अमेज़ॅन के पूरे फूड्स खरीद कैसे आपके पोर्टफोलियो को प्रभावित करते हैं

जैविक एस्प्रेसो के एक डबल शॉट की तरह, अमेज़ॅन ने शुक्रवार को शेयर बाजार में काफी आश्चर्यचकित किया जब उसने पूरे फूड्स मार्केट को हासिल करने की योजना की घोषणा की। दोनों कंपनियों के शेयरधारकों के लिए, वॉल स्ट्रीट की प्रारंभिक प्रतिक्रिया सकारात्मक थी, लेकिन यह हमेशा मामला नहीं है।

इन प्रकार के अधिग्रहणों और आपके पोर्टफोलियो पर उनके प्रभाव के बारे में आपको यह जानने की आवश्यकता है।

धारणा महत्वपूर्ण है

सौदा वार्ता में, "अधिग्रहणकर्ता" वह कंपनी है जो "लक्ष्य" के रूप में जानी जाने वाली दूसरी कंपनी खरीदने के लिए सहमत होती है। सौदों की शर्तें - और मित्रता - व्यापक रूप से भिन्न हो सकती है, लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि निवेशकों द्वारा सौदा कैसा महसूस किया जाता है।

एक सामान्य बाजार प्रतिक्रिया में, अधिग्रहण का शेयर सौदा की खबर पर पड़ता है जबकि लक्ष्य बढ़ता है। क्यूं कर? यदि अधिग्रहणकर्ता दूसरी कंपनी के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहा है, जो यहां है, तो निवेशक यह समायोजित करेंगे कि वे शेयरों की कीमत कैसे बढ़ाते हैं - लक्ष्य के शेयर मूल्य को पुरस्कृत करते हुए, अधिग्रहणकर्ता को कम करते हुए। अंतर हमेशा बराबर नहीं होता है और इसमें सौदे को पूरा करने में अनुमानित चुनौतियां शामिल हो सकती हैं, जैसे लक्ष्य कंपनी के शेयरधारकों द्वारा अनुमोदन।

बाजार प्रतिक्रिया एक पूर्ण विज्ञान नहीं है: यदि किसी सौदे का व्यापक रूप से पहले से अनुमान लगाया जाता है या विवादास्पद है, तो स्टॉक अलग-अलग प्रदर्शन कर सकता है।

इस मामले में, 13.7 बिलियन डॉलर की डील की घोषणा के बाद शुक्रवार को पूरे फूड्स और अमेज़ॅन शेयरों में वृद्धि हुई। परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म एडवर्ड जोन्स के एक विश्लेषक जोश ओल्सन कहते हैं, अधिग्रहणकर्ता के शेयर में कूद असामान्य है, हालांकि अभूतपूर्व नहीं है।

ओल्सन का कहना है, "बाजार इस सौदे को पसंद करता है, यह प्रारंभिक रीड-थ्रू है।" "बाजार कह रहा है कि यह दीर्घकालिक क्षमता के मामले में अमेज़ॅन की अधिक भुगतान नहीं करता है। निवेशक दोनों कंपनियों के शेयर पुरस्कृत कर रहे हैं।"

पूरे फूड्स शेयरधारकों के लिए आउटलुक

पूरे फूड्स शेयरधारकों के लिए, आपके निवेश के दिनों का अंत निकट है। ऑल-कैश डील के परिणामस्वरूप, आपको बंद होने के बाद $ 42 प्रति शेयर प्राप्त होगा, सौदे की घोषणा से पहले दिन से बंद होने पर 27% प्रीमियम। सौदे पूरा होने के बाद पूरे फूड्स के पास सूचीबद्ध स्टॉक नहीं होगा, जो इस साल के दूसरे छमाही में होने की उम्मीद है।

हाल ही के वर्षों में grocer एक ही स्टोर की बिक्री के साथ संघर्ष कर रहा है, अपने स्टॉक को खींच रहा है, इसलिए अमेज़ॅन का प्रस्ताव शेयरधारकों के लिए एक रास्ता प्रदान करता है। शेयरधारकों को बेहतर पेशकश पाने की संभावना नहीं है, क्योंकि कुछ कंपनियों के पास अमेज़ॅन की तुलना में गहरे जेब हैं या सुपरमार्केट दुनिया में प्रवेश करने की अधिक इच्छा दिखाई है। यह पूरे खाद्य पदार्थों के भविष्य की एक बहुत ही सार्वजनिक चर्चा के बारे में एक बुरा निष्कर्ष नहीं है।

सौदा पूरा होने से पहले आप स्टॉक को कभी भी बेच सकते हैं। शुक्रवार को, पूरे फूड्स 42.68 डॉलर पर बंद हुए, जो प्रति शेयर 42 डॉलर की घोषित कीमत से थोड़ा अधिक था।

