वैकल्पिक निवेश सिर्फ अमीरों के लिए नहीं हैं

कैनन हिकमैन द्वारा

हमने यह कहते हुए सुना है कि "अमीर अमीर हो जाते हैं," और हम सभी जानते हैं कि पैसे कमाने के लिए पैसे लेते हैं। अगर ऐसा लगता है कि अमीर लोगों के पास विशेष उपकरण हैं, तो हम उन लोगों के बारे में नहीं जानते हैं जो उन्हें अपनी संपत्ति को और अधिक सफलतापूर्वक बढ़ाने में मदद करते हैं, वैकल्पिक निवेश महत्वपूर्ण हो सकता है।

वैकल्पिक निवेश - जैसे कि निजी इक्विटी, प्रत्यक्ष अचल संपत्ति और पुनर्मिलन - दशकों से व्यक्तियों और संस्थानों के उच्च-मूल्य-योग्य पोर्टफोलियो में प्रमुख हैं। अवधारणा के लिए नए लोगों के लिए, विकल्प ऐसे निवेश होते हैं जो स्टॉक और बॉन्ड जैसे पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के विपरीत शेयर बाजार से स्वतंत्र रूप से स्थानांतरित होते हैं।

औसत खुदरा निवेशकों को आम तौर पर उन पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों में भेज दिया गया है, और हाल ही में विकल्प - उनके लिए विकल्प लगभग अनुपलब्ध हैं।

अस्थिरता

2000 से, मानक और गरीब के 500 सूचकांक में खुदरा निवेशकों को दो प्रमुख बाजार दुर्घटनाओं को पेट करना पड़ा, हर बार 49% से अधिक की कमी हुई। हालांकि बाजार हर बार बैक अप चढ़ गया है, स्विंग्स परेशान हो सकती हैं, और सलाहकार और मुख्य निवेश अधिकारी भविष्यवाणी करते हैं कि अस्थिरता 2016 में एक प्रमुख विषय रहेगी। भविष्य के साथ ही अनिश्चित, और ब्याज दरों में प्रवाह के साथ, कई रोज़गार निवेशक महसूस करते हैं हस्तक्षेप, चिंतित और उलझन में आगे क्या करना है।

दरअसल, दुनिया और निवेश उतना ही नहीं है जितना वे करते थे। काम करने के लिए उपयोग की जाने वाली परंपरागत, विविध रणनीतियां अब पर्याप्त नहीं हो सकती हैं। तो सवाल बन जाता है: निवेशक आधुनिक बाजार में अपने लक्ष्यों को कैसे पूरा कर सकते हैं? जवाब विकल्पों में झूठ बोल सकता है।

सह - संबंध

पहली नज़र में, यह जोखिम भरा लग सकता है, लेकिन "वैकल्पिक" संपत्ति वर्गों का लाभ यह है कि वे विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो में जोड़े जाने पर जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं।

अतीत में, जब बाजार का एक हिस्सा नीचे चला गया, आम तौर पर एक और ऊपर जाना होगा। पीढ़ियों के लिए, निवेशक बड़े पूंजीकरण स्टॉक, छोटे पूंजीकरण स्टॉक और अंतरराष्ट्रीय शेयरों जैसे जोखिम को कम करने और लंबे समय तक रिटर्न में सुधार लाने के लिए पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान कर सकते हैं।

हाल ही में, हालांकि, बाजार के कई हिस्सों ने एक साथ स्थानांतरित करना शुरू कर दिया है। पिछले दो वर्षों में आंकड़ों से संकेत मिलता है कि बड़े-बड़े शेयरों में ग्लोबल स्मॉल-कैप स्टॉक और 76% अंतरराष्ट्रीय शेयरों के साथ 84% का सहसंबंध है। इस तरह की उच्च सहसंबंध दर इंगित करती है कि ये स्टॉक बाजार में एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। आदर्श रूप से, आप सहसंबंध को जितना संभव हो उतना कम करना चाहते हैं - यदि आपके निवेश सभी एक ही तरीके से आगे बढ़ रहे हैं, तो आपके पास अनिवार्य रूप से केवल एक निवेश है।

प्रभाव? अधिक जोखिम और कम वापसी। परंपरागत विविधीकरण की जोखिम-घटाने वाली शक्ति में इस कठोर क्षरण ने कई निवेशकों को जोखिम भरा पोर्टफोलियो के साथ छोड़ दिया है। विकल्पों की "गैर-संबंधित" विशेषता वे गायब टुकड़े हो सकती हैं जो वे खोज रहे हैं। वैकल्पिक आवंटन को लागू करने वाले निवेशक इस नए निवेश माहौल से कुछ हद तक अपरिवर्तित हैं।

