शून्य लागत कॉलर परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

ए शून्य लागत कॉलर एक अल्पकालिक विकल्प व्यापार रणनीति है एक व्युत्पन्न की कीमत के लिए एक टोपी और एक मंजिल खरीदकर अस्थिरता जोखिम को ऑफसेट करता है।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

ए शून्य लागत कॉलर रणनीति एक पुट विकल्प की खरीद को जोड़ती है (यानी कैप्ड स्ट्राइक मूल्य पर विकल्प बेचने की क्षमता) और एक कॉल विकल्प (यानी विकल्प खरीदने की क्षमता) की बिक्री, हालांकि थोड़ा कम मंजिल मूल्य पर)। चूंकि पुट और कॉल विकल्प समान अंतर्निहित परिसंपत्ति पर आधारित होते हैं, इसलिए शून्य लागत कॉलर कॉल विकल्प की बिक्री पर एक छत या कैप रखता है यदि कीमत गिरती है और पुट विकल्प की लागत को ऑफसेट करती है।

उदाहरण के लिए, यदि निवेशक विशेष रूप से अस्थिर अल्पकालिक वस्तु के आधार पर व्युत्पन्न खरीद रहा है, जैसे कि तेल के लिए स्पॉट मार्केट मूल्य, निचले स्ट्राइक मूल्य (मंजिल) पर पुट विकल्प की बिक्री द्वारा अर्जित विकल्प प्रीमियम उच्च स्ट्राइक मूल्य (कैप्ड मूल्य) पर कॉल विकल्प की खरीद के लिए धन उपलब्ध कराएगा। स्ट्राइक मूल्य और विकल्प प्रीमियम (स्ट्राइक मूल्य जितना कम होगा, उतना ही प्रीमियम और इसके विपरीत) के बीच संबंधों के कारण, पुट विकल्प की बिक्री से कमाई कॉल विकल्प को फंड करेगी, लेकिन पर्याप्त उल्टा नहीं देगी ।

एक बार स्पॉट मार्केट मूल्य कॉल विकल्प कैप (यानी स्ट्राइक प्राइस) से अधिक हो जाने पर, शून्य लागत कॉलर प्रभावी ढंग से भुगतान करता है। उस बिंदु पर, पुट विकल्प बेकार होगा और अब और आवश्यकता नहीं होगी। वैकल्पिक रूप से, यदि स्पॉट बाजार मूल्य जगह विकल्प मंजिल (यानी स्ट्राइक मूल्य) के नीचे गिरता है, तो शून्य लागत कॉलर के साथ, निवेशक नीचे की तरफ भाग लेने में सक्षम नहीं होगा।

यह क्यों मायने रखता है:

किसी विशेष वस्तु में भी मध्यम स्विंग्स के खिलाफ बचाव करके, शून्य लागत कॉलर प्रभावी रूप से उभरती आय और नकारात्मक जोखिम को सीमित करता है।