यह 'उबाऊ' स्टॉक 50% ऊपर हो सकता है |

शेयर बाजार अराजक हो सकता है। किसी भी दिन, कारकों के असंख्य किसी भी दिशा में कंपनी के शेयरों की कीमत किसी भी दिशा में बिना किसी स्पष्ट कारण के ड्राइव कर सकते हैं।

यह अस्थिरता किसी के पेट के लिए मुश्किल है, खासतौर पर मेरे जैसे रूढ़िवादी निवेशक के लिए जो भुगतान के खिलाफ है भविष्य के विकास के "अनुमान" - जो वास्तव में छिपाने में अनुमान लगाते हैं।

कई निवेश पेशेवर इन घटनाओं को समझने और अनुमान लगाने की कोशिश करते हुए अपना अधिकांश समय व्यतीत करते हैं। कंपनी प्रबंधन टीमों के साथ-साथ बड़ी वॉल स्ट्रीट फर्मों के ट्रेडिंग डेस्क तक पहुंच के साथ, संस्थागत निवेशकों के लिए हर समय बढ़त हासिल करना संभव है। हालांकि, इन अपेक्षाओं को स्टॉक मूल्य में काफी तेजी से प्रतिबिंबित करने के लिए बाजार में कमी आई है। अगर कंपनियां स्ट्रीट उम्मीदों को याद करती हैं, तो शेयरधारक भारी कीमत का भुगतान कर सकते हैं।

मैं एक आसान दृष्टिकोण पसंद करता हूं जो अधिक लगातार रिटर्न उत्पन्न करता है। मैं उन कंपनियों को खरीदता हूं जो उनके वर्तमान (भविष्य में नहीं) कमाई शक्ति के उचित मूल्य से नीचे व्यापार कर रहे हैं। मेरा विश्लेषण मानना ​​सही है, मैं बस वापस बैठ सकता हूं और शेयरों को सही ढंग से शेयरों की कीमत चुकाने का इंतजार कर सकता हूं।

मेरी विधि के साथ, मैं एक कंपनी के सामान्यीकृत मुक्त नकद प्रवाह का अनुमान लगाता हूं, मान लीजिए कि कोई अतिरिक्त वृद्धि नहीं होगी और मूल्य की गणना नहीं होगी आज के डॉलर में इस कमाई धारा का। यह एक बहुत ही रूढ़िवादी मूल्यांकन मॉडल है जो कीमतों में बहुत कम (यदि कोई हो) बाजार की उम्मीदों के साथ स्टॉक ढूंढ सकता है।

मेरे रूढ़िवाद के बावजूद, मेरी कुछ गणनाओं ने मुझे उन शेयरों की ओर इशारा किया है जो वर्तमान से 50% ऊपर की ओर बढ़ते हैं कीमतें - जैसे कि मैं आपको आज के बारे में बताने जा रहा हूं।

बीमा की एक अतिरिक्त परत प्रदान करने और स्टॉक में निवेश के साथ आने वाली कुछ अस्थिरता को कम करने के लिए, मैं अच्छी लाभांश उपज का भुगतान करने वाली कंपनियों की भी तलाश करता हूं।

यह वही है जो मैंने सेंचुरीलिंक, इंक। (एनवाईएसई: सीटीएल) में पाया है, एक $ 21 बिलियन मार्केट कैप एकीकृत दूरसंचार कंपनी जो यूएस में तीसरा सबसे बड़ा है, यह आवाज, ब्रॉडबैंड, डेटा और आवासीय, व्यापार, सरकार और थोक ग्राहकों के लिए अन्य संचार सेवाएं।

मेरे मॉडल को सालाना आधार पर लागू करने का अनुमान है कि मैं अनुमान लगाता हूं कि सीटीएल का मुफ्त नकद प्रवाह सिर्फ $ 3 बिलियन का शर्मीला है। मान लीजिए कि यहां से कोई और वृद्धि नहीं हुई है, यह मौजूदा मूल्य आधार पर $ 54 की प्रति शेयर राशि में अनुवाद करता है (याद रखें, यह नकद प्रवाह में संभावित भविष्य में वृद्धि पर भी विचार नहीं कर रहा है) वर्तमान कीमतों से लगभग 50% ऊपर का प्रतिनिधित्व करता है!

