स्मार्ट निवेशक का अगला वाल्मार्ट ढूंढने के लिए 5-चरण का परीक्षण |

कई सालों तक, हमने गहरे बारे में पढ़ा है उपभोक्ताओं के बीच संकट का स्तर। एक कठिन नौकरी बाजार, जिसमें पिछले आवास बबल के दौरान किए गए ऋणों का भुगतान करने की आवश्यकता है, का मतलब है कि कुछ लोगों को त्याग के साथ खरीदारी करने के लिए अतिरिक्त नकद है।

फिर भी संकेत उभर रहे हैं कि उपभोक्ता खर्च में स्थिर ठंड अब चल रही है। डिपार्टमेंट स्टोर्स, रेस्तरां, ऑटो डीलरों और होटल चेन जैसे खुदरा विक्रेताओं ने 2012 में स्थिर बिक्री के रुझानों पर ध्यान दिया है। और 2013 बेहतर दिख सकता है: टेक्नोमैट्रिका मार्केट इंटेलिजेंस एंड इनवेस्टर्स बिजनेस डेली द्वारा संयुक्त रूप से आयोजित "आर्थिक आशावाद" का मासिक सर्वेक्षण, एक देखा अक्टूबर 2012 की शुरुआत में सितंबर में 51.8 से 54.0 तक उल्लेखनीय वृद्धि हुई। यह पांच साल से अधिक में सबसे ज्यादा पढ़ रहा है।

यह उल्लेखनीय है क्योंकि 50 से ऊपर कोई भी पढ़ाई आशावाद को इंगित करती है, और स्पष्ट रूप से अमेरिकियों भविष्य के बारे में थोड़ा बेहतर महसूस कर रहे हैं। सूचकांक तीन रीडिंग का मिश्रण है: छह महीने के आर्थिक दृष्टिकोण (5 9.1), व्यक्तिगत वित्तीय दृष्टिकोण (60.5) और संघीय आर्थिक नीतियों (42.4) में विश्वास।

तो यदि उपभोक्ता अपनी निजी वित्तीय तस्वीर के बारे में बेहतर महसूस करते हैं, क्या खुदरा बिक्री में खुदरा शेयरों और खुदरा शेयरों की रैली में बढ़ोतरी हो सकती है? जवाब एक योग्य हां है। कई खुदरा स्टॉक पहले से ही एक उपभोक्ता उपभोक्ता की प्रत्याशा में कारोबार कर चुके हैं। उदाहरण के लिए, डाउ जोन्स यू.एस. खुदरा सूचकांक पहले से ही मंदी के स्तर से ऊपर है।

इसका मतलब है कि ठेठ खुदरा स्टॉक अब उन गहरे सौदा नहीं है जिन्हें आपने इन आर्थिक रूप से बाधित समय में संदेह किया होगा। इससे पहले कि आप किसी भी खुदरा स्टॉक खरीदने का फैसला करें, हमने उद्योग रत्न ढूंढने और उद्योग की चिंताओं से बचने में मदद के लिए एक आसान मार्गदर्शिका बनाई है।

यहां आप पूछने के लिए पांच सवाल हैं क्योंकि आप सही खुदरा स्टॉक की तलाश करते हैं।

1. किस प्रकार की वृद्धि?

खुदरा विक्रेताओं को अधिक स्टोर खोलकर बिक्री और मुनाफे का विस्तार करना पसंद है। वे स्थानीय विज्ञापन के लाभ और अधिक कुशल वितरण लागतों का लाभ उठाने के लिए किसी दिए गए बाजार में पर्याप्त स्टोर खोलते हैं। लेकिन किसी दिए गए बाजार में बहुत अधिक विस्तार परेशानी का कारण बनता है। फास्ट-फूड बर्गर जोड़ों जैसे वेंडीज़ (एनवाईएसई: वेन) और बर्गर किंग (एनवाईएसई: बीकेडब्लू) ने पाया कि किसी भी क्षेत्र में बहुत सारे स्टोर रखने की कोशिश की गई । नए स्टोरों ने आस-पास के स्थानों से यातायात को कैनबलाइज करना शुरू कर दिया, और इन लोगों ने पिछले कुछ सालों में दुकानों के अपने झुंड को बिताया है।

