समतुल्य कर योग्य ब्याज दर परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

एक समतुल्य कर योग्य ब्याज दर (समकक्ष कर योग्य उपज भी कहा जाता है) एक कर योग्य निवेश पर आवश्यक वापसी है जो कर-मुक्त निवेश पर वापसी के बराबर है। नगरपालिका बांड रिटर्न का मूल्यांकन करते समय समतुल्य कर योग्य ब्याज दर का उपयोग आमतौर पर किया जाता है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

समतुल्य कर योग्य ब्याज दर के लिए सूत्र है:

आर (ते) = आर (टीएफ) / (1 - टी)

कहां:

आर (टी) = निवेशक के लिए समतुल्य कर योग्य ब्याज दर

आर (टीएफ) = कर मुक्त निवेश पर वापसी (आमतौर पर एक नगरपालिका बंधन)

टी = निवेशक की मामूली कर दर

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि निवेशक ए, जो 28% टैक्स ब्रैकेट में है, इस बात पर विचार कर रहा है कि 10% कूपन दर के साथ नगर पालिका में निवेश करना है या नहीं। उपर्युक्त सूत्र का उपयोग करके, हम इसकी गणना कर सकते हैं, इस निवेशक के लिए, नगरपालिका बांड की समतुल्य कर योग्य ब्याज दर है:

आर (टी) = 0.10 / (1 - 0.28)

आर (टी) = 0.1389 = 13.8 9%

इसलिए, एक कर योग्य बंधन को नगर निगम के बंधन की तुलना में इस निवेशक को अधिक लाभदायक बनने के लिए + 13.8 9% से अधिक उपज वापस करनी होगी।

नगरपालिका का कर मुक्त लाभ बॉन्ड निवेशक की पैदावार में जबरदस्त अंतर डाल सकते हैं, खासकर अगर निवेशक उच्च टैक्स ब्रैकेट में है। उदाहरण के लिए, आइए एक और निवेशक, निवेशक बी मान लें, केवल 20% की मामूली कर दर है और यह विचार कर रही है कि उसी 10% नगर पालिका में निवेश करना है या नहीं। उपर्युक्त सूत्र का उपयोग करके, हम गणना कर सकते हैं कि उसी बॉन्ड के लिए निवेशक बी की समतुल्य कर योग्य ब्याज दर है:

आर (टी) = 0.10 / (1 - 0.20)

आर (टी) = 0.125 = 12.5 %

निवेशक ए के लिए, कर योग्य बांड को 10% नगर पालिका से अधिक अनुकूल होने के लिए + 13.8 9% से अधिक वापस करना होगा। लेकिन निवेशक बी के निचले टैक्स ब्रैकेट का मतलब है कि एक कर योग्य बंधन को केवल 12% से अधिक वापस लौटना होगा, जो कि 10% नगर पालिका से अधिक अनुकूल हो जाएगा।

यह क्यों मायने रखता है:

नगरपालिका बांड आमतौर पर कम रिटर्न देते हैं समान कर योग्य कॉर्पोरेट बॉन्ड। लेकिन निवेशक को कैसे पता चलेगा कि नगर पालिका से कर बचत कम वापसी के लिए तैयार होगी? समतुल्य कर योग्य ब्याज दर निवेशकों को निर्णय लेने में मदद कर सकती है, क्योंकि यह विभिन्न कर परिणामों के साथ प्रतिभूतियों के बीच सेब से सेब की तुलना की सुविधा प्रदान करती है।