वॉरेन बफेट की तरह निवेश करना |

बफेट दुनिया के सबसे अमीर पुरुषों में से एक हो सकता है, लेकिन आप उसे मिलकर इसे नहीं जान पाएंगे। वह मशहूर होना चाहता है उससे कहीं ज्यादा पसंद करना चाहता है, और हास्य की भावना उसकी अहंकार से अपने व्यक्तित्व का कहीं अधिक संकेतक है। रात्रिभोज चिचि रेस्तरां में नहीं है, लेकिन गोरत में - ओमाहा में एक स्टीकहाउस है। और यह हमेशा एक ही है। अपराधी रूप से अवांछित बफेट हैश ब्राउन और चेरी कोक के दोहरे क्रम के साथ एक दुर्लभ टी-हड्डी का आदेश देता है।

बफेट अपेक्षाकृत मामूली पांच बेडरूम वाले घर में रहता है जहां वह और उनकी पहली पत्नी सुसी ने अपने तीन बच्चों को उठाया। यह एक लाख डॉलर से कम का मूल्यांकन मूल्य है। वह खुद को सोने के कैडिलैक में हर दिन काम करने के लिए प्रेरित करता है। बर्कशायर के मुख्यालय में भी दो दर्जन से कम कर्मचारी हैं। वह नम्र, विनम्र और व्यक्तित्व होने के लिए जाने जाते हैं: हवाईअड्डे के रास्ते पर मैकडॉनल्ड्स के आगंतुक को लेना उनके लिए असामान्य नहीं है।

वॉरेन बफेट कोई प्रतिभा नहीं है, लेकिन वह निर्विवाद रूप से स्मार्ट है। वह जानकारी के रीम्स को अवशोषित करता है और इसमें एक विश्वकोश की याद आती है जो वार्षिक शेयरधारक मीटिंग में उपस्थित लोगों को आश्चर्यचकित करती है, जहां वह प्रत्येक वर्ष कई घंटों के लिए नोट्स के बिना प्रश्न लेता है। बफेट एक खिलाड़ी नहीं है, कला का संरक्षक है या जीवन की बेहतर चीजों का गुणक है - निजी विमानों के अपवाद के साथ, जो निश्चित रूप से एक विशेषाधिकार है जिसे वह बर्दाश्त कर सकता है। वह महंगे सूट पहनता है लेकिन चुटकुले करता है कि वे उस पर सस्ता दिखते हैं। बफेट का एकमात्र असली अवकाश पुल है, जिसे वह अक्सर अपने करीबी दोस्त बिल गेट्स के साथ खेलता है। बफेट को "ऑल माय चिल्ड्रेन" पर एक भूमिका के साथ कुछ मज़ा आया है।

कैसे बफेट दुनिया में सबसे महान निवेशक बन गया

बफेट ने पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय में शुरुआत की लेकिन नेब्रास्का विश्वविद्यालय से स्नातक की उपाधि प्राप्त की और एमबीए के लिए कोलंबिया गए। उनके सलाहकार बेंजामिन ग्राहम थे, जो मूल्य निवेश के पिता थे, जिनकी किताबें बफेट पहले से ही वर्षों से उभरी थीं। उन्होंने वॉल स्ट्रीट को हटा दिया और अपने पिता से जुड़ने के लिए ओमाहा गए, जिन्होंने कांग्रेस में अपनी सीट खो दी थी और वापस ब्रोकरेज में वापस आ गए थे। बफेट ने संघर्ष किया: ग्राहकों को आकर्षित करने के बजाय उन्हें निवेश के बारे में अध्यापन शिक्षण कक्षाएं मिलीं। आखिरकार, उन्होंने कई साझेदारी की स्थापना की जो निवेशकों की पूंजी को स्टॉक खरीदने के लिए इस्तेमाल करते थे। बफेट ने सभी ट्रेडों को बनाया और किताबें रखीं, घर से काम करने के अलावा कुछ भी नहीं, एक मूडी मैनुअल और एक लेजर।

बफेट को बर्कशायर हैथवे नामक एक कपड़ा कंपनी की संपत्ति में दिलचस्पी थी, जिसे उन्होंने 1 9 65 में नियंत्रित किया था। यह स्पष्ट हो जाने के बाद कि बर्कशायर का मूल व्यवसाय एक अपरिवर्तनीय गिरावट में था, बफेट, नए लूम के लिए बहुमूल्य पूंजी देने के इच्छुक नहीं और अन्य उपकरण, अन्य उद्यमों की तलाश शुरू कर दिया।

उसने उसे एक पसंद किया - बीमा।

बीमा कारोबार ने बफेट को कुछ प्यार किया जो वह बहुत प्यार करता था: नकद। बीमा कंपनी का काम प्रीमियम एकत्र करना और इसे तब तक पकड़ना है जब तक कि वैध और देय मानी गई दावों को प्रस्तुत न किया जाए। इस बीच, यह उस पैसे का निवेश कर सकता है - जिसे "फ्लोट" कहा जाता है - वैसे भी यह चाहता है। बफेट ने तुरंत जोखिम हासिल करना सीखा और उनकी कई बीमा कंपनियां अंडरराइटिंग लाभ को चालू करने में कामयाब रही हैं। वह फ्लोट लेता है और शेयरों को खरीदता है जो उन्हें लगता है कि वे कम हैं और जिन कंपनियों को लगता है वह बहुत सी नकदी उत्पन्न कर सकते हैं। बर्कशायर के निवेश ने वर्षों से एस एंड पी 500 को बेहतर प्रदर्शन किया है। 1 9 64 से 2007 तक की अवधि ने बर्कशायर के बुक वैल्यू में + 400,863% लाभ दिखाया, जिसमें एस एंड पी 500 में + 6,840% कुल रिटर्न बना हुआ था।

