यह तय करना कि सक्रिय या निष्क्रिय निधि आपके लिए सही है या नहीं

सक्रिय रूप से प्रबंधित धन प्रबंधकों द्वारा चलाए जाते हैं जो मानदंड के निर्धारित सेट के आधार पर फंड में निवेश का चयन करते हैं। निवेशक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों का चयन करते हैं क्योंकि उन्हें आशा है कि प्रबंधक ने धनराशि ली है जो सामान्य रूप से बाजार की तुलना में अधिक बढ़ेगा - या कम मूल्य खो देंगे।

निष्क्रिय प्रबंधित फंड को इंडेक्स फंड के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि उनके पोर्टफोलियो एक विशिष्ट बाजार सूचकांक के घटकों को दर्पण करते हैं - उदाहरण के लिए, एस एंड पी 500. ये फंड इंडेक्स के प्रदर्शन से मेल खाते हैं।

निवेश का बेहतर प्रकार कौन सा है? यह प्रत्येक व्यक्तिगत निवेशक के लक्ष्यों, जोखिम प्रोफाइल, व्यक्तित्व और फीस के प्रति दृष्टिकोण पर निर्भर करता है। इंडेक्स फंड को प्राथमिकता देने के अच्छे कारण हैं, लेकिन जिनके पास सक्रिय प्रबंधन होना है, वे अभी भी कुछ मानदंडों का उपयोग करके उपलब्ध सर्वोत्तम धनराशि चुन सकते हैं।

इंडेक्स फंड के मामले में

हाल के वर्षों में निष्क्रिय प्रबंधन अधिक लोकप्रिय हो गया है, क्योंकि अधिकांश सक्रिय प्रबंधक अपनी मेटल साबित करने में विफल रहते हैं। एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स की एक रिपोर्ट के मुताबिक, 2014 में, लगभग 86% बड़े-कैप इक्विटी प्रबंधकों ने अपने बेंचमार्क को कम किया, या सूचकांक उनके प्रदर्शन के मुकाबले मापा गया। दूसरे शब्दों में, एस एंड पी 500 के लिए बेंचमार्क किए गए फंड में 86% निवेशकों ने इंडेक्स को ट्रैक करने वाले फंड में निवेश करने के लिए बेहतर किया होगा।

इसने 2014 को सक्रिय प्रबंधन के लिए सबसे खराब वर्षों में से एक बना दिया। लेकिन सक्रिय निधियों के लिए कम प्रदर्शन करना असामान्य नहीं है। एक ही रिपोर्ट में पाया गया कि 10 साल की अवधि में, 82% से अधिक बड़े-कैप प्रबंधकों ने अपने बेंचमार्क को कम प्रदर्शन किया।

यहां तक ​​कि यदि आपका फंड बाजार को "धड़कता है", फिर भी यह लागत के कारण अभी भी कम प्रदर्शन कर सकता है। सक्रिय फंडों के व्यापार और शोध के लिए बहुत अधिक लागत होती है, इसलिए उनके व्यय अनुपात अधिक होते हैं - आम तौर पर 0.65% से 1%, कई इंडेक्स फंडों के लिए 0.20% से कम के विपरीत। कम से कम महंगी सूचकांक फंड 0.05% जितना कम चार्ज करते हैं।

सक्रिय निधियों द्वारा लगाए गए उच्च शुल्क का शुद्ध रिटर्न पर बड़ा प्रभाव पड़ता है, या निवेशकों को शुल्क के बाद छोड़ दिया जाता है और फंड के बाजार रिटर्न से व्यय काटा जाता है।

जिन निवेशकों के पास सक्रिय निधि की खोज करने के लिए समय या ज्ञान नहीं है, उन्हें इसके बजाय इंडेक्स फंड का उपयोग करना चाहिए। यह बाजार को कम करने वाले फंडों को चुनने का जोखिम समाप्त करता है।

सक्रिय निधि में क्या देखना है

निष्क्रिय धन के सभी लाभों के बावजूद, मैं हमेशा यह सोचने के लिए एक रहा हूं कि यदि हर कोई एक काम कर रहा है, तो शायद विपरीत करने के लिए कुछ लाभ हो सकता है। और सक्रिय निधियों पर नए शोध ने सफल सक्रिय निधि के कई महत्वपूर्ण विशेषताओं की पहचान की है - जो उनके मानक को हराते हैं।

कम लागत मॉर्निंगस्टार ने पाया कि दिसम्बर 2014 को समाप्त होने वाली 10 साल की अवधि में फीस के लिए सबसे कम क्वार्टाइल में फंडों को उच्चतम शुल्क क्वार्टाइल में फंडों की तुलना में अपने मानक को हराकर और अधिक सफलता मिली थी।

उच्च प्रबंधक स्वामित्व। कैपिटल ग्रुप ने पाया कि म्यूचुअल फंड मैनेजर जो अपने शेयरधारकों के साथ निवेश करते थे, सभी सक्रिय फंडों के लिए 25% की सफलता दर की तुलना में, बीटिंग बेंचमार्क में सफलता दर 50% से 75% थी। यदि किसी फंड में कम लागत और उच्च प्रबंधक स्वामित्व दोनों होते हैं, तो इसकी सफलता दर लगभग 9 0% तक बढ़ जाती है।

कम कारोबार दर। ओपेनहाइमर ने एक पेपर जारी किया जिसमें दिखाया गया है कि औसत पर कम निवेश कारोबार वाले फंडों ने ऐतिहासिक रूप से अपने मानक को बेहतर प्रदर्शन किया है। टर्नओवर एक उपाय है कि प्रबंधक कितनी बार फंड में प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है।

धन चुनते समय निवेशकों को इन सभी कारकों पर विचार करना चाहिए। और चयन करने के बाद, उन्हें यह निर्धारित करने के लिए नियमित रूप से समीक्षा करनी चाहिए कि क्या फंड या उनका दर्शन बदल गया है और क्या उन्हें समायोजन करने की आवश्यकता है या नहीं। उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड छोड़ सकता है, जिससे रणनीति परिवर्तन होता है।

सभी म्यूचुअल फंडों का मूल्यांकन करने में, आपको अज्ञेयवादी - संदेहजनक होना चाहिए, लेकिन योग्यता के सबूत के लिए खुला होना चाहिए। कुछ स्थितियों में, अच्छे निष्क्रिय फंड सबसे अच्छे हो सकते हैं, लेकिन दूसरों में, ठोस सक्रिय धन बेहतर विकल्प हो सकता है।

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