अगर यह आपको लुभाने के लिए पर्याप्त नहीं है, कंपनी हर तिमाही में $ 0.54 प्रति शेयर का भारी लाभांश भी देती है, जो 6% उपज के बराबर होती है। यह प्रबंधन की शेयर रीपर्चेज गतिविधि के शीर्ष पर है जो पिछले 12 महीनों में $ 1.5 बिलियन (या बाजार की 7% से अधिक) सहित हाल ही में तेज हो गया है।

और सीटीएल के बारे में बहुत कुछ पसंद है …

इन आईटीयू टेलीकॉम वर्ल्ड 2012 की रिपोर्ट रिपोर्ट, विशेषज्ञों ने भविष्यवाणी की कि ब्रॉडबैंड मांग अगले 5 वर्षों में मौजूदा क्षमता से परे विस्फोट कर देगी। यह इसकी affordability, स्थानीय प्रासंगिकता और सरकारी उत्तेजना पैकेज के कारण है।

अपने कई सहकर्मियों के समान, सीटीएल ने स्थानीय और लंबी दूरी की फोन सेवा जैसी विरासत सेवाओं से राजस्व में गिरावट देखी है। हालांकि, इसे ऑफसेट करने से भी अधिक, इसकी रणनीतिक सेवाओं में निरंतर वृद्धि है, जिसमें उच्च गति इंटरनेट, नेटवर्किंग, वीडियो और डेटा होस्टिंग शामिल है।

हालांकि तकनीकी नवाचार और मोबाइल उपकरणों के प्रसार ने लैंडलाइनों को डिस्कनेक्ट करने की दिशा में वर्तमान प्रवृत्ति को तेज कर दिया है, ब्रॉडबैंड, डीएसएल और अन्य डेटा सेवाओं की मांग लंबे समय तक मजबूत रहनी चाहिए और सीटीएल को शुद्ध लाभ प्रदान करना चाहिए।

जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, कंपनी की शीर्ष-रेखा ऊपर की दिशा में है, यहां तक ​​कि पिछले कई सालों में आर्थिक अस्थिरता के अनुभव के दौरान भी।

आर्थिक रूप से, सीटीएल मजबूत नकद प्रवाह उत्पादन के साथ, ऑपरेटिंग मार्जिन और शेयरधारक-अनुकूल पूंजीगत वापसी नीतियों को स्थिर करने के लिए बहुत ही आकर्षक लग रहा है। यद्यपि इसका कर्ज-पूंजी अनुपात 55% पर कुछ हद तक अधिक है, मेरा मानना ​​है कि कंपनी का लीवरेज अपने ईबीआईटीडीए (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई) को पांच साल से अधिक की वार्षिक ब्याज व्यय को कवर करने के लिए पर्याप्त है।

स्टॉक ने इस साल अच्छा प्रदर्शन किया है, एस एंड पी 500 के 7% बनाम 13% वाईटीडी लौटा रहा है। बेहतर प्रदर्शन का एक बड़ा हिस्सा मई की शुरुआत में हुआ था, जब कंपनी ने 2014 की पहली तिमाही के मुकाबले बेहतर कमाई की सूचना दी थी। हालांकि, मेरे पिछले मूल्यांकन विश्लेषण के आधार पर, मुझे यहां से अतिरिक्त उछाल दिखाई देता है।

जोखिम विचार करें: सीटीएल से जुड़े जोखिमों में मौजूदा और नए खिलाड़ियों, प्रौद्योगिकी या नियमों में अप्रत्याशित परिवर्तन, और मैक्रो इकोनॉमी में लंबे समय तक गिरावट से प्रतिस्पर्धा में वृद्धि शामिल है। बढ़ते ब्याज के माहौल से सीटीएल जैसे उच्च लाभांश उपज शेयरों के दबाव शेयर भी हो सकते हैं।

एक्शन टू टेक -> मौजूदा स्तर पर, मैं 54% की कुल रिटर्न क्षमता के लिए सीटीएल की खरीद की सिफारिश करता हूं, जिसमें एक 6% लाभांश उपज।