सोने को भूलें - 3 मुद्रास्फीति से अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के बेहतर तरीके |
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प्रश्न: मैंने पढ़ा है कि आने वाले सालों में मुद्रास्फीति बढ़ सकती है। मैं इसके बारे में क्या कर सकता हूं?
निवेश का जवाब: हर कुछ दशकों में, निवेशक मुद्रास्फीति के भाग्यशाली प्रभावों के बारे में चिंतित होने लगते हैं। जवाब में, वे अपने धन को सोने, चांदी और अन्य कीमती धातुओं में प्रतिबिंबित करते हैं। लेकिन यह एक बड़ी गलती है - सोने और इन अन्य कठिन संपत्तियों को मुद्रास्फीति के खिलाफ "कथित" हेजेज हैं। जैसा कि हमने हाल ही में देखा है, सोने की कीमतों में गिरावट आई है क्योंकि बढ़ते सोने के उत्पादन की वास्तविकता हमें आपूर्ति और मांग के अपरिवर्तनीय कानूनों की याद दिलाती है। अगर दुनिया को और अधिक सोने की जरूरत है, तो वे मुझे और अधिक खाएंगे।
बेशक, अगली बार जब हमें अस्थायी मुद्रास्फीति डर लगता है, तो आप फिर से सोना के बारे में बहुत सी बात सुनेंगे, क्योंकि भयभीत निवेशक बुलियन चाहते हैं।
आपको क्या करना चाहिये? भीड़ को अनदेखा करें।
यदि आप वास्तव में मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं, तो दीर्घकालिक अवधि में निवेशकों के प्रकारों को देखें जो मजबूत मुद्रास्फीति-धड़कते ट्रैक रिकॉर्ड हैं।
चलो एक नजदीक देखो।
1। एक घर का निर्माण कभी भी सस्ता नहीं हो जाता है …
आवास की कीमतों को ध्यान में रखते हुए 2007 के चोटियों से बहुत दूर गिर गया है, यह एक असामान्य मुद्रास्फीति बचाव की तरह लग सकता है। फिर भी दशकों के दौरान, आवास की कीमतें कुछ सरल कारणों से मुद्रास्फीति के साथ गति बनाए रखने में कामयाब रही हैं।
सबसे पहले, जब तक कि आप टेक्सास जैसे स्थानों में नहीं रहते हैं, जहां अभी भी विकास के लिए बहुत अधिक भूमि है, तो आपने शायद देखा है कि अधिकतर बाजारों के विकास के लिए कुछ आदर्श लॉट बाकी हैं। जहां मैं रहता हूं, न्यूयॉर्क के हडसन घाटी में, विकास दबावों ने कई शहरों को कम से कम तीन एकड़ तक नए भवन के आकार को सीमित करने के लिए प्रेरित किया है। जवाब में, भूमि की कीमतें कभी भी ऊंची चढ़ाई करती हैं।
अधिक बिंदु पर, घर बनाने की लागत कभी भी सस्ता नहीं होती है। एक घर बनाने के लिए आवश्यक कच्चे माल और श्रम हमेशा बढ़ता है। मैं आपको एक उदाहरण देता हूं। मेरे माता-पिता ने 1 9 70 के दशक में लगभग $ 70,000 के लिए घर खरीदा और इसे एक दशक बाद $ 200,000 के लिए बेच दिया। (186% की वृद्धि !!) यह उच्च मुद्रास्फीति का एक युग था, और लगभग हर चीज की लागत तेजी से बढ़ रही थी। दरअसल, लोगों को भी ठोस आय में वृद्धि मिली क्योंकि नियोक्ता वेतन वृद्धि की आवश्यकता को समझते थे। और उच्च वेतन का मतलब उपभोक्ताओं के लिए उच्च खरीददारी शक्ति है, जो लगातार बढ़ती घरेलू कीमतों का समर्थन करने में मदद करता है।
कोई गलती न करें, आपको उम्मीद नहीं करनी चाहिए कि मुद्रास्फीति की तुलना में आपके घर की मूल्य में तेजी से सराहना की जाए। पिछले दशक में कई लोगों ने यह गलती की थी। और किसी भी समय घर की कीमतें विस्तारित अवधि के लिए मुद्रास्फीति की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ती हैं, एक हैंगओवर लगभग अपरिहार्य है। फिर भी, घर की कीमतों में अब वापस जांच के साथ, मंच कम से कम मुद्रास्फीति के बराबर प्रशंसा के लिए निर्धारित दिखता है।
आवास प्रवृत्तियों पर गहरी नजर रखने वाले अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर ने आवास की कीमतों और मुद्रास्फीति के बीच ऐतिहासिक संबंधों का विश्लेषण किया और पाया कि, "1 99 0 में समाप्त होने वाले 100 वर्षों में - हाल के आवास बूम से पहले - असली (यानी मुद्रास्फीति के लिए समायोजित) घर की कीमत औसतन 0.2 प्रतिशत सालाना बढ़ी।" फिर भी उन्होंने नोट किया कि फेडरल रिजर्व वास्तव में अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति को कम करने की कोशिश कर रहा है, और वह मुद्रास्फीति को आंकड़े बताता है कि अगले दशक में घरेलू कीमतों में 25% की वृद्धि हो सकती है। "अन्य सभी बराबर, वर्तमान फेड नीति का यह असर होगा: 2023 में आज 200,000 डॉलर के लिए घर बेचने के लिए लगभग $ 250,000 की बिक्री होगी, हालांकि असली कीमत - मुद्रास्फीति के लिए सही - अपरिवर्तित होगी।"
