वित्तीय सलाहकारों के लिए, रोबो-प्रतिद्वंद्वियों संसाधनों में बदल सकते हैं
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गेविन डिस्टसी द्वारा
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रोबो-सलाहकार के हालिया उदय ने वित्तीय सलाहकारों के बीच काफी हलचल पैदा की है और उपभोक्ताओं के बीच प्रश्न उठाए हैं कि इस प्रकार का स्वचालित समाधान वास्तव में मानव सलाह के लिए एक व्यवहार्य विकल्प है या नहीं।
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रोबो सलाहकार कंप्यूटर-आधारित निवेश कार्यक्रम हैं जो उपभोक्ताओं के लिए पोर्टफोलियो को उनके जोखिम सहनशीलता के आकलन के अनुसार डिजाइन और बनाए रखते हैं। रोबो-सलाहकार का उपयोग करने के लिए शुल्क प्रबंधन के तहत लगभग 1% संपत्तियों का एक अंश है जो मानव सलाहकार चार्ज करते हैं। प्रारंभ में, यह सेवा केवल स्टार्टअप द्वारा पेश की गई थी, लेकिन अब कुछ बड़ी कंपनियां रोबोट-प्लेटफॉर्म पेश कर रही हैं, जिनमें मेरी फर्म के ब्रोकर / डीलर, एलपीएल फाइनेंशियल शामिल हैं।
इस ध्यान में से सभी ने पारंपरिक सलाह बनाम रोबो-सलाह की लंबी अवधि की प्रभावशीलता के बारे में एक मजबूत बहस की है। दोनों को अक्सर एक दूसरे के साथ बाधाओं के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, लेकिन उन्हें होना जरूरी नहीं है।
रोबो-मॉडल के लिए तर्क सवाल उठता है: एक संपत्ति आवंटन बनाने के लिए सलाहकार को 1% का भुगतान क्यों करें और म्यूचुअल फंड या ईटीएफ की टोकरी में निवेश करें जब एक परिष्कृत कंप्यूटर प्रोग्राम कुछ भी नहीं के लिए एक ही काम कर सकता है? यह एक अच्छा सवाल है, लेकिन रोबो-सलाह का मूल्य प्रस्ताव दो चीजों पर निर्भर करता है: निवेशक सभी बाजार चक्रों और तकनीकी रूप से निवेशक के जोखिम सहनशीलता को सटीक रूप से मापने की क्षमता के माध्यम से तर्कसंगत रूप से कार्य करते हैं।
चुनिंदा भूलभुलैया
मार्च 200 9 में पिछले मंदी के नीचे से बाजारों के अभूतपूर्व रन-अप ने कई निवेशकों के बीच चुनिंदा भूलभुलैया की वजह से रोबो-सलाह के लिए एक आदर्श वातावरण बनाने में मदद की है। हम में से जो कई मंदी के माध्यम से हैं, मंदी के मनोविज्ञान को समझते हैं, विशेष रूप से कठिनाई निवेशकों ने उन अवधियों के दौरान घनिष्ठ नकारात्मकता को दूर कर दिया है। यह विचार है कि स्वचालित निवेश समाधान वाले ग्राहक शोर को ट्यून करने में सक्षम होंगे और इस तरह के कठिन समय के दौरान कार्यक्रम में चिपकने में सक्षम होंगे।
यहां तक कि मामूली सुधार कुछ निवेशकों को ओवरराक्ट करने का कारण बनता है। जब सितंबर के वक्तव्य सामने आए, तो कई पोर्टफोलियो में 2% से 5% की गिरावट आई, जिससे लगातार कुछ यादगार ईमेल और फोन मेरे कॉल पर आ गए, लगातार अनुस्मारक के बावजूद कि सुधार और मंदी प्राकृतिक, यहां तक कि जरूरी है, बाजार चक्र के कुछ हिस्सों।
जब अगले बाजार में गिरावट के अराजकता बुखार तक पहुंच जाती है, तो कई रोबो-सलाहकार ग्राहक निस्संदेह अनुभवी मार्गदर्शन के लिए उत्सुकता से पाते हैं जो उन्हें भावनात्मक निर्णय लेने से रोक सकता है जो उनके पोर्टफोलियो को बर्बाद कर सकता है।
जोखिम सहिष्णुता
पिछले कुछ सालों में, मैंने देखा है कि जब बाजार लगातार कई वर्षों तक लगातार चला जाता है, तो निवेशक अपनी जोखिम सहनशीलता को बढ़ा देते हैं। हकीकत यह है कि जोखिम के लिए एक ग्राहक की वास्तविक भूख अक्सर एक चलती लक्ष्य है और 10-प्रश्नपत्र या यहां तक कि एक घंटे की बातचीत से गेज करना बहुत मुश्किल है। एक निवेशक के जोखिम सहनशीलता को सीखना यह देखता है कि वह विभिन्न बाजार स्थितियों पर कैसे प्रतिक्रिया करती है, इसलिए यह संभावना नहीं है कि रोबो-सलाहकारों द्वारा उपयोग की जाने वाली कई जोखिम-सहनशीलता प्रोफाइल पूरी तरह से सटीक हैं।
यह गलतता चरम बाजार अस्थिरता के समय इन निवेशकों द्वारा नकारात्मक भावनात्मक प्रतिक्रियाओं की संभावना को बढ़ाती है। अनुभवी, मानव मार्गदर्शन की कमी के साथ, इसका परिणाम व्यक्तिगत निवेशकों के प्रतिकूल परिणाम हो सकता है जो दांत निर्णय ले सकते हैं।
क्या हम सब सिर्फ साथ नहीं मिल सकते?
रोबो-सलाहकारों के बारे में कथा में क्या खो गया है यह है कि एक अच्छे सलाहकार को पोर्टफोलियो प्रदर्शन से कहीं अधिक प्रदान करना चाहिए। मेरे अभ्यास में, मैं निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को एक माध्यमिक चिंता के रूप में मानता हूं। यदि सलाहकार अपनी नौकरी सही कर रहे हैं, तो निवेश समय पर होगा जो उन्हें माना जाता है। सलाहकारों को स्पष्ट रूप से स्पष्ट करने की आवश्यकता होती है कि हम क्या करते हैं ताकि ग्राहक पूरी तरह से समझ सकें कि वे क्या खो रहे हैं यदि वे रोबो-सलाहकार का उपयोग करते हैं: विशेषज्ञ मार्गदर्शन, अनुकूलित सलाह और, महत्वपूर्ण रूप से, ग्राहक की जोखिम सहनशीलता का सटीक मूल्यांकन।
मेरा मानना है कि अंततः, रोबो-टेक्नोलॉजी एक उपकरण के अधिक होने के समाप्त हो जाएगी के लिये एक अकेले विकल्प से पारंपरिक सलाहकार सेवा मेरे उन्हें।
शायद तब यह रोबो-सलाहकार नहीं होगा बनाम मानव सलाहकार, बल्कि, रोबो सलाहकार तथा मानव सलाहकार
IStock के माध्यम से छवि।