क्या बफेट खरीदता है

बफेट ने कभी नहीं कहा है कि उसके सटीक निवेश मानदंड क्या हैं, हालांकि वह सुझाव दिया था कि उनके पास एक प्रणाली थी जब उन्होंने एक पृष्ठ के फार्म के बारे में बताया कि ग्राहम एंड एसोसिएट्स अपने करियर के शुरुआती दिनों में निर्णय लेने के लिए इस्तेमाल करते थे। लेकिन यहां तक ​​कि अपने सटीक फॉर्मूला को प्रकट किए बिना, बफेट की सामान्य निवेश शैली कोई रहस्य नहीं है। दरअसल, बफेट - जिन्होंने अरबपति की तुलना में शिक्षक की भूमिका को बहुत पसंद किया - पिछले कई दशकों से समान निवेश मानदंडों को प्रेरित किया है।

मानदंड:

एक व्यवसाय बफेट समझता है: उसने तकनीक के बुलबुले को छोड़ दिया और कई दोस्तों और सहयोगियों के उपहास के लिए अपनी मृत्यु का अनुमान लगाया। वह उन कंपनियों को पसंद करता है जो पर्याप्त अतिरिक्त पूंजी के बिना बहुत सी नकदी उत्पन्न करते हैं। वह उच्च तकनीक नहीं करता है क्योंकि वह एक सतत प्रतिस्पर्धी लाभ को बनाए रखने के लिए निरंतर अनुसंधान और विकास के लिए भुगतान नहीं करना चाहता, जिसे वह जोर देता है कि किसी भी कंपनी की लंबी अवधि की सफलता के लिए महत्वपूर्ण है।

अनुकूल दीर्घकालिक अर्थशास्त्र: बहुत से विश्लेषकों ने पिछले खरीदारियों को देखकर इसका अर्थ समझने का प्रयास किया है। हालांकि, बफेट के साथ सबसे अच्छा संकेत यह है कि वह लंबी अवधि के बैलेंस शीट प्रवृत्तियों से कहीं अधिक चिंतित है, क्योंकि वह किसी भी व्यक्तिगत तिमाही कमाई के बयान के साथ है। वह अगले व्यक्ति के रूप में विकास को पसंद करता है, लेकिन वह इक्विटी पर बेहतर रिटर्न में कहीं ज्यादा ट्यून किया गया है।

मजबूत प्रबंधन: बफेट पुराना स्कूल है। वह संभावित अधिग्रहण के प्रबंधन को बैठकों और आकार लेता है। अगर वे कनेक्ट होते हैं और बफेट उन पर भरोसा करते हैं, तो वह बहुत कम अतिरिक्त सावधानी बरतने के साथ हैंडशेक पर एक सौदा करेगा। इसके बाद, वह अधिकारियों को बफेट के वाक्यांश को उधार लेने के लिए अपने जुनून और सर्वोत्तम निर्णय - "उन्मूलन के बिंदु पर प्रतिनिधिमंडल" के साथ अपनी कंपनियों को चलाने देता है। ऐसा लगता है कि इसमें शामिल सभी के लिए काम करना है। बर्कशायर ने अच्छा प्रदर्शन किया है, और किसी भी प्रमुख प्रबंधक ने कभी भी एक और नौकरी लेने के लिए बर्कशायर कंपनी छोड़ दी है।

एक समझदार मूल्य टैग: यह बफेट खरीद फार्मूला का एक और पहलू है जिसे कई ने डीकोड करने की कोशिश की है। बफेट सस्ते पर खरीदना पसंद करता है, लेकिन वह रिश्तेदार है। बफेट एनएवी के मामले में सोचता है - वह आज जो भी प्राप्त कर रहा है उसके लिए वह कभी भुगतान नहीं करता है, वह अगले 50 वर्षों के लिए जो कुछ भी प्राप्त कर रहा है उसके लिए भुगतान करता है। बफेट, कुछ उल्लेखनीय अपवादों के साथ, बहुत लंबी अवधि के लिए निवेश करता है।

गुप्त: कम जोखिम और कम गलतियों का बेहतर परिणाम होता है

बफेट न तो एक वित्तीय जादूगर है और न ही एक नवप्रवर्तनक है। वह मूल्य निर्धारण जोखिम के बैलेंस शीट की पुरानी अर्थव्यवस्था का मालिक है। अगर वह इसे समझ में नहीं आता है, तो वह ऐसा नहीं करता है। वह कभी भी अपनी योग्यता के क्षेत्र को कभी नहीं छोड़ता है, और इसके परिणामस्वरूप, उसे शायद ही कभी जला दिया जाता है। मामूली, स्थिर रिटर्न का एक दशक असमान परिणामों या यहां तक ​​कि नुकसान के 10 साल के लिए बेहतर है। कम जोखिम लेना और कम गलतियाँ करना साहसी या यहां तक ​​कि चालाक होने की तुलना में लंबी अवधि में कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। इसके अलावा, जब बफेट खराब कॉल करता है, तो वह शेयरधारक के पत्र में बहुत अच्छा होता है और फिर वह कहता है कि उसने क्या सीखा। फिर - और यह महत्वपूर्ण है - वह फिर कभी गलती नहीं करता है। (सभी निवेशकों को शेयरधारकों को पढ़ने के लिए बफेट के वार्षिक पत्र पर विचार करना चाहिए। वे एमबीए प्राप्त करने के बजाय बातचीत, मजाकिया और बहुत सस्ता हैं।)

बफेट जो काम करता है उसके साथ चिपक जाता है, और यहां तक ​​कि उसे कभी भी प्राप्त करने पर छोड़ दिया नहीं जाता है समझदार। यह एक अच्छी प्रणाली है।