एक बढ़ती ज्वार सभी नावों को उठाती है, लेकिन यह केवल इतना ऊंचा हो सकती है

माइकल Mezheritskiy द्वारा

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चलो इक्विटी वैल्यूएशन के बारे में थोड़ा बात करते हैं। निवेशक इसे पसंद करते हैं जब उनके खाते मूल्य में बढ़ते हैं। चूंकि उनके खाते के मूल्य बढ़ते हैं, वे अधिक से अधिक उम्मीद करते रहते हैं- और फिर वे संतुष्ट हो जाते हैं। वे समझते हैं कि स्टॉक क्या है। यह अंतर्निहित कंपनी के स्वामित्व टुकड़े से अधिक है। एक स्टॉक में स्वामित्व उस कंपनी की कमाई के एक टुकड़े के लिए एक विस्तारित अवधि के अधिकार का अधिकार है।

निवेशक निश्चित अवधि में निवेश करते समय अवधि के बारे में बहुत अवगत हैं, लेकिन वे भूल जाते हैं कि इसी तरह के नियम इक्विटी बाजारों पर भी लागू होते हैं। इक्विटी अवधि बहुत अधिक है और इसलिए अधिक अस्थिर है। अपने मूल रूप में इसे कंपनी की कीमत में कमाई अनुपात (पी / ई) में समझाया जाता है। ऐसा कहा जा रहा है कि वहां मैक्रो टुकड़े हैं जो लंबी अवधि और अल्प अवधि दोनों में कंपनी की कमाई को प्रभावित करेंगे।

पूरी तरह से बाजार पर प्रभावी रूप से अवधि की गणना करने के लिए, आयकर अनुपात घटाकर मुद्रास्फीति (जिसे सीएपीई अनुपात या शिलर इंडेक्स भी कहा जाता है) पर चक्रीय रूप से समायोजित मूल्य देखें। यह वह जगह है जहां कोई अधिक सटीक रूप से निर्धारित कर सकता है कि पूरी तरह से बाजार अधिक या कम है, क्योंकि पिछले 10 वर्षों का औसत उपयोग किया जाता है।

यदि आप पिछले साल की कमाई को देखते हैं, तो शेयर थोड़ा अधिक दिखते हैं। लेकिन जब आप 10 साल के औसत को देखते हैं, तो शेयर मूल्यांकन के करीब दोगुना होते हैं कि निवेशक 7 नवंबर, 2014 को एस एंड पी 500 के करीब रिटर्न की सामान्य दर की अपेक्षा करेंगे।

शेयर बाजार ऐतिहासिक रूप से अधिक या कम मूल्यवान है, लेकिन यह हमेशा इसके मतलब पर वापस आ जाता है। मौजूदा मूल्यांकन हमें बताते हैं कि शेयरों को लगभग आधे से कम मूल्यवान या कम मूल्यवान होने के लिए छोड़ना होगा। जब आप वित्तीय संकट के दौरान बाजार में गिरावट देखते हैं, तो मूल्यांकन के इस तरीके का उपयोग करके स्टॉक केवल थोड़ा कम मूल्यांकन किया जाता था।

आज, सबसे हालिया मूल्यांकन हमें बताते हैं कि निवेशकों को पूरी तरह से शेयर बाजार में आगे बढ़ने वाले निराशाजनक लाभ के लिए तैयार रहना चाहिए, क्योंकि मूल्यांकन जारी रहेगा और इसलिए, अधिक विस्तारित हो रहा है। यही कारण है कि हम मानते हैं कि, सफल होने के लिए, निवेशकों को उन कंपनियों और क्षेत्रों के अधिक सक्रिय और चुनिंदा होना चाहिए जिनमें वे निवेश करते हैं।