यह अब एक सवाल है चिपटेल मैक्सिकन ग्रिल (एनवाईएसई: सीएमजी) । तेजी से आकस्मिक भोजन श्रृंखला नए रेस्तरां के लिए सही स्थानों की पहचान करके बढ़ी, जिससे 2004 में $ 500 मिलियन से कम की बिक्री को बढ़ावा देने में मदद मिली, जो इस वर्ष $ 2.7 बिलियन थी। फिर भी निवेशक चिपोटल के रेस्तरां में पैदल यातायात के मामले में धीमी वृद्धि को ध्यान में रखना शुरू कर रहे हैं, जिसका अर्थ यह हो सकता है कि नवीनतम स्टोर पास के लोगों से यातायात को रोक रहे हैं।

मुख्य टेकवे: आप बस ध्यान केंद्रित नहीं कर सकते एक खुदरा विक्रेता का ट्रैक रिकॉर्ड। इसके बजाए, देखें कि कितने नए खुले स्टोर प्रदर्शन कर रहे हैं, यह मापकर आगे बढ़ने के वर्षों और आगे के वर्षों में वृद्धि होगी।

[निवेश सहायता फ़ीचर: यह संख्या दुनिया की सबसे नवीन कंपनियों को ले जाती है]

2. मार्जिन कैसा है?

पिछले दशक के मध्य में, कपड़ों के खुदरा विक्रेता अमेरिकी परिधान (एनवाईएसई: एपीपी) एक मजबूत व्यापारिक स्पर्श था और अपने कपड़े के लिए पूरी कीमत पाने में सक्षम था। लेकिन हाल के वर्षों में, खुदरा विक्रेता के पास एक ही कैशेट नहीं है, और ग्राहकों में लुभाने के लिए बड़े पैमाने पर बड़े पैमाने पर भरोसा कर रहा है। आप सकल मार्जिन पर स्पष्ट प्रभाव देख सकते हैं, जो 200 9 तक लगातार उच्च स्थानांतरित हो गया, जो 57.2% पर पहुंच गया। (सकल मार्जिन माल और सेवाओं को बेचने से किए गए प्रत्यक्ष लाभ हैं, अन्य लागतों से पहले ऐसे किराए, प्रबंधन के वेतन और ओवरहेड के अन्य रूप)। तब से सकल मार्जिन लगभग 5 प्रतिशत अंक गिर गए हैं - उन मार्कडाउन के लिए धन्यवाद। और मार्जिन कमजोर होने पर पैसा बनाना मुश्किल है। अमेरिकी परिधान ने 200 9 से लाभ नहीं कमाया है, और विश्लेषकों को इस साल और नुकसान की उम्मीद है।

इसके विपरीत, बढ़ते सकल मार्जिन के साथ खुदरा विक्रेताओं की तलाश करें, जो आपको बताती हैं कि बिक्री के लिए सामान अत्यधिक प्रतिष्ठित हैं, और शायद ही कभी चिह्नित होने की आवश्यकता है। खुदरा विक्रेता सैक्स (एनवाईएसई: एसकेएस) पिछले तीन वर्षों में से प्रत्येक में सकल मार्जिन को बढ़ावा देने में कामयाब रहा है, जिसने लगातार बढ़ते मुनाफे को बढ़ावा दिया है।

मुख्य टेकवे: सकल मार्जिन होना चाहिए एक खुदरा विक्रेता की त्रैमासिक रिपोर्ट का आकलन करते समय आप पहली चीज देखते हैं। यदि वे गिर रहे हैं, तो आपको शायद स्टॉक से बचना चाहिए।

[निवेश सहायता फ़ीचर: शुरुआती के लिए वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण]

3. इन्वेंट्री कहां खड़े हैं?

