एक मजबूत पोर्टफोलियो बनाने की कुंजी |

उल्लेखनीय अर्थशास्त्री जॉन मेनार्ड केनेस ने एक बार प्रसिद्ध टिप्पणी की कि "पेड़ आकाश में नहीं बढ़ते हैं" - एक मजबूत पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय सभी निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए। शेयरों में लंबे बैल बाजारों की उछाल में निवेशकों को पकड़ा जाता है, जब इस बुनियादी सत्यवाद को नजरअंदाज कर दिया जाता है।

कई निवेशक भी यही गलती करते हैं, हम सभी इस बात से ग्रस्त हैं: वर्तमान प्रवृत्ति को देखते हुए और भविष्य में अनिश्चित काल तक इसे बाहर निकालना।

सभ्य निर्णय लेने की पहचान में 2002 में अर्थशास्त्र के लिए नोबेल पुरस्कार से सम्मानित मनोवैज्ञानिक डेविड कन्नमन ने मनुष्यों के मौजूदा प्रवृत्तियों को खत्म करने की प्रवृत्ति के बारे में बात की है। उन्होंने सुझाव दिया कि इस प्रवृत्ति ने अमेरिकी आवास बुलबुला बनाने में मदद की है, "लोगों को प्रवृत्ति को समझने में बहुत कम समय लगता है और यह मानना ​​है कि यह हमेशा के लिए जाता है।"

यह ऐसी सोच है जो निवेशकों को अनदेखा करती है एक मजबूत पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय संपत्ति आवंटन दिशानिर्देश और अपनी होल्डिंग्स को 100% इक्विटी (या अधिक सरल, स्टॉक) में ले जाएं। वे "पेड़ों" को हमेशा के लिए बढ़ने की उम्मीद करते हुए, भविष्य में बैल बाजार की प्रवृत्ति को अनगिनत रूप से फैलाते हैं।

संपत्ति आवंटन सिखाता है (और एक मजबूत पोर्टफोलियो की आवश्यकता है ) निवेशक अपने सभी अंडों को एक टोकरी में नहीं डालते हैं, तथापि। अमेरिकी स्टॉक, बॉन्ड, नकदी, विदेशी शेयर, और अचल संपत्ति और वस्तुओं जैसे वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों सहित कई परिसंपत्ति श्रेणियों में निवेश आवंटित किए जाने चाहिए।

निवेशकों को संपत्ति पोर्टफोलियो में अपने पोर्टफोलियो को विभाजित करने के कई कारण हैं। सबसे पहले, इनमें से कुछ संपत्ति वर्ग विपरीत दिशाओं में चले जाते हैं, जो निवेशक के समग्र पोर्टफोलियो पर वापसी को सुगम बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि पोर्टफोलियो का स्टॉक हिस्सा गिर रहा है, तो गिरावट पोर्टफोलियो के बॉन्ड और कैश हिस्से द्वारा दर्ज लाभों से ऑफसेट हो सकती है।

100% स्टॉक पोर्टफोलियो अन्य संपत्ति वर्गों की तुलना कैसे करता है

पारंपरिक ज्ञान यह है कि बेहतर दीर्घकालिक रिटर्न हासिल करने और मजबूत पोर्टफोलियो बनाने का एकमात्र निश्चित तरीका शेयर बाजार में धन आवंटित करना है। लेकिन यह मामला नहीं है। रिसर्च एसोसिएट्स के रॉब अर्नॉट द्वारा किए गए एक अध्ययन से पता चला है कि 28 फरवरी, 1 9 68 से 28 फरवरी, 200 9 तक 41 साल की अवधि में, एसएंडपी 500 इंडेक्स पर रिटर्न वास्तव में 20 साल के यूएस ट्रेजरी बांड से रिटर्न का पता लगाया गया था (एक पर रोलिंग आधार) प्रतिशत बिंदु के दो सौवें द्वारा। बॉन्ड वास्तव में उस अवधि के दौरान शेयरों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे थे!

येल स्कूल ऑफ मैनेजमेंट सेंटर फॉर इंटरनेशनल फाइनेंस के एक और अध्ययन ने पिछले छमाही शताब्दी में कमोडिटी वायदा बनाम शेयरों के रिटर्न को देखा। यह पाया गया कि 1 9 5 9 से 2004 की अवधि में कमोडिटीज वायदा ने शेयरों के तुलनात्मक वार्षिक रिटर्न का उत्पादन किया। यह भी पाया गया कि इसी अवधि के दौरान, वस्तुओं के वायदा वास्तव में कम अस्थिरता दिखाते हैं।

अमेरिकी संपत्तियों में विविधीकरण पर्याप्त नहीं है

दीर्घकालिक निवेशकों को यह भी ध्यान में रखना चाहिए कि एक अच्छी तरह से निर्मित पोर्टफोलियो में मुद्राओं में संपत्ति भी शामिल होगी अमेरिकी डॉलर के अलावा। विदेशी प्रतिभूतियों और / या मुद्राओं का स्वामित्व अमेरिकी डॉलर के मूल्य में किसी भी गिरावट के खिलाफ निवेशकों के पोर्टफोलियो की रक्षा में मदद करेगा।

सोचें कि यह एक प्रमुख चिंता नहीं है? गौर करें कि 200 9 में एक अमेरिकी डॉलर ने केवल उसी सामान और सेवाओं के बारे में खरीदा था जो 1 9 71 में $ 0.20 खरीदे गए थे।

एक अन्य महत्वपूर्ण अवधारणा यह है कि सभी संपत्ति वर्ग अपनी अच्छी और बुरी अवधि के माध्यम से जाते हैं, जहां वे या तो रास्ते या रास्ते हैं नीचे। एक ध्वनि पोर्टफोलियो कभी प्रदर्शन का पीछा नहीं करना चाहिए। जब स्टॉक डूब रहे हैं और बॉन्ड बढ़ रहे हैं, तो शेयरों को डंप न करें और 100% बॉन्ड आवंटन पर जाएं। यदि आप लंबी अवधि के रिटर्न की तलाश में हैं तो किसी भी परिसंपत्ति वर्ग में 100% आवंटन एक गलती है।

बहुत कम निवेशक हमेशा यह पता लगा सकते हैं कि कौन सी संपत्ति वर्ग बनने जा रहा है और किस संपत्ति वर्ग के दौरान नीचे जा रहा है समय की निर्धारित अवधि। इसलिए, निवेशकों को विभिन्न वर्गों पर अपने निवेश को फैलाना चाहिए। कई अलग-अलग टोकरी में अंडे होने से उनके निवेश के मूल्य में दीर्घकालिक वृद्धि देखने का सबसे अच्छा तरीका है।