मजबूत-रूप दक्षता परिभाषा और उदाहरण |

यह क्या है:

मजबूत-रूप दक्षता यादृच्छिक चलने सिद्धांत और राज्यों का एक घटक है कि बाजार और प्रतिभूति की कीमतें यादृच्छिक नहीं हैं और पिछले घटनाओं से प्रभावित हैं। मजबूत रूप दक्षता कमजोर रूप दक्षता के विपरीत है।

प्रिंसटन अर्थशास्त्र के प्रोफेसर बर्टन जी। माल्किएल ने अपनी 1 9 73 की पुस्तक ए रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट में इस शब्द को बनाया।

यह कैसे काम करता है (उदाहरण):

वहां यादृच्छिक चलने सिद्धांत के दो रूप हैं। दोनों रूपों में, निवेशकों और विश्लेषकों के लिए जानकारी का तेजी से निगमन करना हानिकारक है। अर्ध-मजबूत रूप में कहा गया है कि सार्वजनिक सूचना निवेशक या विश्लेषक को कम से कम प्रतिभूतियों का चयन करने में मदद नहीं करेगी क्योंकि बाजार पहले से ही शेयर मूल्य में जानकारी शामिल कर चुका है। मजबूत रूप में कहा गया है कि कोई भी जानकारी, सार्वजनिक या अंदर, किसी निवेशक या विश्लेषक को लाभ नहीं पहुंचाएगी क्योंकि यहां तक ​​कि जानकारी के अंदर भी मौजूदा स्टॉक मूल्य में दिखाई देता है।

यह क्यों मायने रखता है:

यादृच्छिक चलने सिद्धांत का मजबूत रूप अनिवार्य रूप से घोषित करता है कि विशेष रूप से अल्प अवधि में बाजार को बेहतर प्रदर्शन करना असंभव है, क्योंकि स्टॉक की कीमतों की भविष्यवाणी करना असंभव है। यह विवादास्पद हो सकता है, लेकिन सिद्धांत के सबसे विवादास्पद पहलू से यह दावा है कि विश्लेषकों और पेशेवर सलाहकार पोर्टफोलियो, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड प्रबंधकों (उन फंडों के प्रबंधन के उल्लेखनीय अपवाद के साथ जो अधिक जोखिम लेते हैं) के लिए बहुत कम या कोई मूल्य नहीं जोड़ते हैं।, और व्यावसायिक रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो लगातार जोखिम वाले विशेषताओं वाले यादृच्छिक रूप से चयनित पोर्टफोलियो से बेहतर प्रदर्शन नहीं करते हैं। जैसा कि माल्किएल ने कहा, "निवेश सलाहकार सेवाएं, कमाई की भविष्यवाणियां, और जटिल चार्ट पैटर्न बेकार हैं … अपने तार्किक चरम पर ले गए, इसका मतलब है कि एक अख़बार के वित्तीय पृष्ठों पर एक अंधेरे बंदर फेंकने वाले डार्ट्स एक पोर्टफोलियो का चयन कर सकते हैं जो कि साथ ही साथ करेगा विशेषज्ञों द्वारा सावधानीपूर्वक चयन किया जाता है। "

माल्किएल इसलिए रिटर्न को अधिकतम करने का सबसे अच्छा तरीका के रूप में एक खरीद-और-निवेश निवेश रणनीति की वकालत करता है; वह निवेशकों को जीवन बीमा प्राप्त करने, उनके जोखिम सहनशीलता को समझने, कर-लाभकारी निवेश करने, सुनिश्चित करने के लिए कि उनके अल्पकालिक निवेश मुद्रास्फीति के साथ गति बनाए रखते हैं, बॉन्ड निवेश पर विचार करते हैं, किराए के बजाय खरीदते हैं, सोने और संग्रह में निवेश पर विचार करते हैं, छूट का उपयोग करते हैं दलाल, और विविधता।