म्यूचुअल फंड 12 बी -1 शुल्क समझाया गया (विशेषज्ञ अकसर किये गए सवाल)

म्यूचुअल फंड चुनते समय, आपको पहले अपने व्यय अनुपात का विश्लेषण करना चाहिए। किसी फंड के मालिक होने की लागत को व्यय अनुपात कहा जाता है, और एक संभावित लागत 12 बी -1 फीस से आती है। एक म्यूचुअल फंड पर 12 बी -1 फीस वार्षिक विपणन या वितरण शुल्क हैं।

फीस मूल रूप से 1 9 40 के निवेश कंपनी अधिनियम में दी गई थी। विधायकों का मानना था कि यदि म्यूचुअल फंड विज्ञापन करने में सक्षम थे, तो वे प्रबंधन के तहत अपनी संपत्तियों को बढ़ाने में सक्षम होंगे और इस प्रकार पैमाने के अर्थव्यवस्थाओं के कारण अपने खर्च कम कर पाएंगे। अभ्यास में, हालांकि, ब्रोकरों के लिए कुछ फंड बेचने के लिए प्रोत्साहन के रूप में 12 बी -1 फीस का उपयोग किया जाता है। वास्तव में, अधिकांश विशेषज्ञ 12 बी -1 फीस वाले फंडों से बचने की सलाह देते हैं।

जब नेरडवालेट ने कुछ वित्त प्रोफेसरों से उनकी राय के लिए पूछा, तो वे काफी सहमत हुए:

डलास प्रोफेसर डेविड कॉर्डेल में टेक्सास विश्वविद्यालय का मानना है कि निवेशक अपने स्वयं के शोध करने के इच्छुक हैं, 12 बी -1 फीस के बिना अच्छी तरह से प्रदर्शन करने वाले फंड मिल सकते हैं:

"कई म्यूचुअल फंड 12 बी -1 फीस लेते हैं, जो प्रॉस्पेक्टस में प्रकट होते हैं और जिन्हें म्यूचुअल फंड के विपणन और वितरण खर्चों के लिए भुगतान करना होता है। सभी 12 बी -1 राजस्व का लगभग दो तिहाई विक्रेता और उसके ब्रोकर डीलर को अर्ध-कमीशन के रूप में जाता है। 12 बी -1 फीस प्रति वर्ष एक निवेशक की शेष राशि के 1% जितनी बड़ी हो सकती है, हालांकि वे वास्तव में दैनिक खातों से कटौती की जाती हैं। यहां तक कि नो-लोड फंड 0.25% तक चार्ज कर सकता है। यदि आप 12 बी -1 फीस के साथ फंड में निवेश करते हैं, तो आप हर साल अपने फंड पर एक छोटा कमीशन दे रहे हैं, इसलिए आपके विक्रेता को उस मुआवजे को कमाने के लिए सलाह देने के लिए तैयार होना चाहिए। शुल्क का एक हिस्सा विज्ञापन में भी जाता है। लेकिन एक निवेशक विज्ञापन के लिए क्यों भुगतान कर सकता है जो नए निवेशकों को आकर्षित कर सकता है लेकिन इससे फंड के प्रति शेयर शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य को बढ़ाए बिना मौजूदा निवेशक के खाते का मूल्य कम हो जाता है?

"यहां तक कि यदि विक्रेता को केवल 0.10% प्राप्त होता है, तो 12 बी -1 फीस की आय पर्याप्त हो सकती है। यदि उसके पास $ 100 मिलियन की "प्रबंधन के तहत संपत्ति" (एयूएम) है, जो असाधारण नहीं है, तो 12 बी -1 फीस से राजस्व प्रति वर्ष $ 100,000 होगा, और राजस्व धारा बढ़ती है (एयूएम) बढ़ती है। और मान लें कि, बढ़ते बाजार में, पांच साल के लिए लागू 1% 12 बी -1 निवेशक के पाई का एक बड़ा टुकड़ा 5% फ्रंट-एंड लोड से अधिक होता है।

"निवेशक जो विक्रेता की सलाह मांगने के बजाए अपना खुद का शोध करना पसंद करते हैं, वे म्यूचुअल फंडों को पा सकते हैं जिनके पास 12 बी -1 फीस नहीं है। फिर भी, कई निवेशक 12 बी -1 को व्यवसाय करने की एक साधारण लागत मानते हैं जिसमें विक्रेता को सलाहकार के रूप में रखरखाव पर कम से कम कम किया जाता है।"

अलाबामा विश्वविद्यालय के प्रोफेसर रॉबर्ट मैकिलोड ने नोट किया कि ज्यादातर शोधों में 12 बी -1 फीस निवेशकों के लिए एक डेडवेट लागत है:

"12 बी -1 फीस म्यूचुअल फंड में परिसंपत्तियों पर मूल्यांकन किए जाने वाले विपणन या वितरण के लिए शुल्क हैं। 12 बी -1 शुल्क प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात में शामिल किया जाता है। 12 बी -1 फीस का मूल उद्देश्य म्यूचुअल फंड के विक्रेताओं को इन फंडों को रखने वाले खातों की सेवा जारी रखने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करना था ताकि निवेशक उस फंड में अपना पैसा रखे। यदि इन फंडों में पैसा रहना था, तो फंड की संपत्ति बढ़ेगी और खर्च अनुपात को कम करने के पैमाने पर अर्थव्यवस्थाओं को हासिल करने का अवसर होगा। व्यय अनुपात में यह कमी फंड में सभी निवेशकों को लाभान्वित करेगी।

"दुर्भाग्य से, अधिकांश अकादमिक शोध से पता चलता है कि 12 बी -1 शुल्क एक मृत वजन लागत है जिसने सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ने उन्हें अनुमति देने के लिए व्यय अनुपात में कमी नहीं की है। इस प्रकार, एसईसी म्यूचुअल फंड द्वारा शुल्क का उपयोग कैसे किया जाता है, इस बारे में अतिरिक्त प्रकटीकरण की आवश्यकता के साथ 12 बी -1 शुल्क की समीक्षा कर रहा है और / या अतिरिक्त प्रकटीकरण की आवश्यकता है।"

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