परिपक्वता परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

परिपक्वता वह तारीख है जिस पर एक बॉन्ड या पसंदीदा स्टॉक जारीकर्ता को मूल मूलधन से उधार लिया जाना चाहिए बॉन्डहोल्डर या शेयरधारक।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

मान लीजिए कि 1 जनवरी 2000 को, आपने एक एक्सवाईजेड कंपनी बॉन्ड खरीदा था जिसमें 10 साल की परिपक्वता थी। इसका मतलब है कि 1 जनवरी, 2010 को, एक्सवाईजेड कंपनी बॉन्ड के फेस वैल्यू (जिसे पैरा वैल्यू भी कहा जाता है) आपको भुगतान करेगा (या जो भी आप बॉन्ड को बेचने के लिए होता है)। चेहरे का मूल्य अनिवार्य रूप से आईओयू का आकार है। सुरक्षा प्रमाण पत्र द्वारा प्रतिनिधित्व किया। यही है, चेहरे का मूल्य कंपनी के मूल मूलधन है। बॉन्ड फेस वैल्यू आमतौर पर $ 1,000 होते हैं, और पसंदीदा स्टॉक चेहरे के मूल्य आमतौर पर $ 25 होते हैं।

कुछ बॉन्ड और पसंदीदा स्टॉक परिपक्वता अल्पकालिक (एक वर्ष या उससे कम) होती हैं, अन्य मध्यवर्ती अवधि (आमतौर पर दो से 10 वर्ष) होती हैं और कई लंबी अवधि (10 से 30 साल या उससे अधिक की अवधि) हैं। 10 वर्षों से कम की परिपक्वता वाले बॉन्ड को आमतौर पर नोट्स कहा जाता है।

कभी-कभी निवेशकों को परिपक्वता तिथि से पहले मूल मूल वापस मिलता है। यह आमतौर पर तब होता है जब जारीकर्ता विशेष प्रावधानों का लाभ उठाता है जो एक सुरक्षा हो सकती है। उदाहरण के लिए, कॉल प्रावधान किसी जारीकर्ता को परिपक्व होने से पहले बॉन्ड या पसंदीदा स्टॉक को रिडीम करने या कॉल करने की अनुमति देता है। इस प्रावधान की तरह जारीकर्ता क्योंकि यदि ब्याज दरें गिरती हैं तो वे कम ब्याज दर पर जारी नई प्रतिभूतियों से आय के साथ प्रतिभूतियों का भुगतान कर सकते हैं। निवेशक हमेशा इसका स्वागत नहीं करते हैं क्योंकि वे उपरोक्त बाजार ब्याज भुगतानों को एकत्रित करने की अपनी क्षमता खो देते हैं और उन्हें कम ब्याज दर पर उनकी रिडीम की गई प्रतिभूतियों से धन का पुनर्वितरण करना पड़ सकता है। निवेशकों को इन जोखिमों के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए, कॉल करने योग्य बॉन्ड जारी करने वाले आम तौर पर प्रतिभूतियों को रिडीम करने के आधार पर फेस वैल्यू से अधिक भुगतान करने के लिए सहमत होते हैं।

एक और उदाहरण डूबने वाला फंड प्रावधान है, जिसके लिए जारीकर्ता को ट्रस्टी को भुगतान करने की आवश्यकता होती है जबकि प्रतिभूतियां बकाया हैं। ट्रस्टी तब खुले बाजार पर कुछ या सभी सिक्योरिटीज को फिर से खरीदने के लिए धन का उपयोग करता है।

आम तौर पर जारीकर्ता नियंत्रण करते हैं कि इससे पहले कि सुरक्षा परिपक्व हो जाए, लेकिन कुछ मामलों में, निवेशक इस प्रक्रिया को नियंत्रित कर सकते हैं। एक परिवर्तनीय बंधन, उदाहरण के लिए, बॉन्डहोल्डर को भविष्य की तारीख और निर्धारित शर्तों के तहत पूर्वनिर्धारित प्रतिभूतियों (आमतौर पर जारीकर्ता का स्टॉक) के लिए बॉन्ड का आदान-प्रदान करने का विकल्प देता है। दूसरी तरफ एक विनिमय योग्य बंधन, बॉन्डहोल्डर को बॉन्ड जारीकर्ता के अलावा किसी अन्य कंपनी के स्टॉक के लिए बॉन्ड का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। रखरखाव बांड और पसंदीदा स्टॉक अपने धारकों को जारीकर्ता को कुछ शर्तों के तहत एक निश्चित कीमत पर सुरक्षा को रिडीम करने की अनुमति देते हैं।

यह क्यों मायने रखता है:

बॉन्ड और पसंदीदा स्टॉक की परिपक्वता बहुत महत्वपूर्ण है। न केवल निवेशकों को बताएंगे कि उन्हें कब चुकाया जाएगा, वे सुरक्षा के उचित मूल्य को गणितीय रूप से निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन प्रतिभूतियों की कीमतों के लिए उपयोग किए जाने वाले सूत्रों में प्रायः प्रिंसिपल की भविष्य की वापसी के वर्तमान मूल्य को शामिल करना शामिल होता है। जितना अधिक निवेशक को अपनी पूंजी की वापसी के लिए इंतजार करना पड़ता है, उतना कम सुरक्षा कम हो जाती है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सिर्फ इसलिए कि बंधन परिपक्वता पर एक निश्चित राशि का भुगतान करेगा, इसका मतलब यह नहीं है कि बंधन आज लायक है। अक्सर, निवेशक चेहरे की कीमत से अधिक या कम के लिए बॉन्ड खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी एक्सवाईजेड बॉन्ड के पास $ 1,000 का अंकित मूल्य है, तो यह अभी भी $ 800 के लायक हो सकता है, या आज बाजार स्थितियों, कूपन दरों और उपरोक्त वर्णित किसी विशेष प्रावधान के आधार पर यह $ 1,500 के लायक हो सकता है।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि परिपक्वता तिथि की उपस्थिति इस बात की गारंटी नहीं देती है कि निवेशक को उस तारीख को अपना पैसा वापस मिल जाएगा। सभी बॉन्ड और पसंदीदा स्टॉक (ट्रेजरीज़ को छोड़कर) के लिए हमेशा जारीकर्ता कुछ डिफ़ॉल्ट होने का मौका देता है।