आने पर खुदरा विक्रेताओं को लगातार चुनौती का सामना करना पड़ता है आपूर्तिकर्ताओं से आदेश देने के लिए। अगर वे पर्याप्त आदेश नहीं देते हैं, तो शेल्फ से लोकप्रिय आइटम गायब हो जाएंगे। और यदि वे बहुत अधिक ऑर्डर करते हैं, तो वे ऊपर उल्लिखित लाभ मार्जिन को कुचलने वाले ब्लोएटेड स्टॉक रूम को साफ़ करने के लिए कीमतों को कम करने के लिए समाप्त हो जाएंगे।

एक निवेशक के रूप में, आप स्तर की निगरानी करके आने से पहले किसी भी अंतिम मार्कडाउन को खोज सकते हैं एक खुदरा विक्रेता की सूची है। बस इस सरल अनुपात का उपयोग करें: हाल की तिमाही की बिक्री से सूची की मात्रा को विभाजित करें। यदि आप देखते हैं कि तिमाही बिक्री में सूची $ 600 मिलियन और 400 मिलियन डॉलर है, तो वह अनुपात 1.5 है। अब, उस अनुपात की तुलना एक साल पहले इसी तिमाही में करें (मौसमी उतार चढ़ाव से बचने के लिए जैसे सूची में पूर्व-छुट्टियों के मौसम के निवेश)। क्या वह अनुपात ऊपर या नीचे चला गया? यदि यह बढ़ गया, तो संभव है कि खुदरा विक्रेता को जल्द ही व्यापार को स्थानांतरित करने के लिए लाभ-बिक्री बिक्री को बंद करने की आवश्यकता होगी - कम से कम जब तक कि सामान्य स्तर पर वस्तुएं वापस न हों।

कुंजी टेकवे: यदि आप पहले से ही हैं एक विशेष खुदरा स्टॉक, आगे की परेशानी के शुरुआती चेतावनी संकेतों के लिए हर तिमाही में इन्वेंट्री अनुपात को ट्रैक करना जारी रखें।

4. प्रतियोगियों कैसे कर रहे हैं?

बिक्री के रुझान अक्सर खुदरा विक्रेताओं के पूरे समूह को प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, जब भी किशोर केंद्रित रिटेलर एबरक्रंबी एंड फिच (एनवाईएसई: एएनएफ) ने धीमी दुकानों के ट्रैफिक की बात की है, तो आप आम तौर पर एयरोपोस्टेल (एनवाईएसई: एआरओ) जैसे प्रतिद्वंद्वियों से समान बचना सुनते हैं ।

कुंजी टेकवे: कई निवेशक एक खुदरा खुदरा आला में गतिविधि को ट्रैक करने में विफल रहते हैं, केवल एक खुदरा विक्रेता की टिप्पणियों और कार्यों का पालन करते हैं।

5. नकदी के स्तर क्या हैं?

कई खुदरा विक्रेताओं को कठिन तिमाही या दो को संभालने के लिए पर्याप्त नकदी रखती है, लेकिन यदि वे विस्तारित अवधि के लिए बिक्री के रुझान कमजोर होते हैं, तो अक्सर जमीन पर कब्जा करने के लिए तैयार हैं, जो अक्सर परिचालन घाटे का कारण बन सकते हैं। बॉम्बे से सर्किट सिटी तक लिन्स और चीजें से सबरो तक, कई खुदरा विक्रेताओं ने अपनी नकदी जला दी, और सभी दिवालियापन अदालत में समाप्त हो गए। हाल ही में, कोल्डवॉटर क्रीक (एनवाईएसई: सीडब्लूटीआर) पांच साल के ऋण को सुरक्षित करने से पहले दिवालियापन के साथ फ्लाईट किया गया।

मुख्य टेकवे: किसी भी खुदरा विक्रेता को नकद से अधिक ऋण के साथ निवेश करना मूर्ख नहीं है, जब तक कि कंपनी बढ़ती मुनाफा पोस्ट नहीं कर रही है (जो उस ऋण का भुगतान करने में मदद करेगी)।

निवेश का जवाब: खुदरा शेयरों में निवेश करना एक चुनौती हो सकती है, क्योंकि इन फर्मों को आर्थिक और खर्च के रुझानों के साथ कुश्ती करना चाहिए, उनके द्वारा चाल प्रतिद्वंद्वियों, और उनकी अपनी वित्तीय प्रबंधन रणनीतियों। जैसे ही आप एक खुदरा स्टॉक का शोध करते हैं, निवेश से पहले इन सभी कारकों को देखें।