क्या पीएसएक्स वॉरेन बफेट का पसंदीदा एनर्जी स्टॉक है? |

वॉरेन बफेट को कोई परिचय की आवश्यकता नहीं है। पिछले कई दशकों में उनकी स्टॉक पिकिंग क्षमता बराबर है।

कई निवेशक कोका-कोला (एनवाईएसई: केओ), या उनके दुर्लभ तकनीकी होल्डिंग्स, आईबीएम (जैसे) में अपने मेगा कैप स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं। एनवाईएसई: आईबीएम) - लेकिन निश्चित रूप से, उनके पोर्टफोलियो में अन्य महान निवेश पाए जाते हैं।

एक स्टॉक जिसका वह मालिक है, उसे फिलिप्स 66 (एनवाईएसई: पीएसएक्स) पर ज्यादा ध्यान नहीं दिया जाता है। बफेट का बर्कशायर हैथवे (एनवाईएसई: बीआरके-बी) कंपनी का सिर्फ 5% से कम है। (पिछली गर्मियों में, स्ट्रीटअधिकारी में मेरे सहयोगियों ने पाया कि पीएसएक्स दोनों बफेट और टी। बूने पिकेंस का पसंदीदा है।)

2012 में कॉनोकोफिलिप्स (एनवाईएसई: सीओपी) से बाहर निकलें, फिलिप्स 66 सबसे बड़ा तेल रिफाइनर है और यूएस में विपणक 15% पर इक्विटी पर मजबूत रिटर्न है, इसका मूल्यांकन आकर्षक है, और यह एक ठोस लाभांश देता है।

इस महीने ईरा सोहन इनवेस्टमेंट कॉन्फ्रेंस में, हेज फंड प्वाइंटस्टेट कैपिटल के सीईओ जैच श्राइबर ने बनाया रिफाइनिंग कंपनियों में लंबी स्थिति लेने का मामला। श्रेबर उम्मीद करते हैं कि अगले कुछ वर्षों में वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) कच्चे तेल की कीमत गिर जाएगी - और मुश्किल हो जाएगी।

ऐसा इसलिए है क्योंकि अमेरिकी तेल उत्पादन मांग से तेज़ी से बढ़ रहा है। हालांकि, कच्चे तेल के निर्यात पर प्रतिबंध के कारण, अमेरिका इसे निर्यात नहीं कर सकता है। इस प्रकार, इसे परिष्कृत किया जाना होगा। फिलिप्स 66 के लिए यह एक बड़ी जीत है। इसके अलावा, अमेरिकी सरकार के पास अन्य देशों से आयातित तेल की मात्रा को कम करने की कोई योजना नहीं है।

फिलिप्स एक काफी विविधतापूर्ण डाउनस्ट्रीम तेल और गैस कंपनी है, जिसमें परिष्करण, विपणन, रसायन और midream कारोबार। रिफाइनिंग को छोड़कर, सभी खंडों में पिछली तिमाही में अनुक्रमिक कमाई की वृद्धि देखी गई। योजनाबद्ध पौधों के रखरखाव के परिणामस्वरूप कम मात्रा के कारण परिष्करण कमजोर था।

आगे बढ़ते हुए, फिलिप्स 66 का ध्यान उच्च-मार्जिन व्यवसायों, अर्थात् रासायनिक और मध्यवर्ती परिचालनों पर होगा। रसायनों और मध्यप्रदेश की ओर बढ़ने के लिए न केवल समग्र मार्जिन को बढ़ावा देना चाहिए बल्कि अधिक अस्थिर परिष्करण व्यवसाय के संपर्क को कम करने में भी मदद करना चाहिए। अंतिम लक्ष्य अपनी कमाई को वर्तमान 50% से कुल कमाई के लगभग एक तिहाई तक कम करने के लिए है।

कंपनी अगले कुछ वर्षों में नई परियोजनाओं पर 16 अरब डॉलर खर्च करने की योजना बना रही है, जिसमें कुल 70% रसायनों और मध्यप्रवाह संचालन की ओर। यह उस समय 35% तक रासायनिक क्षमता का विस्तार करने की तलाश में है।

फिलिप्स 66 भी लाभांश और बायबैक मशीन है। इसकी वर्तमान लाभांश उपज 2.4% है, लेकिन वह भुगतान केवल 22% आय का है - जिसका अर्थ है कि फिलिप्स 66 में इसके लाभांश को बढ़ावा देने के लिए बहुत लचीलापन है। तुलनात्मक रूप से, वैलेरो एनर्जी (एनवाईएसई: वीएलओ) और मैराथन पेट्रोलियम (एनवाईएसई: एमपीसी) दोनों ही 1.8% की लाभांश उपज का भुगतान करते हैं।

2012 में कॉनोकोफिलिप्स से दूर होने के बाद, फिलिप्स 66 ने अपने शेयरों को 10% । 2014 की पहली तिमाही के दौरान, कंपनी ने $ 1.6 बिलियन स्टॉक में वापस खरीदा। इसकी शेयर बायबैक योजना के तहत अभी भी $ 1.8 बिलियन उपलब्ध है। 4% तक बकाया शेयरों को कम करने के लिए यह काफी अच्छा है।

पीएसएक्स अगले वर्ष के आय अनुमानों के आधार पर 10 के आगे मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात पर कारोबार करता है। यह वैलरो एनर्जी और मैराथन पेट्रोलियम समेत 8.5 और 8.4 पर अपने रिफाइनिंग सहकर्मियों का प्रीमियम है। लेकिन यह अपने विविध व्यापार मॉडल को आसानी से उचित ठहराया जाता है। और उच्च मार्जिन व्यवसायों के प्रति इसके संक्रमण के साथ, यह प्रीमियम मूल्यांकन जारी रखना चाहिए।

विचार करने के लिए जोखिम: किसी भी अनियोजित डाउनटाइम को अपने परिष्कृत स्थानों पर आम तौर पर कमाई पर सार्थक प्रभाव पड़ता है। साथ ही, कच्चे तेल की कीमतें फिलिप्स 66 की लाभप्रदता पर एक बड़ा प्रभाव डाल सकती हैं। अन्य संभावित जोखिम यह है कि अमेरिका कच्चे तेल के निर्यात पर अपनी निर्यात नीति को आराम दे सकता है, जिसका मतलब फिलिप्स 66 के लिए परिष्कृत करने के लिए कम तेल होगा।

कार्रवाई करने के लिए -> 20% के लिए फिलिप्स 66 खरीदें- प्लस $ 100 के बराबर, इस धारणा के आधार पर कि फिलिप्स 66 को $ 8.0 9 की हिस्सेदारी की अनुमानित 2015 की कमाई पर 12.5 के पी / ई पर व्यापार करना चाहिए।