जनवरी प्रभाव परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

जनवरी प्रभाव स्टॉक द्वारा प्रदर्शित पैटर्न को संदर्भित करता है - विशेष रूप से छोटे- कैप स्टॉक - जिसमें उन्होंने दिसंबर में पिछले कई कारोबारी दिनों के दौरान बढ़ने की प्रवृत्ति दिखाई है और फिर जनवरी के पहले सप्ताह में रैली जारी रखी है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

कई सिद्धांतों में यह बताने के लिए कहा गया है कि जनवरी प्रभाव क्यों होता है। इस तरह के एक स्पष्टीकरण में कहा गया है कि म्यूचुअल फंड मैनेजर कभी-कभी दिसंबर के अंत में शॉपिंग खरीदते हैं, जो साल के दौरान उल्लेखनीय रूप से सराहना करते हैं - एक भ्रामक अभ्यास, जिसे "विंडो ड्रेसिंग" कहा जाता है। सालाना अंत में किसी भी फंड का स्वामित्व किसी भी होल्डिंग को शेयरधारकों को अपनी वार्षिक रिपोर्ट में सूचीबद्ध किया जाएगा, और यह पोर्टफोलियो के लिए कुछ अतिरिक्त "विजेता" रखने के लिए हमेशा अच्छा लगता है। इन संस्थागत निवेशकों की मांग कभी-कभी कीमतों को अधिक बढ़ा सकती है।

इसके अलावा, वर्ष के अंत तक पहुंचने के बाद, कई निवेशक खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों के शेयरों को उतार देते हैं। उनमें से कुछ नए साल की शुरुआत शुरू करने के लिए बस अपने निवेश को खराब निवेश में कटौती करने की कोशिश कर रहे हैं। मुख्य रूप से, हालांकि, साल के अंत में व्यापार कर विचारों से काफी प्रभावित होता है, और कई लोग पूंजीगत हानियों को समझने के लिए अपने नुकसान को बेच देंगे ताकि पूंजीगत लाभों को कहीं और ऑफसेट किया जा सके। एक बार नया साल शुरू होने के बाद, उन बिक्री की आय अक्सर बाजार में फिर से तैनात की जाती है, जिससे स्टॉक की कीमतें अधिक होती हैं।

अंत में, आखिरी स्पष्टीकरण निवेशक मनोविज्ञान को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। कई लोगों के लिए, जनवरी की शुरुआत निवेश के लिए एक लोकप्रिय समय है। अधिक पैसे बचाने से कुछ के लिए नया साल का संकल्प हो सकता है, या साल के अंत में बोनस को काम करने का एक तरीका हो सकता है। जो भी कारण है, स्टॉक आमतौर पर जनवरी की शुरुआत में अधिक प्रवृत्त होते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

कई अध्ययनों ने जनवरी प्रभाव के अस्तित्व की पुष्टि की है; 1 9 04 से 1 9 74 तक विशेष रूप से ऐतिहासिक आंकड़ों की जांच की गई और पाया कि वर्ष के दूसरे कैलेंडर महीनों के दौरान जनवरी के महीने में औसत रिटर्न औसत से पांच गुना अधिक था। पैटर्न छोटी कंपनियों के बीच विशेष रूप से ध्यान देने योग्य है। सॉलोमन स्मिथ बार्नी द्वारा किए गए एक अध्ययन में पता चला कि 1 9 7 9 और 2002 के बीच, छोटे-कैप्स (जैसा कि रसेल 2000 द्वारा मापा गया) ने जनवरी के महीने के दौरान 82 आधार अंकों के औसत से बड़े-कैप्स (रसेल 1000) को बेहतर प्रदर्शन किया, फिर भी वे शेष वर्ष।

सतह पर, ऐसा लगता है कि जनवरी प्रभाव निवेशकों के लिए लाभ लेने के लिए एक आसान प्रवृत्ति होगी। हालांकि, हाल के वर्षों में यह घटना से लाभ प्राप्त करना अधिक कठिन हो गया है, क्योंकि यह तेजी से कम हो रहा है। इसके विभिन्न कारण हैं। शुरुआत के लिए, निवेशक कर-हानि बिक्री की आवश्यकता को कम करने, 401 (के) एस और आईआरए जैसे टैक्स-आश्रय खातों के भीतर अपनी संपत्ति का एक बड़ा प्रतिशत बचा रहे हैं। इसके अलावा, जनवरी के आरंभ में बहुत से लोगों की उम्मीद के साथ, प्रभाव काफी हद तक बाजार में मूल्य बन गया है, क्योंकि स्टॉक की कीमतें समय से पहले समायोजित होती हैं। इसने जनवरी के प्रभाव की शुरुआत से पहले खरीदारी की अवधि - तथाकथित "सांता-क्लॉस रैली" को जन्म दिया है। हालांकि इन उत्सुक प्रवृत्तियों की निगरानी के लायक हैं, ज्यादातर विश्लेषकों का मानना ​​है कि निवेशकों के लिए आसान अल्पकालिक पुरस्कार प्राप्त करने के लिए वे एक विश्वसनीय तरीका नहीं हैं।