वारंट प्रीमियम परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए वारंट प्रीमियम सुरक्षा के बाजार मूल्य के बीच प्रतिशत अंतर है और वॉरंट खरीदने और प्रयोग करते समय एक निवेशक उस सुरक्षा के लिए भुगतान करता है।

वारंट प्रीमियम के लिए सूत्र है:

वारंट प्रीमियम = 100 एक्स [(वारंट प्राइस + व्यायाम मूल्य - वर्तमान शेयर मूल्य) / वर्तमान शेयर मूल्य]

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

वारंट प्रतिभूतियां हैं जो धारक को कुछ निश्चित प्रतिभूतियों (आमतौर पर जारीकर्ता का सामान्य स्टॉक) खरीदने के लिए सही निश्चित (लेकिन दायित्व नहीं) देता है पहर। वारंट कॉल विकल्प या स्टॉक खरीद अधिकारों के समान नहीं हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कंपनी एक्सवाईजेड ने वारंट के साथ $ 100 मिलियन बांड जारी किए हैं, तो प्रत्येक बॉन्डहोल्डर को $ 1,000 फेस-वैल्यू बॉन्ड और कंपनी के 100 शेयर खरीदने का अधिकार मिल सकता है एक्सवाईजेड स्टॉक, अगले पांच वर्षों में $ 20 प्रति शेयर कहता है। जिस कीमत पर एक वारंट धारक अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीद सकता है उसे व्यायाम मूल्य या स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है। हमारे उदाहरण में, अभ्यास मूल्य $ 20 है, जो कहता है कि बॉन्ड जारी किए जाने पर कंपनी एक्सवाईजेड स्टॉक किस व्यापार पर कारोबार कर रहा था उससे 15% अधिक है। वारंट की व्यायाम कीमत अक्सर शेड्यूल के रूप में बढ़ती है क्योंकि बॉन्ड परिपक्व होता है।

मान लीजिए कि स्टॉक वर्तमान में $ 10 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। इस जानकारी और उपर्युक्त सूत्र का उपयोग करके, हम वारंट प्रीमियम की गणना कर सकते हैं:

वारंट प्रीमियम = 100 x [($ 0 + $ 20 - $ 10) / $ 10] = 100%

यह क्यों मायने रखता है:

वारंट्स उनके न्यूनतम मूल्य से ऊपर व्यापार। उदाहरण के लिए, अगले पांच वर्षों में किसी भी समय $ 20 प्रति शेयर के लिए कंपनी XYZ के 100 शेयर खरीदने के लिए एक वारंट पर विचार करें। यदि कंपनी XYZ शेयर उस समय के दौरान $ 100 तक बढ़े, तो वारंट धारक $ 20 प्रत्येक के लिए शेयर खरीद सकता था और खुले बाजार पर उन्हें $ 100 के लिए तुरंत बेच सकता था, ($ 100 - $ 20) x 100 शेयर = $ 8,000 का लाभ कमाता था। इस प्रकार, प्रत्येक वारंट का न्यूनतम मूल्य $ 80 है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि, यदि वारंटों को अभी भी उनकी समाप्ति तिथि से पहले जाना है, तो निवेशक अनुमान लगा सकते हैं कि कंपनी एक्सवाईजेड स्टॉक की कीमत भी अधिक हो सकती है $ 100 से अधिक शेयर। यह अटकलें, स्टॉक के आगे बढ़ने के लिए अतिरिक्त समय के साथ, यही कारण है कि 80 डॉलर के न्यूनतम मूल्य वाले वॉरंट $ 80 से अधिक आसानी से व्यापार कर सकते हैं। लेकिन जैसे ही वारंट समाप्त होने के करीब आता है (और मुनाफे में वृद्धि के लिए समय में बढ़ती स्टॉक कीमत की संभावना कम हो जाती है), प्रीमियम तब तक कम हो जाएगा जब तक कि यह वारंट के न्यूनतम मूल्य के बराबर न हो (जो स्टॉक मूल्य गिरने पर शून्य हो सकता है $ 100 से ऊपर की तुलना में $ 20 से नीचे)।

किसी अन्य सुरक्षा के उछाल में भाग लेने का यह अवसर निवेशकों को थोड़ा विविधीकरण देता है और इस प्रकार जोखिम को कम करने का एक तरीका है। नतीजतन, कंपनियां अक्सर पेशकश की मांग और विपणन क्षमता को बढ़ाने के तरीके के रूप में संलग्न वारंट के साथ बांड और पसंदीदा स्टॉक जारी करती हैं। यह बदले में जारीकर्ता के लिए पूंजी की लागत को कम करता है।