5 तरीके जानने के तरीके यदि स्टॉक मार्केट वर्तमान में सौदा है।

"आप बाजार का समय नहीं ले सकते हैं।" - निवेश का पहला और अंतिम नियम।

बाजार में खरीदने के लिए सटीक पल को समझने की कोशिश करना लगभग असंभव है। हाल ही में जो बाजार बढ़ गया है वह बढ़ता जा सकता है, या यह आसानी से वापस खींच सकता है।

लेकिन ऐसे संकेतक हैं जो मदद कर सकते हैं, जब तक आप जानते हैं कि क्या देखना है। बाजार की भविष्य की दिशा की व्यापक समझ प्राप्त करने के लिए, जांच करें कि कई महत्वपूर्ण अनुपात देखकर इतिहास के संबंध में स्टॉक कहां खड़े हैं।

जबकि वे बहुत उपयोगी हैं, वे सही नहीं हैं। ये महत्वपूर्ण अनुपात लाल हो सकते हैं और आपको बता सकते हैं कि यह बेचने का समय है, और बाजार अभी भी उच्च चढ़ाई कर सकता है, जैसा कि 1 99 8 में हुआ था।

इसके विपरीत भी हो सकता है। बाजार 2008 में किए गए गंदगी के रूप में देख सकता है, और अभी भी कम हो गया है।

लेकिन लंबे समय तक, शेयर बाजार "मतलब पर वापस आ जाता है," जिसका अर्थ यह है कि "सस्ता" या "महंगा" शेयर बाजार जो अंततः बाजार के पाठ्यक्रम को निर्धारित करता है, के दीर्घकालिक नियम।

तो उपाय क्या हैं और वे अब हमें क्या कह रहे हैं? यहां पांच संकेतक हैं जो यह निर्धारित करने में आपकी सहायता कर सकते हैं कि स्टॉक मार्केट वर्तमान में सौदा या भालू जाल है।

1। मूल्य-से-कमाई अनुपात (पी / ई)

यह शेयर बाजार का सबसे आम उपाय है क्योंकि यह एसएंडपी 500 जैसे प्रमुख सूचकांक को मापता है - कहा गया सूचकांक में कंपनियों की कुल कमाई के खिलाफ।

उदाहरण के लिए, जब इस लेख को प्रकाशित किया गया था, एस एंड पी 500 इंडेक्स 1,338 पर कारोबार कर रहा है, और एसएंडपी 500 में कंपनियां सामूहिक $ 103 अर्जित करने के लिए ट्रैक पर हैं। इसका मतलब है कि बाजार का अनुमान 2011 के मुनाफे में 13 गुना मूल्य है।

यह आंकड़ा 1 9 80 के दशक की शुरुआत में आठ से नीचे चला गया, जो वास्तव में एक संकेत था कि बाजार बहुत सस्ता था। एस एंड पी 500 जुलाई 1 9 82 में 107 से बढ़कर 2000 की गर्मियों में 1,500 से ऊपर हो गया - लगभग दो दशकों तक 15% औसत वार्षिक रिटर्न।

इसके विपरीत, एसएंडपी 500 में लगभग 25 में पी / ई अनुपात था 2000 में भारी वृद्धि के बाद, किसी और लाभ को उचित ठहराना मुश्किल हो गया।

2011 तक फास्ट फॉरवर्ड, और एसएंडपी अभी भी उस 1,500 अंक पर वापस आ गया है। वर्तमान में, 13 का हमारा पी / ई अनुपात पिछले 25 वर्षों में 13.6 के औसत पी / ई अनुपात से नीचे है।

इस उपाय का उपयोग करते हुए, वर्तमान शेयर बाजार न तो सस्ता है और न ही महंगा है और इसकी भविष्य की दिशा आर्थिक विकास द्वारा निर्धारित की जाएगी।

2। फ्री कैश फ्लो यील्ड

कंपनियां लगभग हर साल सकारात्मक ऑपरेटिंग कैश फ्लो उत्पन्न करती हैं। अपने उपकरणों के रख-रखाव के लिए धन का कटौती करने के बाद, नए व्यवसायों और सुविधाओं में निवेश, बचे हुए धन को "मुफ्त नकद प्रवाह" के रूप में जाना जाता है।

उदाहरण के तौर पर, टेलीविजन सेवा प्रदाता डायरेक्ट टीवी (एनवाईएसई: डीटीवी) 2010 में $ 2.8 बिलियन मुफ्त नकदी प्रवाह में उत्पन्न हुआ, और विश्लेषकों का मानना ​​है कि इस साल और अगले साल भी आंकड़े बढ़ेगा।

कई निवेशक यह देखना चाहते हैं कि कंपनी के शेयर बाजार मूल्य के संबंध में उनका मुफ्त नकद प्रवाह कहां खड़ा है, जो वर्तमान में $ 40 बिलियन है। यह 7% (2.8 / 40) की मुफ्त नकदी प्रवाह उपज के लिए काम करता है।

7% उपज बॉन्ड और सीडी द्वारा दी जाने वाली पैदावार की तुलना में अनुकूल रूप से तुलना करती है। तो इस उपाय से, DirecTV जैसे स्टॉक काफी आकर्षक लग रहे हैं।

सिस्को सिस्टम्स (नास्डैक: सीएससीओ) $ 9 बिलियन मुफ्त नकद प्रवाह और 85 अरब डॉलर के बाजार मूल्य के साथ, 10% से अधिक मुफ्त नकदी प्रवाह उपज के साथ भी बेहतर दिखता है।

