अपने पोर्टफोलियो में जोखिम के लिए अपनी सहिष्णुता का परीक्षण करें

ब्रायन मैककन द्वारा

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वित्तीय सिद्धांत में, जोखिम अस्थिरता के बराबर है। अक्सर यह मानक विचलन के रूप में गणितीय रूप से वर्णित है, डेटा में कितनी भिन्नता है इसका एक उपाय है। यद्यपि गणित जो इस अवधारणा को दर्शाता है वह अपेक्षाकृत सरल है, यह निवेशक व्यवहार के संदर्भ में जोखिम को समझने में सहायक नहीं है।

जब मैं ग्राहकों के साथ काम करता हूं, तो मैं जोखिम को बहुत अलग तरीके से चर्चा करता हूं। मैं ग्राहकों को दिखाने के लिए सरल चित्रों का उपयोग करता हूं कि मंदी में उनके पोर्टफोलियो के साथ क्या हो सकता है।

इसे समझना और भी आसान बनाने के लिए, मैं वास्तविक डॉलर के बारे में बात करता हूं, न कि प्रतिशत। जब लोग अपने पोर्टफोलियो में वृद्धि करते हैं, तो लोग प्रतिशत के बारे में बात करने में सहज महसूस करते हैं, लेकिन जब यह गिरता है तो नहीं। "हमने इस तिमाही में 5% की कमाई की," वे कहते हैं। लेकिन जब निवेशक अपने पोर्टफोलियो में गिरावट देखते हैं तो वे डॉलर में सोचते हैं: "हमने पिछले साल $ 50,000 खो दिए थे।"

जोखिम सरलीकृत

यह समझने के लिए कि आपके लिए क्या जोखिम है, निम्नलिखित अभ्यास पर विचार करें। हम जानते हैं कि 2008-09 के वित्तीय संकट के दौरान, शेयर बाजार अपने उच्चतम बिंदु से अपने सबसे निचले बिंदु तक लगभग 54% गिर गया।

अब विचार करें कि इस तरह की गिरावट में $ 500,000 पोर्टफोलियो में आक्रामक रूप से अमेरिकी शेयरों ($ 375,000) में 75% और बांड में 25% (125,000 डॉलर) का निवेश किया गया था। सादगी के लिए, हम मान लेंगे कि बॉन्ड को एक ही गिरावट का अनुभव नहीं होता है और इस कल्पित दुर्घटना में अपना मूल्य बनाए रखता है। 54% की गिरावट के साथ, स्टॉक आवंटन 202,500 डॉलर गिर जाएगा। शेष राशि, $ 172,500, अब कुल पोर्टफोलियो का लगभग 58% बना देगा।

यहां बताया गया है कि हमारा चित्र कैसा दिखता है:

जोखिम सहिष्णुता

स्टॉक में 54% की गिरावट के साथ, पोर्टफोलियो में कुल मिलाकर 40% से अधिक गिरावट आई है। स्टॉक और बॉन्ड दोनों सहित कुल पोर्टफोलियो 500,000 डॉलर से घटकर 2 9 7,500 डॉलर हो गया। यहां आपका जोखिम मूल्यांकन है: क्या आप इसे खड़े कर सकते हैं? क्या आप अपने पोर्टफोलियो को इतना कम कर पाएंगे और अभी भी अपनी रणनीति का पालन करेंगे?

यह वह जगह है जहां आपका व्यवहार आपके जोखिम सहनशीलता को परिभाषित करता है। आपके पास सौदा करने के लिए दो समस्याएं हैं:

1. आपके पोर्टफोलियो ने कागज पर महत्वपूर्ण मूल्य खो दिया है। क्या आप अपनी रणनीति के साथ रहेंगे? यदि आप इसे छोड़ देते हैं, या हाल के प्रदर्शन के कारण इसे महत्वपूर्ण रूप से संशोधित करते हैं, तो आपको पूंजी का स्थायी नुकसान होगा।
2. पोर्टफोलियो अब आपकी रणनीति से निकल गया है। अपनी वर्तमान निवेश रणनीति को बनाए रखने के लिए आपको अपने बॉन्ड का एक हिस्सा बेचने की आवश्यकता होगी, और अपनी शेष राशि को 75% शेयरों और 25% बॉन्ड के मूल विभाजन में लाने के लिए स्टॉक खरीदना होगा। यदि आप नीचे बाजार में अधिक स्टॉक खरीदने की कल्पना नहीं कर सकते हैं, तो आप कम खरीदने का अवसर खो देंगे।

आपके पोर्टफोलियो के लिए इसका क्या अर्थ है

यदि आप इस तरह के पोर्टफोलियो सिमुलेशन को देखते हैं और यह तय करते हैं कि आप शामिल गिरावट को पेट नहीं कर सकते हैं, तो आपको शेयरों जैसे जोखिम भरा परिसंपत्तियों पर निर्भरता कम करने की आवश्यकता है। इससे बदले में आपके पोर्टफोलियो की अपेक्षित लंबी अवधि की वापसी कम हो जाएगी, ताकि आप अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए और अधिक बचत करने की आवश्यकता समाप्त कर सकें।

अपने पोर्टफोलियो के लिए इस तरह के एक साधारण जोखिम चित्रण करने से पोर्टफोलियो ड्रॉप के लिए आपकी सहिष्णुता को स्पष्ट करने में मदद मिलेगी। थोड़ी देर के लिए इसके साथ बैठो। कल्पना करें कि आप अपने ब्रोकरेज स्टेटमेंट को देख रहे हैं और इस तरह की कमी देख रहे हैं। तुम कैसा महसूस करोगे?

निस्संदेह ज्यादातर लोग अपने पोर्टफोलियो को इतनी भारी गिरावट देखने के लिए परेशान होंगे, लेकिन असली जोखिम यह है कि आप ड्रॉप को कैसे प्रतिक्रिया देते हैं। आपको पता होना चाहिए कि ऐसा होने से पहले पोर्टफोलियो के नुकसान के बारे में आप कैसा महसूस करेंगे।

IStock के माध्यम से छवि।