जोखिम सहनशीलता: केवल एक प्रश्नावली की तुलना में इसके लिए और भी कुछ है

मैट मैककोय द्वारा

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आइए 2008 में वापस यात्रा करें। शेयर बाजार में गिरावट देखने के दिन आप खर्च करने के बाद रात में फेंक रहे हैं और मोड़ रहे हैं … फिर से। जैसे ही आप जागते हैं, आप अपने आप को सोचते हैं "हमने इन सभी वर्षों को जितना संभव हो उतना बचाया है और अब यह गायब हो जाना शुरू हो गया है!" आप अपने निवेश मूल्य को "गायब" नहीं देख सकते हैं, इसलिए आप इसके बारे में कुछ करने का फैसला करते हैं। अगले दिन, आप खुद को उन ऑनलाइन जोखिम सहिष्णुता प्रश्नावली में से एक को पूरा करते हैं। प्रश्नों में से यह पूछता है कि आप अपनी उम्र हैं, जिस उम्र में आप सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं, और, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आप अपने निवेश पर कितना मूलधन सहन कर सकते हैं। इस बिंदु पर, हानि के लिए आपकी सहिष्णुता बहुत छोटी है - यदि अस्तित्व में नहीं है। आपके उत्तर रूढ़िवादी के रूप में आपके जोखिम सहनशीलता की गणना करने के लिए टूल का नेतृत्व करते हैं। यदि आपका जोखिम सहनशीलता रूढ़िवादी है, तो आप इस स्थिति में पहली जगह कैसे समाप्त हुए? आइए 2006 में वापस जाएं - पिछली बार जब आपने जोखिम सहनशीलता प्रश्नावली पूरी की थी।

2006 के उत्तरार्ध में और आपने कई वर्षों के सकारात्मक शेयर बाजार रिटर्न देखे हैं, इस प्रकार अब तक एक अच्छे साल का उल्लेख नहीं किया गया है। सब ठीक है और आप अपने निवेश के बारे में बहुत अच्छा महसूस कर रहे हैं। आप निवेश की हानियों के लिए अपनी आयु, सेवानिवृत्ति और सहिष्णुता के संबंध में एक ही प्रश्न से गुजरते हैं। केवल इस बार, आपका भावना के निवेश घाटे के बारे में काफी अलग हैं: आपको लगता है कि आप आसानी से 20% की हानि सहन कर सकते हैं। आपके उत्तर आपके जोखिम सहनशीलता को आक्रामक के रूप में गणना करने के लिए टूल का नेतृत्व करते हैं। क्या देता है?

मनुष्यों के रूप में, हमारे पास पुरानी कहावत पर भारी भरोसा करने की प्रवृत्ति है "आपने हाल ही में मेरे लिए क्या किया है"। मैं स्वीकार करूंगा कि उदाहरण के रूप में उपरोक्त समयावधि का चयन थोड़ा चरम हो सकता है, हालांकि मैं शर्त लगाऊंगा कि यह वास्तविकता के अपेक्षाकृत निकट है। आपने 2008 में कम जोखिम लेने का चुनाव क्यों किया? क्योंकि बाजार में गिरावट आई थी और आपको नुकसान का सामना करना पड़ा था। 2006 और 2007 में आप अधिक जोखिम लेने का चुनाव क्यों करते थे? क्योंकि बाजार बढ़ रहा था और आपने कोई कारण नहीं देखा कि वह उस रास्ते पर जारी नहीं रहेगा। प्रश्नावली हमें इस बारे में सोचने के लिए एक महान काम करते हैं कि हम कैसे हैं वर्तमान में जोखिम के बारे में महसूस करें, लेकिन दुर्भाग्यवश वे भावनाओं को नहीं हटा सकते - या हमारी अल्पकालिक स्मृति। तो आप इसे कैसे सुलझाते हैं?

पहला कदम अंतर के बीच अंतर को समझना है सहनशीलता जोखिम के लिए, योग्यता जोखिम लेने के लिए, और जरुरत जोखिम के लिए जैसा ऊपर बताया गया है, जोखिम प्रश्नावली आपको अपनी सहिष्णुता (या जोखिम लेने की इच्छा) निर्धारित करने में मदद करेगी - मान लीजिए कि आप हालिया भावनाओं को हटा सकते हैं - हालांकि वे जोखिम लेने या आपकी सटीकता के साथ जोखिम की आवश्यकता को निर्धारित करने की क्षमता निर्धारित नहीं कर सकते हैं। आइए इन तीन शर्तों के बीच बातचीत पर एक त्वरित नज़र डालें।

जोखिम लेने की आपकी क्षमता और जोखिम की आपकी आवश्यकता आपके वित्तीय लक्ष्यों की ओर आपकी वर्तमान प्रगति से निर्धारित होती है - क्या आप आगे या पीछे हैं? उदाहरण के लिए, मान लें कि आपने एक आरामदायक सेवानिवृत्ति के लिए आवश्यक राशि से दोगुना जमा किया है। मान लीजिए कि हम 2006 से आपके जोखिम सहनशीलता का उपयोग करते हैं - आक्रामक। तो यहां इस उदाहरण में हमारी तीन जोखिम परिभाषाओं के लिए हम क्या कर रहे हैं:

• जोखिम सहनशीलता: आक्रामक
• जोखिम लेने की क्षमता: उच्च
• जोखिम की आवश्यकता: कम

जोखिम लेने की आपकी क्षमता प्रश्नावली द्वारा निर्धारित आपके आक्रामक जोखिम सहनशीलता से मेल खाती है, लेकिन आपके बारे में क्या है जरुरत जोखिम उठाना? यह वास्तव में जोखिम स्पेक्ट्रम के विपरीत विपरीत पक्ष पर है! ऐसा प्रतीत होता है कि हमारे पास एक विसंगति है - तो आपको किस जोखिम परिभाषा पर ध्यान देना चाहिए? खैर, यदि निवेश का उद्देश्य आपके वित्तीय लक्ष्यों को निधि देना है, तो आपको जोखिम लेने की आवश्यकता पर ध्यान देना चाहिए।

हकीकत में, जोखिम लेने की इच्छा, जोखिम लेने की क्षमता और जोखिम की आवश्यकता के बीच मतभेदों को सुलझाने की आवश्यकता होगी। उपर्युक्त उदाहरण में, आप अपने लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए आवश्यकतानुसार अधिक जोखिम लेने के इच्छुक और सक्षम थे। यह उदाहरण जवाबों को फ़्लिप करके बहुत अच्छी तरह से काम कर सकता है। जोखिम की उच्च आवश्यकता होने पर आप एक रूढ़िवादी जोखिम सहनशीलता के साथ समाप्त हो सकते थे (यह दर्शाता है कि आप अपने लक्ष्यों के पीछे हैं)। किसी भी मामले में, आपको या तो जोखिम लेने या अपने वित्तीय लक्ष्यों को समायोजित करने पर विचार करने की अपनी इच्छा का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मजबूर होना होगा।

हालांकि इस अभ्यास में सभी जोखिम कारकों पर विचार नहीं किया गया है, यह जोखिम सहनशीलता के व्यापक दृष्टिकोण को विकसित करने के लिए एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है। तो अगली बार जब आप उस प्रश्नावली को पूरा करने के लिए बैठ जाएं, तो याद रखें कि आप अभी शुरू कर रहे हैं।