अपने आप को विदेशी बाजारों में पेश करें: ईटीएफ और एडीआर के बीच चयन करना |

इन दिनों, निवेशक अंतरराष्ट्रीय बाजारों के संपर्क में रहना चाहते हैं।

सौभाग्य से, विदेशी-आधारित निवेशों के संपर्क में आने के विकल्प उतने ही हैं जितना कि वे कभी भी रहे हैं। लेकिन कभी-कभी विस्तृत चयन से भ्रम पैदा हो सकता है कि विदेशी बाजारों में संभावित भारी लाभ का एहसास करने के लिए सबसे अच्छा तरीका क्या हो सकता है।

अमेरिकी निवेशकों के लिए, अंतरराष्ट्रीय निवेश जोखिम के लिए दो प्रकार की प्रतिभूति वारंट विचार: ईटीएफ और एडीआर।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड

एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक ऐसी सुरक्षा है जो इंडेक्स बनाने वाले कई घटक स्टॉक ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन की गई है। उदाहरण के लिए, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत ईटीएफ (एनवाईएसई: डीआईए) डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत (डीजेआईए) इंडेक्स को ट्रैक करता है।

ईटीएफ एक स्टॉक एक्सचेंज पर एक व्यक्तिगत स्टॉक की तरह व्यापार करता है। सामान्य व्यापार घंटों के दौरान पूरे दिन उन्हें स्वतंत्र रूप से व्यापार किया जा सकता है। विशिष्ट व्यापार आयोग जैसे स्टॉक व्यापार में, पारंपरिक बोली / पूछने के फैलाव के रूप में लागू होते हैं।

ईटीएफ की तुलना अक्सर म्यूचुअल फंड से की जाती है, लेकिन दोनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। म्यूचुअल फंड व्यापार अकसर। व्यापार के बंद होने के बाद भी वे व्यापार नहीं करते हैं, जिस बिंदु पर फंड का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) की गणना मूल्य निर्धारित करने के लिए की जाती है। ऐसे में, यह जानना मुश्किल है कि एक निवेशक म्यूचुअल फंड के लिए कितना मूल्य चुकाएगा। ईटीएफ को भी कम किया जा सकता है (म्यूचुअल फंड के विपरीत) और वे आम तौर पर तुलनात्मक म्यूचुअल फंड के मुकाबले व्यय अनुपात लेते हैं।

अमेरिकी डिपोजिटरी रसीदें (एडीआर)

एक एडीआर जमाकर्ता रसीद का एक विशिष्ट वर्ग है जो विशेष रूप से कारोबार करता है यूएस एक्सचेंज एक ईटीएफ की तरह, एक एडीआर एक स्थानीय शेयर बाजार पर एक स्टॉक की तरह व्यापार करता है। लेकिन एक ईटीएफ के विपरीत, एक एडीआर एक विदेशी फर्म में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है जिसका स्टॉक भी अपने घरेलू बाजार के स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार करता है।

जिस तरीके से सुरक्षा बनाई गई है वह जटिल है। यदि एक विदेशी कंपनी एक अमेरिकी एक्सचेंज पर एडीआर सूचीबद्ध करना चाहता है, तो वह एक बैंक चाहता है जो जमाकर्ता के रूप में कार्य कर सके। कंपनी बैंक में अपने शेयर जमा करती है और बैंक उन प्रमाणपत्रों को जारी करता है जो फिर एडीआर के रूप में व्यापार करते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक एडीआर स्टॉक के हिस्से के समान नहीं है। वास्तव में, एक एडीआर कंपनी के शेयर के एक से अधिक हिस्से का प्रतिनिधित्व कर सकता है। अनुपात आम तौर पर दस्तावेजों को दर्ज करने में विस्तृत होता है और अंतर्निहित स्टॉक के लिए प्रति शेयर आंकड़े निर्धारित करने में एक महत्वपूर्ण कारक है।

अमेरिकी बाजार के बाहर व्यापार करने वाली डिपोजिटरी रसीदें वैश्विक जमा राशि (जीडीआर) के रूप में जानी जाती हैं और इसी तरह बनाई जाती हैं एडीआर के रूप में डिपॉजिटरी रसीदें जो भारत या चीन जैसे किसी विशिष्ट देश में व्यापार करती हैं, को भारतीय जमाकर्ता रसीद (आईडीआर) या चीन जमाकर्ता रसीद (सीडीआर) के रूप में जाना जाता है।

कौन सा बेहतर है?

यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि आप ' फिर से देख रहे हैं ईटीएफ और एडीआर दोनों अंतरराष्ट्रीय एक्सपोजर प्रदान करते हैं, और दोनों अमेरिकी एक्सचेंजों को खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध हैं। लेकिन वही है जहां समानताएं रुकती हैं। भारत कार निर्माता टाटा मोटर्स (एनवाईएसई: टीटीएम) के लिए एडीआर में पावरशेयर इंडिया ईटीएफ (एनवाईएसई: पिन) की तुलना में एक चार्ट यहां दिया गया है।

यदि आप एक अधिक रूढ़िवादी निवेशक हैं जो आपके यूएस-केंद्रित पोर्टफोलियो को विविधता देने की तलाश में हैं, तो एक व्यापक आधारित ईटीएफ शायद आपकी सबसे अच्छी शर्त है। अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ निवेशकों को समष्टि आर्थिक विषयों पर व्यापार करने और कुछ देशों या क्षेत्रों में निवेश करने की अनुमति देते हैं। और चूंकि ईटीएफ कंपनियों की टोकरी से बना है, इसलिए आप कम जोखिम के संपर्क में हैं। उदाहरणों में एमएससीआई ईएएफई इंडेक्स फंड (एनवाईएसई: ईएफए) , अधिक व्यापक रूप से परिभाषित वैश्विक इंडेक्स में से एक, और एमएससीआई ब्राजील इंडेक्स फंड (एनवाईएसई: ईडब्ल्यूजेड) , जो विशिष्ट एक्सपोजर प्रदान करता है ब्राजील के लिए।

एडीआर में निवेश कुछ अंतरराष्ट्रीय कंपनियों में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों के लिए सबसे आकर्षक है जो वे आमतौर पर एक्सेस नहीं कर पाएंगे। और क्योंकि वे एक विविध टोकरी के बजाय केवल एक कंपनी में निवेश करके अतिरिक्त जोखिम ले रहे हैं, एडीआर निवेशकों को अपना होमवर्क करने में समय बिताने के लिए तैयार होना चाहिए। अच्छी खबर: अमेरिकी एक्सचेंजों पर एडीआर वाली कंपनियों को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ वित्तीय वक्तव्य दर्ज करना होगा। यहां तक ​​कि बेहतर समाचार: वह कड़ी मेहनत वास्तव में भुगतान कर सकती है। एक विजेता एडीआर लगभग हमेशा देश के ईटीएफ से बेहतर प्रदर्शन करेगा।

व्यापक रूप से अनुवर्ती एडीआर के उदाहरणों में ब्राजील के पेय पदार्थ एमबीवी (एनवाईएसई: एबीवी) और ब्रिटेन स्थित हेल्थकेयर लीडर ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन पीएलसी (एनवाईएसई: जीएसके) शामिल हैं।

अंत में, यदि आप दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ की तलाश में हैं, तो सूचीबद्ध जमाकर्ता रसीदों (बीएलडीआर) की एक टोकरी एक ईटीएफ है जो जमाकर्ता रसीदों के पोर्टफोलियो का प्रतिनिधित्व करती है। उदाहरणों में बीएलडीआरएस एशिया 50 एडीआर इंडेक्स (नास्डैक: एडीआरए) शामिल हैं।