निवेश फर्म कोलंबिया मैनेजमेंट के एक अध्ययन के मुताबिक, "पोर्टफोलियो में केवल एक शून्य-सहसंबंधित संपत्ति को जोड़ने से जोखिम में 2 9.5% की कमी आती है, जबकि हजारों 66% सहसंबंधित संपत्तियों को जोड़कर जोखिम केवल 1 9% कम हो जाता है। संक्षेप में, सहसंबंध मामलों … बहुत कुछ। कोई एक सही और प्रभावशाली पोर्टफोलियो विकल्प, या एक हजार काफी अर्थहीन लोगों को बना सकता है।"

दूसरे शब्दों में, केवल कई निवेश रखने का मतलब यह नहीं है कि आपका पोर्टफोलियो विविध है। यदि आप केवल अपनी संपत्तियों को जोड़ रहे हैं जो आपके होल्डिंग्स से संबंधित हैं, तो आप अपना जोखिम कम नहीं करेंगे। चूंकि कोलंबिया प्रबंधन अध्ययन इंगित करता है कि, आपके पोर्टफोलियो के अन्य हिस्सों के सापेक्ष कैसे चलते हैं, इस संबंध में शून्य सहसंबंध के साथ संपत्तियां जोड़कर, वार्षिक अस्थिरता कम हो जाती है और बेहतर विविधीकरण प्राप्त होता है।

विकल्पों तक पहुंच

लेकिन औसत निवेशक इन गैर-संबंधित वैकल्पिक निवेशों तक पहुंच कैसे प्राप्त करता है? आधुनिक प्रौद्योगिकी और अभिनव निवेश वाहनों के लिए धन्यवाद, कई वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग रोजमर्रा के निवेशकों के लिए रोजाना खाता शेष के साथ पहुंच योग्य होते हैं - न केवल संस्थागत प्रबंधकों के लिए जो मिलियन डॉलर के न्यूनतम सीमाओं को संभाल सकता है।

यद्यपि आपको वित्तीय सलाहकार के साथ काम करना पड़ सकता है, लेकिन कई वैकल्पिक संपत्ति वर्ग प्रतिदिन खरीद के लिए उपलब्ध हैं, प्रावधान के साथ कि निवेशक केवल विशिष्ट खिड़कियों के दौरान ही बिक सकते हैं - आमतौर पर त्रैमासिक। यह सीमित तरलता प्रावधान पोर्टफोलियो प्रबंधक को निजी वैकल्पिक परिसंपत्तियों में भारी निवेश करने की क्षमता देता है, जबकि निवेशकों को दैनिक मूल्य निर्धारण, कम न्यूनतम और विनियमित संरचना में पारदर्शिता प्रदान करना पड़ता है।

मुख्य विचार

बेशक, यह सभी rainbows और unicorns नहीं है। सिर्फ इसलिए कि एक निवेश "वैकल्पिक" है, यह एक अच्छा नहीं बनाता है। सबसे अच्छा, यह सिर्फ इसे अलग बनाता है। निवेशकों को अपने वैकल्पिक गुणों पर प्रत्येक वैकल्पिक विकल्प का मूल्यांकन करना होगा।

अलग-अलग लागत और जोखिम हैं जिन पर विचार करने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, सीमित तरलता एक बड़े सौदे की तरह प्रतीत नहीं हो सकती है जब तक कि आपको पैसे की आवश्यकता न हो और इसे प्राप्त न हो। कई वैकल्पिक निवेश भी अधिक केंद्रित होते हैं, जिसका अर्थ है कि आपके जोखिम को फैलाना मुश्किल हो सकता है क्योंकि निवेश में कम अंतर्निहित संपत्तियां हैं।

हेडफर्स्ट में कूदने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप निवेश की अवधारणाओं के साथ सहज हैं। सुनिश्चित करें कि आवंटन आपकी स्थिति के लिए उपयुक्त है, और पुष्टि करें कि आप इन प्रकार के उत्पादों की संभावित अस्थिरता का प्रबंधन कर सकते हैं।और, ज़ाहिर है, सुनिश्चित करें कि आपका पोर्टफोलियो अन्य संपत्ति वर्गों के साथ अच्छी तरह से विविधतापूर्ण है।

सक्रिय दृष्टिकोण

निवेशक अब बाजार पर भरोसा नहीं कर सकते हैं, अपनी आंखें बंद कर सकते हैं और आशा करते हैं कि सबकुछ खत्म हो जाएगा। सफल होने के लिए, निवेशकों को व्यावहारिक, सक्रिय और प्रगतिशील होना चाहिए। वैकल्पिक संपत्ति वर्गों में एक उचित आवंटन शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह हो सकती है।

कैनन हिकमैन रिचमंड, वर्जीनिया में इक्विटी अवधारणाओं के साथ एक धन प्रबंधक है।

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