2। यह भूमि शेयर बाजार को शेयर बाजार …
यहां तक कि यदि आपके पास पहले से ही घर है, तो निवेश के रूप में भूमि खरीदना एक बढ़िया कदम हो सकता है। यह केवल आपूर्ति और मांग का मामला है, और देश के कई हिस्सों में, वास्तव में वांछनीय भूमि की आपूर्ति अधिक सीमित हो रही है। ऐतिहासिक भूमि मूल्य प्रवृत्तियों के बारे में कठिन डेटा पिन करना कठिन होता है, और इसके अलावा, स्थानीय कारकों की तुलना में स्थानीय कारकों से अधिक प्रभावित होते हैं।
फिर भी, जैसा कि मैंने कुछ साल पहले इस कॉलम में उल्लेख किया था: "कान्सास स्टेट यूनिवर्सिटी द्वारा किए गए एक अध्ययन के अनुसार, 1 9 50 से अमेरिकी कृषि भूमि पर औसत वार्षिक रिटर्न, फसल उपज और भूमि प्रशंसा सहित, 12% वार्षिक की तुलना में 11.5% है शेयर बाजार के लिए कुल वापसी। " उस वार्षिक लाभ का लगभग 60% बढ़ती भूमि की कीमतों से आया (अन्य 40% कृषि के द्वारा अर्जित लाभ के कारण, जो भूमि मालिकों के लिए बहुत कम उपयोग है)।
जमीन पर विचार करने के कारणों में से एक ऐतिहासिक रूप से कम उधार ले रहा है लागत। यदि आप 50% नीचे डालते हैं और बाकी को 4% पर वित्त पोषित करते हैं, तो आपकी जमीन एक दीर्घकालिक रिटर्न देने की संभावना है जब मुद्रास्फीति फिर से बदसूरत सिर फिर से उगाती है, खासकर जब से आपके बंधक भुगतान नहीं होंगे। (बेशक, संपत्ति कर मुद्रास्फीति के साथ बढ़ने की संभावना है।)
3। मुद्रास्फीति सिर्फ इस उपकरण के साथ नहीं रह सकती है …
1 9 20 के दशक से स्टॉक सालाना लगभग 9% बढ़ी है, और मुद्रास्फीति कुछ क्रेडिट प्राप्त करती है। बढ़ती कीमतें कंपनियों को अपनी खुद की बिक्री कीमतें बढ़ाने का कारण बनती हैं, क्योंकि वे स्थिर लाभ मार्जिन बनाए रखने की कोशिश करते हैं। जीएम (एनवाईएसई: जीएम) के लिए यह सच है क्योंकि यह कोका-कोला (एनवाईएसई: केओ) और इसके शीतल पेय के साथ है।
वास्तव में स्टॉक, वास्तव में ऑपरेटिंग दक्षता में लगातार बढ़ोतरी के कारण बड़े पैमाने पर मुद्रास्फीति को दूर करना। कोका कोला बॉटलिंग प्लांट पिछले दशकों की तुलना में आज और अधिक बोतलें और डिब्बे निकाल सकता है, जैसे कि ऑटोकर्स अब कम कर्मचारियों के साथ अधिक कारें और ट्रक बना सकते हैं। उन दक्षता लाभों ने समझाया कि क्यों कॉर्पोरेट लाभ हाल ही में 6% से 8% तक बढ़ गया है, भले ही अमेरिकी अर्थव्यवस्था केवल 2% बढ़ती है।
बेशक, शेयरों में उच्च मुद्रास्फीति के समय में खराब किराया है, जैसा कि 1 9 70 के दशक के मामले में था। तो कभी-कभी धैर्य की आवश्यकता होती है। 1 9 80 और 1 99 0 के दशक में मुद्रास्फीति में तेजी से धीमा हो गया, लेकिन मुद्रास्फीति दर के सापेक्ष कम प्रदर्शन की अवधि के साथ प्रभावी रूप से "पकड़ने" के साथ शेयर तेजी से बढ़े।
अधिक व्यापक रूप से, बिक्री खोने के बिना मूल्य वृद्धि पर जाने की क्षमता वाले किसी भी स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करें । इलेक्ट्रिक यूटिलिटीज एक अच्छा उदाहरण है, क्योंकि नियामक उन्हें अपनी कीमतों में बढ़ोतरी के साथ अपनी कीमतों में वृद्धि करने देते हैं। जॉनसन एंड जॉन्सन (एनवाईएसई: जेएनजे) उपभोक्ता प्रमुख शेयरों को अक्सर मुद्रास्फीति हेजेज के रूप में देखा जाता है। उपभोक्ता स्टेपल का चयन करें क्षेत्र एसपीडीआर ईटीएफ (एनवाईएसई: एक्सएलपी) , जो स्टॉक का मालिक है प्रोक्टर एंड गैंबल (एनवाईएसई: पीजी), कोलगेट-पामोलिव (एनवाईएसई: सीएल) और अन्य, मूल्य निर्धारण शक्ति वाले कंपनियों के स्वामित्व का भी एक अच्छा तरीका है।
एक अंतिम विचार: यदि आने वाली तिमाहियों में अमेरिकी अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ने लगती है, तो मुद्रास्फीति की चिंताओं को नवीनीकृत करने के लिए देखें। आखिरकार, एक मजबूत अर्थव्यवस्था अपनी प्राकृतिक सीमाओं के खिलाफ बढ़ने लगती है, अर्थशास्त्री "क्षमता उपयोग" कहते हैं, और एक बार जब हम उन सीमाओं को मार देते हैं, तो अर्थव्यवस्था में "बाधाएं" दिखाई देने लगती हैं, जिससे कंपनियों को कीमतें बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाता है। इन मुद्रास्फीति हेजेज आपको मुद्रास्फीति शुरू होने पर बहुत अधिक नींद खोने से बचने में मदद करनी चाहिए।
