इस स्टॉक के 1 9 60% चढ़ाई के बाद भी, यह अभी भी एक खरीदें है।

जब कंपनियां सार्वजनिक होने के लिए तैयार होती हैं, तो निवेशक अक्सर होते हैं प्रत्याशा के साथ अजीब। लेकिन सभी शुरुआती सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) को उत्साह से स्वागत नहीं किया जाता है।

एक दशक पहले, उदाहरण के लिए, एक से अधिक विश्लेषकों ने एक प्रसिद्ध कंपनी के आईपीओ के बारे में संदेह व्यक्त किया। उच्च लाभ और परिचालन अक्षमता ने स्टॉक को संदिग्ध बना दिया, उन्होंने चेतावनी दी।

स्टॉक बल्ले से अस्थिर था, 2004 के आईपीओ वर्ष में 24% और फिर 2005 में 27% बढ़ रहा था।

फिर बाजार 2006 में अपने भारी कर्ज, बोझिल व्यापार मॉडल और मुनाफा कमाने, 2006 में 2% से नीचे शेयर और 2007 में 1 9% के लिए कंपनी को लगातार दंडित करना शुरू किया। वित्तीय संकट के अतिरिक्त वजन के साथ, 2008 में स्टॉक 83% गिर गया।

$ 27 प्रति शेयर पर शुरू होने के सिर्फ चार साल बाद, यह स्टॉक $ 1.40 से $ 2 रेंज में कम हो रहा था।

ठीक है, चीजें अब बहुत अलग हैं।

स्टॉक ने सबसे प्रभावशाली वापसी में से एक का मंचन किया है पिछले आधा दशक, 200 9 की शुरुआत के बाद से 1,960% बढ़ रहा है। अब यह 70 डॉलर प्रति शेयर से अधिक कारोबार करता है।

अगर फर्म, ऑटोमोटिव पार्ट्स सप्लायर टीआरडब्लू ऑटोमोटिव (एनवाईएसई: टीआरडब्ल्यू) , कर्ज को कम नहीं किया था और मंदी से पहले शुरू किए गए पुनर्गठन प्रयासों पर ध्यान केंद्रित किया था। आज, टीआरडब्ल्यू अपने उद्योग में सबसे कमजोर और कम से कम ऋणी खिलाड़ियों में से एक है, जो अपने आईपीओ से पहले महीने में करीब 4 बिलियन डॉलर की चोटी के मुकाबले 1.3 अरब डॉलर का कर्ज चुकाता है।

टीआरडब्ल्यू का ऋण-से-इक्विटी अनुपात 0.4 से नीचे है 0.5 का उद्योग औसत। इसकी ऋण रेटिंग हाल ही में मूडीज और एसएंडपी द्वारा निवेश ग्रेड में उठाई गई थी।

कंपनी का मूल्यांकन मूल्यांकन, विकास और लाभप्रदता के लगभग सभी प्रमुख उपायों में उद्योग पर भी है, जैसा कि निम्नलिखित तालिका दिखाती है।

स्रोत: मॉर्निंगस्टार

सवाल यह है कि क्या टीआरडब्ल्यू आउटसोइज रिटर्न के साथ पुरस्कृत शेयरधारकों को रख सकता है। मुझे लगता है कि यह कर सकता है।

वित्तीय संकट के दौरान लगभग ढहने के बाद ऑटो उद्योग के साथ एक मजबूत विकास ट्रैक पर, ऑटो पार्ट्स की विस्तृत श्रृंखला के लिए ठोस मांग जारी रहनी चाहिए, टीआरडब्ल्यू ऑटोकर्स के लिए प्रदान करता है। ये उत्पाद स्टीयरिंग, ब्रेकिंग और निलंबन प्रणाली जैसे इंजन घटकों, जलवायु नियंत्रण प्रणाली और आंतरिक वाहन नियंत्रण के लिए टच सेंसर जैसे चीजों से हैं।

