जोखिम वाले अधिक विविध पोर्टफोलियो प्राप्त कर सकें।