वायदा अनुबंध परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

वायदा अनुबंध खरीदार को एक संपत्ति खरीदने का दायित्व दें (और विक्रेता को एक दायित्व एक संपत्ति बेचें) भविष्य में एक निश्चित कीमत पर एक सेट मूल्य पर।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

अक्सर वायदा अनुबंधों में कारोबार की जाने वाली संपत्तियों में वस्तुओं, स्टॉक और बॉन्ड शामिल होते हैं। अनाज, कीमती धातुओं, बिजली, तेल, गोमांस, नारंगी का रस, और प्राकृतिक गैस वस्तुओं के पारंपरिक उदाहरण हैं, लेकिन विदेशी मुद्राएं, उत्सर्जन क्रेडिट, बैंडविड्थ और कुछ वित्तीय साधन आज भी कमोडिटी बाजारों का हिस्सा हैं।

दो हैं वायदा व्यापारियों के प्रकार: हेजर्स और सट्टेबाजों। हेजर्स आमतौर पर कमोडिटी वायदा कारोबार करके लाभ नहीं लेते हैं बल्कि अपने व्यापार संचालन के राजस्व या लागत को स्थिर करने की तलाश करते हैं। उनके लाभ या हानि आमतौर पर अंतर्निहित भौतिक वस्तु के लिए बाजार में इसी हानि या लाभ से कुछ डिग्री तक ऑफसेट होती हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप अगले वर्ष गेहूं के 500 बुशेल विकसित करने की योजना बना रहे हैं, तो आप या तो गेहूं उगा सकते हैं और फिर इसे फसल के दौरान जो कुछ भी कीमत लेते हैं, उसे बेच सकते हैं, या आप वायदा बेचकर कीमत में लॉक कर सकते हैं अनुबंध जो फसल के बाद निश्चित कीमत के लिए गेहूं के 500 बुशेल बेचने के लिए बाध्य करता है। कीमत में लॉक करके, आप गेहूं की कीमतें गिरने के जोखिम को खत्म कर देते हैं। दूसरी तरफ, यदि मौसम भयानक है और गेहूं की आपूर्ति गिरती है, तो कीमतें शायद बाद में बढ़ेगी - लेकिन आपको केवल वही मिल जाएगा जो आपके अनुबंध के हकदार है। यदि आप एक रोटी निर्माता हैं, तो आप कीमतों में लॉक करने और अपनी लागतों को नियंत्रित करने के लिए गेहूं के वायदा अनुबंध खरीदना चाहेंगे। हालांकि, गेहूं के वितरण के दौरान कीमतें वास्तव में कहां होती हैं, इस पर निर्भर करते हुए आप गेहूं के लिए अधिक भुगतान या उम्मीद कर सकते हैं।

सट्टेबाजों को आमतौर पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों का कब्जा लेने में कोई दिलचस्पी नहीं होती है। वे अनिवार्य रूप से कुछ वस्तुओं की भविष्य की कीमतों पर दांव लगाते हैं। इस प्रकार, यदि आप सर्वसम्मति से असहमत हैं कि गेहूं की कीमतें गिरने जा रही हैं, तो आप एक वायदा अनुबंध खरीद सकते हैं। यदि आपकी भविष्यवाणी सही है और गेहूं की कीमतों में वृद्धि हुई है, तो आप इसे समाप्त होने से पहले वायदा अनुबंध (जो अब बहुत अधिक मूल्यवान है) बेचकर पैसा कमा सकता है (इससे आपको गेहूं का वितरण करने से रोकता है)। सट्टेबाजों को अक्सर बड़े मूल्य स्विंग के लिए दोषी ठहराया जाता है, लेकिन वे वायदा बाजार में बहुत अधिक तरलता भी प्रदान करते हैं।

वायदा अनुबंधों का मानकीकरण किया जाता है, जिसका अर्थ है कि वे अंतर्निहित वस्तु की गुणवत्ता, मात्रा और वितरण निर्दिष्ट करते हैं ताकि कीमतों का मतलब एक ही चीज़ हो बाजार में हर किसी के लिए। उदाहरण के लिए, प्रत्येक प्रकार का कच्चा तेल (उदाहरण के लिए हल्के मीठे कच्चे) को एक ही गुणवत्ता विनिर्देशों को पूरा करना चाहिए ताकि एक निर्माता से हल्के मीठे कच्चे दूसरे से अलग न हो और हल्के मीठे कच्चे वायदा के खरीदार को पता चले कि वह क्या प्राप्त कर रहा है।

वायदा अनुबंधों का व्यापार करने की क्षमता समाशोधन सदस्यों पर निर्भर करती है, जो खरीदार और विक्रेता के बीच भुगतान का प्रबंधन करती है। वे आमतौर पर बड़े बैंक और वित्तीय सेवा कंपनियां हैं। क्लियरिंग सदस्य प्रत्येक व्यापार की गारंटी देते हैं और इस प्रकार व्यापारियों को अच्छे विश्वास जमा (मार्जिन कहा जाता है) बनाने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए कि व्यापारी के पास संभावित नुकसान को संभालने के लिए पर्याप्त धनराशि है और व्यापार पर डिफ़ॉल्ट नहीं होगा। सदस्यों को समाशोधन से उत्पन्न जोखिम वायदा अनुबंधों की सख्त गुणवत्ता, मात्रा और वितरण विनिर्देशों के लिए और समर्थन देता है।

यह क्यों मायने रखता है:

वायदा कारोबार शून्य राशि वाला गेम है; यानी, अगर कोई दस लाख डॉलर बनाता है, तो कोई और दस लाख डॉलर खो देता है। नकारात्मक असीमित है। क्योंकि वायदा अनुबंधों को मार्जिन पर खरीदा जा सकता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक अपने दलाल से आंशिक ऋण के साथ अनुबंध खरीद सकता है, व्यापारियों के पास अविश्वसनीय रूप से लाभ होता है जिसके साथ हजारों या लाखों डॉलर के अनुबंधों का व्यापार करने के लिए बहुत कम होता है पैसे। इसके अलावा, वायदा अनुबंधों को दैनिक निपटान की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि अगर किसी दिन किसी भी दिन मार्जिन पर खरीदा गया वायदा अनुबंध धन से बाहर होता है, तो ठेकेदार को उस दिन की कमी का निपटारा करना होगा। अंतर्निहित वस्तुओं के लिए अप्रत्याशित मूल्य स्विंग और मार्जिन का उपयोग करने की क्षमता व्यापार वायदा को एक जोखिम भरा प्रस्ताव बनाता है जो कौशल, ज्ञान और जोखिम सहनशीलता की जबरदस्त मात्रा लेता है।