महत्वपूर्ण बात यह है कि टीआरडब्ल्यू ऑटो सुरक्षा प्रौद्योगिकियों के तेजी से बदलते क्षेत्र में अग्रणी है, और कंपनी की आपूर्ति इस तरह के उत्पादों को कम से कम 40 automakers, उद्योग के behemoths सहित। एयरबैग, सीटबेल, टायर प्रेशर मॉनीटर और एंटी-लॉक ब्रेक जैसी स्थापित सुरक्षा सुविधाओं के अलावा, कंपनी कई अधिक उन्नत सुरक्षा तकनीकों का विकास करती है जो कि टकराव से बचने और कंप्यूटर-समर्थित स्टीयरिंग जैसी व्यापक रूप से उपलब्ध हो रही हैं।

टीआरडब्ल्यू के नवीनतम प्रस्तावों में से एक लेन प्रस्थान सुधार प्रणाली है जो पिछले महीने यूरोप में उपलब्ध हो गई थी। सिस्टम एक गाड़ी के बीच की तरफ एक कार चलाता है जब एक ऑनबोर्ड कैमरा मध्यस्थ की तरफ वाहन चलाता है। इसी प्रकार, सभी 2014 जीप चेरोकी मॉडल में एक अग्रेषित ऑब्जेक्ट मान्यता कैमरा होगा जो वाहन बहाव को रोकने में मदद करता है। कैमरा टकराव की स्थिति में उच्च-बीम नियंत्रण और ब्रेकिंग के साथ सहायता करता है।

टीआरडब्ल्यू के 17 अरब डॉलर के राजस्व में, सुरक्षा प्रणाली वर्तमान में लगभग 20% उत्पन्न करती है। हालांकि, वाहन सुरक्षा टीआरडब्ल्यू के लिए सबसे बड़ा विकास क्षेत्र होने की संभावना है क्योंकि यह ज्यादातर उपभोक्ताओं के लिए एक महत्वपूर्ण चिंता है। और भी, सुरक्षा मानकों को इस बिंदु पर विकसित हो सकता है कि वाहन प्रस्थान सुधार और अन्य "सक्रिय" सुरक्षा सुविधाओं को जल्द ही वाहनों के लिए पांच सितारा क्रैश सुरक्षा रेटिंग प्राप्त करने की आवश्यकता हो सकती है।

तो मैं सुरक्षा से संबंधित हूं आने वाले चार या पांच वर्षों में, टीआरडब्ल्यू के कुल राजस्व का लगभग 30% चढ़ाई करने के लिए उत्पाद, शायद और भी अधिक। इस क्षेत्र में बिक्री को चीन, ब्राजील और अन्य विकासशील देशों में बढ़ती मांग से भी बढ़ावा मिलेगा, जो विकसित दुनिया में उन लोगों के समान मोटर वाहन सुरक्षा मानकों को जल्दी से तैयार कर रहे हैं।

विचार करने के लिए जोखिम: टीआरडब्ल्यू को विशेष रूप से आर एंड डी खर्च पर नजर रखने की जरूरत है, क्योंकि कुछ प्रतियोगियों वर्तमान में आर एंड डी में अधिक पैसा डाल रहे हैं। बनाए रखने में विफलता महत्वपूर्ण ऑटो सुरक्षा बाजार में टीआरडब्ल्यू की नेतृत्व की स्थिति को धमकी दे सकती है।

कार्रवाई करने के लिए -> हालांकि वर्षों से चल रहा है, टीआरडब्ल्यू की वापसी खत्म हो चुकी है। फर्म की बेहद बेहतर प्रतिस्पर्धी और वित्तीय स्थितियों के आधार पर, मैं 201 9 में मौजूदा 8.17 डॉलर से 14 डॉलर प्रति वर्ष की तुलना में प्रति वर्ष 11% से अधिक की प्रति शेयर वृद्धि के लिए सर्वसम्मति से सहमत हूं।

अधिक निवेशक टीआरडब्ल्यू के मूल्य को पहचानते हैं, वहां एक उत्कृष्टता है मौका है कि स्टॉक की कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात 15 की ऐतिहासिक सीमा पर वापस आ सकता है - अभी 9 गुना कमाई के लिए शेयर व्यापार। यह वर्तमान में 73 डॉलर से 188% से 210 डॉलर प्रति शेयर की संभावित मूल्य प्रशंसा का तात्पर्य है। चूंकि टीआरडब्ल्यू में अभी भी बहुत ही आकर्षक विकास संभावनाएं हैं, निवेशकों को गंभीरता से इसे अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने पर विचार करना चाहिए।