Pasternak की सामान्यीकृत नेट एसेट वैल्यू डेफिनिशन एंड उदाहरण |

यह क्या है:

Pasternak की सामान्यीकृत शुद्ध संपत्ति मान (एनएनएवी) निवेशकों की तुलना करने की अनुमति देता है मास्टर सीमित साझेदारी (एमएलपी) फंड एक-दूसरे के साथ और गैर-एमएलपी बंद-अंत फंड के साथ।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

Pasternak का एनएनएवी कार्ला पासर्नक द्वारा बनाया गया था, एक आय-निवेश विशेषज्ञ StreetAuthority.com।

Pasternak की एनएनएवी की गणना निम्न सूत्र के अनुसार की जाती है:

Pasternak की एनएनएवी = नेट एसेट वैल्यू + डिफरर्ड कर देयता

एमएलपी में निवेश अविश्वसनीय रूप से जटिल हो सकता है, खासकर कर समय के आसपास। इतने सारे निवेशक एमएलपी-केंद्रित बंद-अंत फंडों में निवेश करके एमएलपी में निवेश के कर प्रभाव को दूर करने का विकल्प चुनते हैं।

एमएलपी अपने यूनिटधारकों को "पूंजी की वापसी" भुगतान करते हैं। [पूंजी की वापसी की पूरी व्याख्या के लिए यहां क्लिक करें।]

एमएलपी फंडों को एमएलपी से प्राप्त होने वाली "पूंजी की वापसी" पर कर नहीं लगाया जाता है जब तक वे वास्तव में एमएलपी इकाइयों को बेचते हैं (यह व्यक्तिगत निवेशकों के लिए भी सच है)। सुरक्षा के बेचे जाने तक इस "पूंजी की वापसी" हिस्से पर कर स्थगित कर दिए जाते हैं। एमएलपी फंड "अर्जित कर देयता (डीटीएल) नामक एकाउंटिंग लाइन आइटम बनाकर इन अर्जित करों के लिए खाता है।"

जैसा कि नाम का तात्पर्य है, डीटीएल किताबों के देयता पक्ष पर है, साथ ही साथ अन्य दीर्घकालिक ऋण दायित्वों के साथ। आप एमएलपी फंड की बैलेंस शीट, या "परिसंपत्तियों और देनदारियों के बयान" पर डीटीएल पा सकते हैं।

अनिवार्य रूप से, एमएलपी फंड डीटीएल लाइन आइटम का उपयोग यह दिखाने के लिए करता है कि इसे अंततः करों का भुगतान करना पड़ सकता है, लेकिन इसमें नहीं है उन्हें अभी भुगतान करने के लिए।

इस तरह, डीटीएल पारंपरिक ऋण के समान अर्थ में उत्तरदायित्व नहीं है। डीटीएल "बिल" केवल तभी आता है जब फंड अपनी एमएलपी इकाइयों को बेचता है। सिद्धांत रूप में, यदि कोई एमएलपी फंड अपनी इकाइयों को कभी नहीं बेचता है, तो उसे कभी भी डीटीएल का भुगतान नहीं करना पड़ेगा। इसलिए, बहुत कम पोर्टफोलियो कारोबार दर के साथ धन - कहते हैं, हर साल 25% से कम होल्डिंग्स - बड़े टैक्स बिलों को ट्रिगर करने के लिए कभी भी अपने होल्डिंग्स को पर्याप्त नहीं बेचेंगे। कर देय और देय होने की बजाय स्थगित रहेंगे।

विचार करें: एक ऋण जिसे कभी चुकाया जाना नहीं है, वास्तव में अस्तित्व में नहीं है। Pasternak के एनएनएवी एक फंड की संपत्ति की एक और सटीक तस्वीर देने के लिए डीटीएल को एनएवी में जोड़कर खाते में ले जाता है। फिर, फंड की एनएनएवी की कीमत पर तुलना करके, आप देख सकते हैं कि यह प्रीमियम या छूट पर व्यापार कर रहा है या नहीं।

उदाहरण के लिए, लो-टर्नओवर एमएलपी फंड + 10% के एनएवी के प्रीमियम पर व्यापार कर रहा है। लेकिन, Pasternak के एनएनएवी की गणना करके, आप पाते हैं कि यह वास्तव में -5% के एनएनएवी को छूट पर कारोबार करता है।

यह क्यों मायने रखता है:

पासर्नक की एनएनएवी निवेशकों को एमएलपी केंद्रित फोकस-एंड फंड और नियमित रूप से बंद-अंत फंडों के बीच सेब-से-सेब तुलना करने की अनुमति देती है।

यह उन निवेशकों के लिए अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण है जो पकड़ेंगे अपने सेवानिवृत्ति खातों में व्यक्तिगत एमएलपी इकाइयों के बजाय एमएलपी फंड। एमएलपी केंद्रित फोकस आपको अपने आईआरएस नियमों को ट्रिगर किए बिना संभावित कर दुःस्वप्न के बिना अपने कर-आश्रय खाते में जितना चाहें उतने एमएलपी के मालिक बनने देते हैं।

Pasternak के एनएनएवी का उपयोग करके, निवेशक खाते में मूल्य / एनएवी गणना समायोजित कर सकते हैं डीटीएल का अतिरिक्त लाभ। जिन फंडों को उनके परिसंपत्ति मूल्य के लिए एक प्रमुख प्रीमियम पर बेचने लगते हैं, वे वास्तव में आकर्षक मूल्यवान हो सकते हैं।