एस एंड पी 500 की मुफ्त नकद प्रवाह उपज जानने के लिए कोई आसान उपकरण नहीं है, इसलिए इस उपाय का इस्तेमाल व्यक्तिगत स्टॉक के लिए सबसे अच्छा होता है।

कई शेयरों में मुफ्त नकद प्रवाह उपज 5% से अधिक या यहां तक ​​कि 10 %। वे प्रमाणित सौदेबाजी हैं - यदि निःशुल्क नकदी प्रवाह के स्तर को बनाए रखा जा सकता है।

3। मूल्य-से-बुक अनुपात

वास्तव में सस्ते स्टॉक ढूंढना चाहते हैं? किसी कंपनी के पुस्तक मूल्य - या शेयरधारक की इक्विटी को देखें, जो बैलेंस शीट के नीचे पाया जा सकता है - यह देखने के लिए कि शेयर बाजार की धारणा की तुलना में वास्तविक दुनिया में कंपनी की संपत्ति भी सस्ता है या नहीं।

[बुक वैल्यू की गणना के लिए एक सरल विधि सीखने के लिए पढ़ें]

कई दशकों पहले, "नीचे दी गई किताब" के लिए बेची जाने वाली कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला का अर्थ है कि उन्हें समाप्त किया जा सकता है और निवेशकों के पास अभी भी अधिक पैसा बचा होगा जो मौजूदा शेयर बाजार मूल्य का तात्पर्य है। अब और नहीं।

पुस्तक के नीचे बहुत सारे स्टॉक ट्रेडिंग करना मुश्किल हो रहा है, और आपको उन्हें खोजने के लिए गहरी खुदाई करनी होगी। वास्तव में, एस एंड पी 500 2.3 गुना बुक वैल्यू के लिए ट्रेड करता है, जो कि पिछले कुछ दशकों के अनुरूप है, लेकिन 100 साल के औसत से लगभग 1.4 के ऊपर है।

स्टॉक को देखने से पहले आधा मूल्य खोना होगा मूल्य-से-पुस्तक अनुपात का उपयोग करके सौदा।

# - ad_banner_2 - # 4। कमाई की वृद्धि दर

हालिया मंदी से बाहर आने से, कई कंपनियों ने प्रमुख लागत-कटौती कार्यक्रमों की शुरुआत की, जिससे उन्हें बहुत तेज़ क्लिप पर लाभ बढ़ाने में मदद मिली।

एस एंड पी 500 में सभी फर्मों के लिए संयुक्त मुनाफा 37 2010 में%, और 2011 में अतिरिक्त 23% की वृद्धि होने की उम्मीद है। लेकिन यह यथार्थवादी दीर्घकालिक लक्ष्य नहीं है।

संभावना से अधिक, आने वाले वर्षों में कमाई की वृद्धि 10% के करीब आ जाएगी, शायद इससे भी कम। कई निवेशक पी / ई अनुपात की बजाय कमाई की वृद्धि दर देखना चाहते हैं, जो वर्तमान में नोट किया गया है, लगभग 13 है।

यदि शेयर बाजार का पी / ई अनुपात कमाई की वृद्धि दर के अनुरूप आता है, तो स्टॉक खींच सकता है वापस 20% से 25%।

5। मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के साथ संबंध

आम तौर पर, 1 9 70 के दशक के मामले में मुद्रास्फीति बहुत उच्च स्तर पर चल रही है, तो शेयरों में खराब किराया होता है। अभी, बातचीत सच है।

ब्याज दरें इतनी कम हैं कि स्टॉक चिल्लाते हुए सौदेबाजी की तरह दिखते हैं। उदाहरण के लिए, आप 10-वर्षीय बॉन्ड उपज 3% या स्टॉक जैसे 99 वेरिज़ोन (एनवाईएसई: वीजेड) खरीद सकते हैं, जिसमें लाभांश होता है जो 5% से अधिक पैदा करता है।

बाजार रणनीतिकारों का मानना ​​है कि मुद्रास्फीति में लगातार मामूली वृद्धि या ब्याज दरों में कोई समस्या नहीं होगी। उन्हें लगता है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में वृद्धि कर सकता है, बेंचमार्क ब्याज दर को 4% या 5% पर सेट कर सकता है, और स्टॉक अभी भी काफी आकर्षक दिखेंगे।

इससे संकेत मिलेगा कि मुद्रास्फीति थोड़ी अधिक है, हालांकि अभी भी काफी हद तक जांच में है। 1 9 70 की स्टाइल मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में वापसी शेयरों के लिए एक पूर्ण आपदा होगी।

इससे प्रमुख कारणों की व्याख्या करने में मदद मिलती है कि कुछ स्टॉक पर बहुत उत्साही क्यों हैं। ब्याज दरें इतनी कम हैं, शेयर सार्थक रिटर्न उत्पन्न करने का एकमात्र तरीका है।

निवेश का जवाब: वर्तमान में हम चाकू के किनारे पर खड़े हैं। अर्थव्यवस्था थोड़ी सी झुका रही है और हाल ही में कमजोरी के माध्यम से मंदी या सत्ता में वापस आ सकती है और उच्च वार्षिक वृद्धि के मार्ग पर चली जा सकती है।

आर्थिक उपायों के रूप में इन उपायों को बदलने के लिए बाध्य हैं, इसलिए आपको उनकी निगरानी रखना चाहिए इस बात का एहसास हो कि बाजार सौदा या भालू जाल जैसा दिखता है।