अमेज़ॅन शेयरधारकों के लिए आउटलुक

अमेज़ॅन शेयरधारकों के लिए, सौदा सकारात्मक दिखता है। इसके अलावा, अगर वे अपने अमेज़ॅन होल्डिंग्स बेचने के अलावा अन्य सौदे को पसंद नहीं करते हैं तो वे बहुत कम कर सकते हैं।

हालांकि, अब तक सीईओ जेफ बेजोस के खिलाफ शर्त लगाने के लिए स्मार्ट नहीं है - उन्होंने अमेज़ॅन को आईपीओ के बाद 49,000% रिटर्न देने में मदद की है।

इस कदम से अमेज़ॅन के किराने का विस्तार दीर्घकालिक विस्तार हो गया है, जिसने वर्षों से फ्लर्ट किया है। इसके अलावा, यह संभावित रूप से खुदरा विक्रेता को ईंट-मोर्टार वितरण बिंदु प्रदान करके अपने ऑनलाइन फ्रैंचाइज़ी को मजबूत करने की अनुमति देता है, जिससे कंपनी उपभोक्ताओं के शारीरिक रूप से करीब आती है। इस कदम से अमेज़ॅन को खुदरा फार्मेसियों जैसे निकटवर्ती श्रेणियों में विस्तार करने की इजाजत मिल सकती है, जो पारंपरिक किराने का मुख्य आधार हैं।

ज़मानत क्षति

यहां तक ​​कि यदि आपके पास इन वॉल स्ट्रीट सौदों में से किसी एक कंपनी में शामिल कंपनी नहीं है, तो भी आपको बाजार की प्रतिक्रिया से इन्सुलेट नहीं किया जा सकता है। यदि निवेशक एक उद्योग के लिए विघटनकारी के रूप में एक अधिग्रहण देखते हैं, तो वे प्रतिस्पर्धी स्टॉक बेच देंगे। शुक्रवार को, अन्य किराने की दुकानों और बड़ी छूट खुदरा विक्रेताओं की कमी - उदाहरण के लिए, क्रोगर लगभग 10% गिर गया। लेकिन प्रौद्योगिकी के शेयरों में ज्यादा प्रतिक्रिया नहीं थी।

खबरों पर कोई त्वरित व्यापार करने से पहले, यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि हिस्सेदारी क्या है। सार्वजनिक रूप से कारोबार की गई कंपनियों द्वारा विलय और अधिग्रहण नहीं किए जाते हैं - वे जटिल सौदे हैं जो बहुत सारा पैसा चाहते हैं और नियामक और शेयरधारक अनुमोदन के अधीन हैं।

कंपनियों के बीच एकीकरण के रूप में एक सौदा पूरा होने के बाद अधिग्रहण के स्टॉक मूल्य में एक वर्ष या उससे अधिक के लिए चपेट में आ सकता है।

यह स्पष्ट नहीं है कि कैसे अमेज़ॅन $ 13.7 बिलियन की खरीद का वित्तपोषण करेगा, लेकिन ई-कॉमर्स कंपनी के पास $ 20 बिलियन से अधिक नकद, अच्छा क्रेडिट और शायद इसकी सबसे मूल्यवान मुद्रा, एक अत्यधिक मूल्यवान स्टॉक है। कॉर्पोरेट ऋण सस्ता रहता है, इसलिए अमेज़ॅन इस सौदे को स्विंग करने में सक्षम होना चाहिए।

ओल्सन का कहना है कि निवेशकों को कुछ अस्थिरता पेट की आवश्यकता हो सकती है, भले ही स्टॉक के लिए लंबी अवधि की संभावना अभी भी सकारात्मक हो। वह अमेज़ॅन पर एक खरीद सिफारिश रखता है।

"तर्कसंगत रूप से, अमेरिका और वैश्विक व्यापार में सबसे बड़ा विघटनकर्ता एक और अद्वितीय विघटनकर्ता के साथ साझेदारी कर रहा है," वे कहते हैं। "हाल ही में हमने देखा है कि बहुत सारे सौदों की तुलना में यह अधिक दिलचस्प है।"

अंत में, व्यक्तिगत स्टॉक ट्रेडों के साथ बाजार को समय देने की कोशिश करना बेहद मुश्किल है (क्यों और पढ़ें)।औसत निवेशक के लिए, इंडेक्स फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंडों में होल्डिंग्स का विशाल बहुमत रखना बेहतर होता है, जिनकी विविधता किसी भी स्टॉक की तुलना में बेहतर मौसम अस्थिरता कर सकती है।

अन्ना-लुईस जैक्सन और जेम्स एफ रॉयल, पीएचडी, व्यक्तिगत वित्त वेबसाइट, नेरडवालेट में कर्मचारी लेखकों हैं। ईमेल: [email protected] या [email protected]। ट्विटर: @ aljax7 या @JimRoyalPhD।